O mesmo dinheiro aplicado por cinco anos pode render uma diferença de até 60% nos juros no vencimento. O Fujian Huatong Bank oferece 2.1% num depósito a prazo de cinco anos; nas seis maiores instituições estatais, a taxa anunciada para o mesmo prazo é de 1.3%.
Nos últimos dois anos, todos se habituaram a ver as taxas dos depósitos caírem sem parar. Agora, um grupo de bancos de pequeno e médio porte está a fazer o contrário.
Há pouco tempo, o Sandu Fumin Village Bank anunciou que ajustou a taxa dos depósitos a prazo de três anos para 2%, e a dos depósitos de um ano para 1.75%. No fim do verão deste ano, o Hubei Zaoyang Rural Commercial Bank aumentou a taxa dos depósitos de um ano em 15 pontos-base, de 1.15% para 1.30%.
O ajuste do WeBank foi mais detalhado. A taxa dos depósitos de três anos subiu 15 pontos-base, de 1.60% para 1.75%; no mesmo anúncio, a dos depósitos de dois anos caiu de 1.70% para 1.60%. Um aumento e uma redução, lado a lado no mesmo comunicado.
O Wenzhou Bank também fez um ajuste no fim de julho: as taxas máximas para depósitos de três e cinco anos ficaram em 1.75%. Um repórter do Peninsula Metropolis Daily visitou Qingdao e constatou que a taxa máxima para depósitos de cinco anos nos bancos locais era de 1.9%.
Há quem aumente as taxas e quem as mantenha. Os seis maiores bancos não se mexeram; os bancos por ações estão, em geral, na faixa de 1.60%. Quem realmente está a subir as taxas são os bancos comerciais urbanos, os bancos comerciais rurais e os bancos privados.
A contradição está aqui: a margem financeira líquida de todo o setor continua em níveis historicamente baixos e está cada vez mais difícil para os bancos ganhar dinheiro. Então, por que aumentar as taxas para disputar depósitos?
Fu Yifu, investigador convidado do Sushang Bank, descreve a situação como «os grandes bancos tomam a iniciativa e os pequenos e médios seguem». Desde julho, os grandes bancos estatais retomaram primeiro a emissão de certificados de depósito de grande valor e longo prazo, e os bancos menores acompanharam-nos. Wang Pengbo, da Botong Consulting, acrescenta que os bancos privados têm canais limitados para atrair clientes e dependem muito dos depósitos online. Ajustar as taxas é a forma mais direta de atrair fundos e, em geral, controlam o volume, sem abrir as comportas para captar depósitos em massa.
Os depósitos estão a mudar de lugar. O dinheiro está a migrar para produtos de gestão de patrimônio e para o mercado de ações. Os bancos de pequeno e médio porte não têm vantagem em termos de marca nem de rede de agências, por isso só lhes resta conquistar clientes com taxas mais altas. E as metas de desempenho de fim de trimestre e de fim de ano estão aí: não podem deixar de competir.
Agora, vamos olhar para o universo das criptomoedas. Na tarde de 17 de outubro, aconteceu um problema no mercado de crédito dos Estados Unidos. A aversão ao risco levou o ouro à vista a um novo recorde histórico, chegando por momentos a 4380 dólares por onça.
No mesmo dia, o Bitcoin caiu abaixo de 106 mil dólares, com uma queda superior a 5% em 24 horas; o Ethereum caiu mais de 6%.
Segundo dados da Coinglass, mais de 280 mil pessoas tiveram as suas posições liquidadas, num valor superior a 1 mil milhões de dólares.
Na minha opinião, o gatilho desta queda veio do crédito. As taxas de juro são apenas o pano de fundo.
Quando a aversão ao risco aumenta, o ouro bate recordes e o Bitcoin cai. Isso significa que o mercado, com dinheiro real, colocou o Bitcoin na categoria dos ativos de risco, e não o tratou como um instrumento de proteção. Matthew Hougan, diretor de investimentos da Bitwise, tem uma expressão para isso: os criptoativos são como canários numa mina de carvão; ao primeiro sinal de preocupação com o crédito, são os primeiros a agitar-se. Os analistas do JPMorgan atribuíram as liquidações desta onda aos investidores nativos do setor cripto, enquanto as instituições e os detentores de ETF ficaram em segundo plano. Na blockchain, não há seguro de depósitos nem ninguém para cobrir as perdas; quando começa a cair, seguem-se liquidações em cadeia.
Voltando aos 2.1%. A taxa de rendimento é uma camada; a natureza dos ativos subjacentes é outra. Quando um banco oferece 2.1%, há juros de empréstimos a sustentá-los: o lucro vem da margem financeira. Os altos rendimentos na blockchain vêm de subsídios, alavancagem e risco de contraparte — três coisas que podem desaparecer ao mesmo tempo num momento de tensão.
Não sei se esta onda de aumentos nos bancos de pequeno e médio porte se vai espalhar e transformar numa subida generalizada das taxas. Os grandes bancos também carregam o peso das margens financeiras reduzidas, e não há uma posição oficial comum.
Da próxima vez que vir as palavras «o banco aumentou as taxas», pergunte primeiro qual é o prazo e de que banco se trata. Um aumento seletivo e uma subida generalizada são coisas diferentes.
$BTC $ETH $USDC #银行存款利率 #宏观 #比特币 #以太坊 #stablecoin
Nos últimos dois anos, todos se habituaram a ver as taxas dos depósitos caírem sem parar. Agora, um grupo de bancos de pequeno e médio porte está a fazer o contrário.
Há pouco tempo, o Sandu Fumin Village Bank anunciou que ajustou a taxa dos depósitos a prazo de três anos para 2%, e a dos depósitos de um ano para 1.75%. No fim do verão deste ano, o Hubei Zaoyang Rural Commercial Bank aumentou a taxa dos depósitos de um ano em 15 pontos-base, de 1.15% para 1.30%.
O ajuste do WeBank foi mais detalhado. A taxa dos depósitos de três anos subiu 15 pontos-base, de 1.60% para 1.75%; no mesmo anúncio, a dos depósitos de dois anos caiu de 1.70% para 1.60%. Um aumento e uma redução, lado a lado no mesmo comunicado.
O Wenzhou Bank também fez um ajuste no fim de julho: as taxas máximas para depósitos de três e cinco anos ficaram em 1.75%. Um repórter do Peninsula Metropolis Daily visitou Qingdao e constatou que a taxa máxima para depósitos de cinco anos nos bancos locais era de 1.9%.
Há quem aumente as taxas e quem as mantenha. Os seis maiores bancos não se mexeram; os bancos por ações estão, em geral, na faixa de 1.60%. Quem realmente está a subir as taxas são os bancos comerciais urbanos, os bancos comerciais rurais e os bancos privados.
A contradição está aqui: a margem financeira líquida de todo o setor continua em níveis historicamente baixos e está cada vez mais difícil para os bancos ganhar dinheiro. Então, por que aumentar as taxas para disputar depósitos?
Fu Yifu, investigador convidado do Sushang Bank, descreve a situação como «os grandes bancos tomam a iniciativa e os pequenos e médios seguem». Desde julho, os grandes bancos estatais retomaram primeiro a emissão de certificados de depósito de grande valor e longo prazo, e os bancos menores acompanharam-nos. Wang Pengbo, da Botong Consulting, acrescenta que os bancos privados têm canais limitados para atrair clientes e dependem muito dos depósitos online. Ajustar as taxas é a forma mais direta de atrair fundos e, em geral, controlam o volume, sem abrir as comportas para captar depósitos em massa.
Os depósitos estão a mudar de lugar. O dinheiro está a migrar para produtos de gestão de patrimônio e para o mercado de ações. Os bancos de pequeno e médio porte não têm vantagem em termos de marca nem de rede de agências, por isso só lhes resta conquistar clientes com taxas mais altas. E as metas de desempenho de fim de trimestre e de fim de ano estão aí: não podem deixar de competir.
Agora, vamos olhar para o universo das criptomoedas. Na tarde de 17 de outubro, aconteceu um problema no mercado de crédito dos Estados Unidos. A aversão ao risco levou o ouro à vista a um novo recorde histórico, chegando por momentos a 4380 dólares por onça.
No mesmo dia, o Bitcoin caiu abaixo de 106 mil dólares, com uma queda superior a 5% em 24 horas; o Ethereum caiu mais de 6%.
Segundo dados da Coinglass, mais de 280 mil pessoas tiveram as suas posições liquidadas, num valor superior a 1 mil milhões de dólares.
Na minha opinião, o gatilho desta queda veio do crédito. As taxas de juro são apenas o pano de fundo.
Quando a aversão ao risco aumenta, o ouro bate recordes e o Bitcoin cai. Isso significa que o mercado, com dinheiro real, colocou o Bitcoin na categoria dos ativos de risco, e não o tratou como um instrumento de proteção. Matthew Hougan, diretor de investimentos da Bitwise, tem uma expressão para isso: os criptoativos são como canários numa mina de carvão; ao primeiro sinal de preocupação com o crédito, são os primeiros a agitar-se. Os analistas do JPMorgan atribuíram as liquidações desta onda aos investidores nativos do setor cripto, enquanto as instituições e os detentores de ETF ficaram em segundo plano. Na blockchain, não há seguro de depósitos nem ninguém para cobrir as perdas; quando começa a cair, seguem-se liquidações em cadeia.
Voltando aos 2.1%. A taxa de rendimento é uma camada; a natureza dos ativos subjacentes é outra. Quando um banco oferece 2.1%, há juros de empréstimos a sustentá-los: o lucro vem da margem financeira. Os altos rendimentos na blockchain vêm de subsídios, alavancagem e risco de contraparte — três coisas que podem desaparecer ao mesmo tempo num momento de tensão.
Não sei se esta onda de aumentos nos bancos de pequeno e médio porte se vai espalhar e transformar numa subida generalizada das taxas. Os grandes bancos também carregam o peso das margens financeiras reduzidas, e não há uma posição oficial comum.
Da próxima vez que vir as palavras «o banco aumentou as taxas», pergunte primeiro qual é o prazo e de que banco se trata. Um aumento seletivo e uma subida generalizada são coisas diferentes.
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