Dados da área prime do Goldman mostram que, de 8 a 14 de outubro, os fundos de hedge venderam ações globais de IA em termos líquidos por vários dias seguidos, eliminando em uma semana todas as compras líquidas acumuladas desde o início de 2025. As maiores empresas de IA e semicondutores do mundo, em valor de mercado, perderam juntas mais de US$ 1 trilhão.
Os vendidos foram os que mais lucraram com essa onda. Quem apostou na queda dos semicondutores obteve US$ 32 bilhões em ganhos no papel em uma semana. O índice de semicondutores da Filadélfia fechou em queda por oito pregões consecutivos, a sequência mais longa desde 2008. No meio do caminho, ainda pensei que, depois de uma queda tão rápida, teria de haver uma recuperação — mas, na sexta-feira, outra barra vermelha despencou. O setor de memória teve o pior desempenho: ADRs da SK hynix, SanDisk e Micron ficaram entre as maiores quedas. O Nasdaq 100 recuou mais de 5% na semana, seu pior resultado semanal desde abril de 2025.
Jensen Huang veio a público dizer que os fundamentos da IA não mudaram e que tudo isso vai passar. A Nvidia tem caído praticamente todos os dias nesta onda; é difícil dizer até que ponto as palavras do fundador podem sustentar a ação. Na próxima quarta-feira, à noite, horário de Pequim, ele fará uma apresentação na GTC; naquela mesma noite, Meta e Tesla divulgarão seus resultados. Se essa onda de IA é uma bolha sendo esvaziada ou outra coisa, devemos ter uma resposta naquelas horas.
Os vendidos foram os que mais lucraram com essa onda. Quem apostou na queda dos semicondutores obteve US$ 32 bilhões em ganhos no papel em uma semana. O índice de semicondutores da Filadélfia fechou em queda por oito pregões consecutivos, a sequência mais longa desde 2008. No meio do caminho, ainda pensei que, depois de uma queda tão rápida, teria de haver uma recuperação — mas, na sexta-feira, outra barra vermelha despencou. O setor de memória teve o pior desempenho: ADRs da SK hynix, SanDisk e Micron ficaram entre as maiores quedas. O Nasdaq 100 recuou mais de 5% na semana, seu pior resultado semanal desde abril de 2025.
Jensen Huang veio a público dizer que os fundamentos da IA não mudaram e que tudo isso vai passar. A Nvidia tem caído praticamente todos os dias nesta onda; é difícil dizer até que ponto as palavras do fundador podem sustentar a ação. Na próxima quarta-feira, à noite, horário de Pequim, ele fará uma apresentação na GTC; naquela mesma noite, Meta e Tesla divulgarão seus resultados. Se essa onda de IA é uma bolha sendo esvaziada ou outra coisa, devemos ter uma resposta naquelas horas.