📰 O contraste mais gritante deste boletim da manhã é: o S&P 500 está a apenas cerca de 2% do seu máximo histórico, mas 84% das ações que o compõem já caíram pelo menos 10% em relação aos seus máximos. O índice ainda parece aguentar-se, mas muitas ações já estão a passar por dificuldades.
🔥 Ainda mais impressionante: desde o mínimo de 30 de março, o valor de mercado do S&P aumentou cerca de 14 biliões de dólares, mas 10 ações foram responsáveis por aproximadamente 70% da valorização. As outras 490, em conjunto, contribuíram apenas com cerca de 30%. Sinceramente, com uma valorização tão concentrada, é inevitável perguntar: quando o mercado em geral vai bem, quantas empresas estão realmente a acompanhar?
💡 A pressão sobre as infraestruturas de IA não se resume a alguns dias de queda das ações de tecnologia. Com os custos de financiamento elevados, os projetos de centros de dados financiados com dívida enfrentam o teste dos fluxos de caixa; as obrigações relacionadas caíram abaixo do valor nominal e algumas empresas adiaram ou retiraram as suas ofertas públicas iniciais (IPO). O modelo de financiamento circular referido no artigo — fabricantes de chips investem em fornecedores de serviços na nuvem, que depois pedem dinheiro emprestado para comprar chips — parece animado, mas pode tornar-se preocupante quando o financiamento aperta.
👀 Os dados de inflação vieram acima do esperado e aumentaram as apostas numa subida das taxas pela Reserva Federal, mas o mercado obrigacionista, pelo contrário, valorizou. Isso não significa que o risco de inflação tenha desaparecido; entre as explicações apresentadas no artigo estão a procura por ativos de refúgio e a recompra de posições vendidas em obrigações por parte dos operadores. Além disso, as despesas anuais com juros dos EUA ultrapassaram pela primeira vez 1 bilião de dólares, e a forma como o Tesouro vai gerir as emissões de obrigações de longo prazo também está no radar do mercado.
🤔 O forte apoio de Jensen Huang à CoreWeave ajudou, por enquanto, a restaurar alguma confiança no mercado, mas não resolveu os problemas de financiamento e fluxo de caixa das infraestruturas de IA. Na tua opinião, nesta vaga de investimento em IA, quem vai ceder primeiro: os novos fornecedores de serviços na nuvem ou os projetos de financiamento das grandes empresas de tecnologia?
#美股 #AI基建 #通胀 #MercadoDeObrigações
🔥 Ainda mais impressionante: desde o mínimo de 30 de março, o valor de mercado do S&P aumentou cerca de 14 biliões de dólares, mas 10 ações foram responsáveis por aproximadamente 70% da valorização. As outras 490, em conjunto, contribuíram apenas com cerca de 30%. Sinceramente, com uma valorização tão concentrada, é inevitável perguntar: quando o mercado em geral vai bem, quantas empresas estão realmente a acompanhar?
💡 A pressão sobre as infraestruturas de IA não se resume a alguns dias de queda das ações de tecnologia. Com os custos de financiamento elevados, os projetos de centros de dados financiados com dívida enfrentam o teste dos fluxos de caixa; as obrigações relacionadas caíram abaixo do valor nominal e algumas empresas adiaram ou retiraram as suas ofertas públicas iniciais (IPO). O modelo de financiamento circular referido no artigo — fabricantes de chips investem em fornecedores de serviços na nuvem, que depois pedem dinheiro emprestado para comprar chips — parece animado, mas pode tornar-se preocupante quando o financiamento aperta.
👀 Os dados de inflação vieram acima do esperado e aumentaram as apostas numa subida das taxas pela Reserva Federal, mas o mercado obrigacionista, pelo contrário, valorizou. Isso não significa que o risco de inflação tenha desaparecido; entre as explicações apresentadas no artigo estão a procura por ativos de refúgio e a recompra de posições vendidas em obrigações por parte dos operadores. Além disso, as despesas anuais com juros dos EUA ultrapassaram pela primeira vez 1 bilião de dólares, e a forma como o Tesouro vai gerir as emissões de obrigações de longo prazo também está no radar do mercado.
🤔 O forte apoio de Jensen Huang à CoreWeave ajudou, por enquanto, a restaurar alguma confiança no mercado, mas não resolveu os problemas de financiamento e fluxo de caixa das infraestruturas de IA. Na tua opinião, nesta vaga de investimento em IA, quem vai ceder primeiro: os novos fornecedores de serviços na nuvem ou os projetos de financiamento das grandes empresas de tecnologia?
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