No mesmo caso, duas pessoas que apresentaram documentos falsos durante a análise de listagem na exchange receberam penas suspensas; a pessoa acusada de desviar 340 bilhões de won foi absolvida.
Em 15 de outubro, o Tribunal Distrital do Sul de Seul proferiu uma sentença de primeira instância em um caso de fraude com criptomoedas. O réu era Park, uma figura influente no mercado cripto da Coreia do Sul, conhecido online como Jonber Kim e frequentemente descrito em reportagens em chinês como «operador do mercado cripto».
A acusação alegou que ele manipulou dois tokens, POD e ATT: subornou executivos de uma exchange, divulgou informações falsas sobre o andamento dos projetos e, depois de elevar o preço das moedas, vendeu-as a investidores de varejo. O valor envolvido foi de 340 bilhões de won, cerca de 250 milhões de dólares. A promotoria pediu uma pena de vinte anos.
A sentença do tribunal foi bastante clara. Os projetos de fato recorreram a publicidade enganosa quanto ao conteúdo real, às perspectivas comerciais e ao uso dos fundos. Isso foi dito pelo tribunal, não pela promotoria.
Em seguida, o tribunal afirmou que a promotoria não conseguiu provar que algum investidor específico comprou as moedas por ter visto aquelas declarações. A acusação de fraude não foi acolhida. Park também foi absolvido da acusação de abuso de confiança, por falta de provas.
A justificativa apresentada pelo juiz foi ainda mais direta: não havia provas digitais que ligassem os dispositivos ou as contas pessoais de Park ao software de manipulação de preços que operava nos bastidores.
Quem realmente foi condenado foram outras duas pessoas. Elas apresentaram documentos falsos durante a análise de manutenção da listagem na exchange Coinone, prejudicando o processo de avaliação da plataforma. Uma recebeu uma pena de quatro meses, suspensa por um ano. A outra, seis meses, suspensa por dois anos.
Três desfechos no mesmo dia. O principal acusado foi absolvido, os cúmplices receberam penas suspensas e os investidores não receberam nada.
A sentença não inclui nenhuma cláusula de indenização. Quem comprou POD e ATT quando estavam em alta não conseguirá recuperar nem um centavo.
Entre os bens de Park apreendidos anteriormente havia uma Ferrari, avaliada em cerca de 4,3 milhões de dólares. Depois da sentença, profissionais do meio jurídico sul-coreano disseram em análises públicas que é praticamente impossível que esses bens apreendidos sejam usados para compensar os investidores.
Também vale a pena observar a cronologia do caso. Em dezembro de 2023, ele tentou deixar o país em um barco de pesca, mas foi detido durante o processo de saída. Depois, cumpriu alguns meses de prisão por questões relacionadas à saída ilegal do país. Em fevereiro de 2025, a promotoria acrescentou acusações relacionadas aos tokens. Da prisão até a sentença de primeira instância, passaram-se quase dois anos e dez meses.
O aspecto mais importante dessa sentença é a lógica adotada para avaliar as provas. No setor cripto, o fluxo de fundos e as mensagens promocionais estão espalhados pelos sistemas internos das exchanges e pelos endereços na blockchain. Para que um tribunal conclua que «você comprou porque viu essas declarações», é preciso relacionar, uma a uma, a promoção feita por alguém e a ordem de compra de outra pessoa. O ônus de provar essa relação cabia à promotoria, que não conseguiu apresentar provas no nível dos dispositivos.
Assim, a longo prazo, o desfecho de casos desse tipo depende do nível de detalhe que a investigação consegue alcançar, e não tanto do valor envolvido. A mesma conduta pode resultar em vinte anos de prisão em uma jurisdição e em uma libertação imediata em outra.
Há uma ressalva que reconheço nessa avaliação: esta é uma decisão de primeira instância, e a promotoria ainda pode recorrer; o resultado final talvez não seja este. Quanto à possibilidade de os investidores que não receberam indenização recorrerem à esfera cível, não tenho certeza.
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Em 15 de outubro, o Tribunal Distrital do Sul de Seul proferiu uma sentença de primeira instância em um caso de fraude com criptomoedas. O réu era Park, uma figura influente no mercado cripto da Coreia do Sul, conhecido online como Jonber Kim e frequentemente descrito em reportagens em chinês como «operador do mercado cripto».
A acusação alegou que ele manipulou dois tokens, POD e ATT: subornou executivos de uma exchange, divulgou informações falsas sobre o andamento dos projetos e, depois de elevar o preço das moedas, vendeu-as a investidores de varejo. O valor envolvido foi de 340 bilhões de won, cerca de 250 milhões de dólares. A promotoria pediu uma pena de vinte anos.
A sentença do tribunal foi bastante clara. Os projetos de fato recorreram a publicidade enganosa quanto ao conteúdo real, às perspectivas comerciais e ao uso dos fundos. Isso foi dito pelo tribunal, não pela promotoria.
Em seguida, o tribunal afirmou que a promotoria não conseguiu provar que algum investidor específico comprou as moedas por ter visto aquelas declarações. A acusação de fraude não foi acolhida. Park também foi absolvido da acusação de abuso de confiança, por falta de provas.
A justificativa apresentada pelo juiz foi ainda mais direta: não havia provas digitais que ligassem os dispositivos ou as contas pessoais de Park ao software de manipulação de preços que operava nos bastidores.
Quem realmente foi condenado foram outras duas pessoas. Elas apresentaram documentos falsos durante a análise de manutenção da listagem na exchange Coinone, prejudicando o processo de avaliação da plataforma. Uma recebeu uma pena de quatro meses, suspensa por um ano. A outra, seis meses, suspensa por dois anos.
Três desfechos no mesmo dia. O principal acusado foi absolvido, os cúmplices receberam penas suspensas e os investidores não receberam nada.
A sentença não inclui nenhuma cláusula de indenização. Quem comprou POD e ATT quando estavam em alta não conseguirá recuperar nem um centavo.
Entre os bens de Park apreendidos anteriormente havia uma Ferrari, avaliada em cerca de 4,3 milhões de dólares. Depois da sentença, profissionais do meio jurídico sul-coreano disseram em análises públicas que é praticamente impossível que esses bens apreendidos sejam usados para compensar os investidores.
Também vale a pena observar a cronologia do caso. Em dezembro de 2023, ele tentou deixar o país em um barco de pesca, mas foi detido durante o processo de saída. Depois, cumpriu alguns meses de prisão por questões relacionadas à saída ilegal do país. Em fevereiro de 2025, a promotoria acrescentou acusações relacionadas aos tokens. Da prisão até a sentença de primeira instância, passaram-se quase dois anos e dez meses.
O aspecto mais importante dessa sentença é a lógica adotada para avaliar as provas. No setor cripto, o fluxo de fundos e as mensagens promocionais estão espalhados pelos sistemas internos das exchanges e pelos endereços na blockchain. Para que um tribunal conclua que «você comprou porque viu essas declarações», é preciso relacionar, uma a uma, a promoção feita por alguém e a ordem de compra de outra pessoa. O ônus de provar essa relação cabia à promotoria, que não conseguiu apresentar provas no nível dos dispositivos.
Assim, a longo prazo, o desfecho de casos desse tipo depende do nível de detalhe que a investigação consegue alcançar, e não tanto do valor envolvido. A mesma conduta pode resultar em vinte anos de prisão em uma jurisdição e em uma libertação imediata em outra.
Há uma ressalva que reconheço nessa avaliação: esta é uma decisão de primeira instância, e a promotoria ainda pode recorrer; o resultado final talvez não seja este. Quanto à possibilidade de os investidores que não receberam indenização recorrerem à esfera cível, não tenho certeza.
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