Os dados mais recentes divulgados pelo Investment Company Institute (ICI) mostram que, na semana encerrada em 14 de outubro, os ativos dos fundos do mercado monetário dos Estados Unidos caíram abruptamente 404,6 mil milhões de dólares, para 7,92 biliões de dólares. Entretanto, a prata à vista subiu 3,00% durante a sessão, ultrapassando os 57,30 dólares por onça.
Uma saída semanal superior a 400 mil milhões de dólares dos fundos do mercado monetário é extremamente rara. Isto indica que uma grande quantidade de liquidez que estava à margem está a sair dos ativos de caixa sem risco. No entanto, os fundos não estão a ser canalizados indiscriminadamente para ativos de risco. Pelo contrário, este movimento coincide com a procura de proteção observada nos metais preciosos, revelando elevada cautela do mercado perante o contexto macroeconómico e os riscos de estagflação.
A subida repentina dos preços das matérias-primas deverá reforçar ainda mais a persistência da inflação, tornando difícil reverter as expectativas de taxas de juro elevadas. Num contexto de rápida reconfiguração da liquidez, a potencial volatilidade das yields das obrigações e do dólar exercerá pressão direta sobre as avaliações dos mercados financeiros em geral.
No mercado das criptomoedas, o aumento da aversão ao risco está a orientar a liquidez para aplicações mais defensivas, em vez de a fazer regressar diretamente aos ativos de risco. Se as expectativas de aperto da liquidez macroeconómica continuarem a ganhar força, ativos de referência como $BTC poderão enfrentar, no curto prazo, um desafio ainda mais sério de redistribuição da liquidez. #MoneyMarket #SilverSurge #MacroLiquidity
Uma saída semanal superior a 400 mil milhões de dólares dos fundos do mercado monetário é extremamente rara. Isto indica que uma grande quantidade de liquidez que estava à margem está a sair dos ativos de caixa sem risco. No entanto, os fundos não estão a ser canalizados indiscriminadamente para ativos de risco. Pelo contrário, este movimento coincide com a procura de proteção observada nos metais preciosos, revelando elevada cautela do mercado perante o contexto macroeconómico e os riscos de estagflação.
A subida repentina dos preços das matérias-primas deverá reforçar ainda mais a persistência da inflação, tornando difícil reverter as expectativas de taxas de juro elevadas. Num contexto de rápida reconfiguração da liquidez, a potencial volatilidade das yields das obrigações e do dólar exercerá pressão direta sobre as avaliações dos mercados financeiros em geral.
No mercado das criptomoedas, o aumento da aversão ao risco está a orientar a liquidez para aplicações mais defensivas, em vez de a fazer regressar diretamente aos ativos de risco. Se as expectativas de aperto da liquidez macroeconómica continuarem a ganhar força, ativos de referência como $BTC poderão enfrentar, no curto prazo, um desafio ainda mais sério de redistribuição da liquidez. #MoneyMarket #SilverSurge #MacroLiquidity