15,5% pode ser a maior armadilha de outubro 🦖
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Os dados mais recentes da ferramenta FedWatch da CME mostram que o mercado atribui 84,5% de probabilidade à manutenção dos juros na reunião de 28 de outubro e apenas 15,5% à alta de 25 pontos-base. Em outras palavras, os traders praticamente já anunciaram que o Fed não vai agir este mês.
O problema é que os dados das últimas duas semanas não justificam tanta tranquilidade.
O PPI dos EUA em setembro subiu para 6,3% em relação ao ano anterior. O petróleo Brent chegou a US$ 110 pela primeira vez desde maio. O rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos voltou a superar 5,1%. O Nasdaq 100 caiu 5,5% na semana, sua maior queda semanal desde a turbulência tarifária de abril de 2025. O índice de semicondutores da Filadélfia caiu por oito pregões consecutivos, a sequência mais longa desde 2008, com recuo de cerca de 16% no período.
Mais importante ainda foram as declarações do presidente do Fed, Warsh, na reunião anual do FMI em Bangkok, na semana passada. Ele disse que o capital destinado à infraestrutura de IA representa um choque econômico e que, no curto prazo, elevará a inflação e os juros. Mas não deu nenhuma indicação sobre a reunião de 28 de outubro ⚠️
É aí que está o maior perigo para o mercado agora: todos tratam a ausência de alta dos juros como cenário padrão, mas ninguém está precificando uma surpresa hawkish.
Vou traduzir: 15,5% não é uma previsão. É uma apólice de seguro barata. Se o Fed realmente mantiver os juros, os ativos de risco provavelmente vão respirar aliviados. O Bitcoin está a US$ 81.890, com alta de 0,52% em 24 horas; o Ethereum, a US$ 2.423, está praticamente estável. Isso mostra que nem os otimistas ousaram comemorar antes da hora. Mas, se Warsh mencionar oficialmente na declaração os investimentos em IA como um risco inflacionário, ou se o gráfico de pontos indicar mais uma alta ainda este ano, essa cauda de 15,5% será reprecificada num instante. O alto beta do mercado cripto será o primeiro a sentir o impacto 💥
Não se esqueça: a alta de juros de setembro foi a primeira desde julho de 2023. Os juros estão agora na faixa de 3,75% a 4,00%, e o mercado levou menos de um mês para transformar essa notícia em mero ruído de fundo.
O que realmente importa não é se haverá uma alta em outubro, mas se a declaração vai relacionar os investimentos em IA à inflação. Quando essa frase aparecer, o impacto não se limitará a outubro: afetará a trajetória dos juros durante todo o próximo ano.
Você acha que, em 28 de outubro, o Fed vai manter os juros ou Warsh vai surpreender mais uma vez? Vamos conversar nos comentários 👀
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Todos os dias, acompanhe os principais destaques do mercado cripto. Mais do que mostrar o que está acontecendo, ajudamos você a entender a lógica e as oportunidades por trás das notícias 👀🚀
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Mais importante ainda foram as declarações do presidente do Fed, Warsh, na reunião anual do FMI em Bangkok, na semana passada. Ele disse que o capital destinado à infraestrutura de IA representa um choque econômico e que, no curto prazo, elevará a inflação e os juros. Mas não deu nenhuma indicação sobre a reunião de 28 de outubro ⚠️
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Vou traduzir: 15,5% não é uma previsão. É uma apólice de seguro barata. Se o Fed realmente mantiver os juros, os ativos de risco provavelmente vão respirar aliviados. O Bitcoin está a US$ 81.890, com alta de 0,52% em 24 horas; o Ethereum, a US$ 2.423, está praticamente estável. Isso mostra que nem os otimistas ousaram comemorar antes da hora. Mas, se Warsh mencionar oficialmente na declaração os investimentos em IA como um risco inflacionário, ou se o gráfico de pontos indicar mais uma alta ainda este ano, essa cauda de 15,5% será reprecificada num instante. O alto beta do mercado cripto será o primeiro a sentir o impacto 💥
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O que realmente importa não é se haverá uma alta em outubro, mas se a declaração vai relacionar os investimentos em IA à inflação. Quando essa frase aparecer, o impacto não se limitará a outubro: afetará a trajetória dos juros durante todo o próximo ano.
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