No entanto, o crescimento do HPC da TSMC $TSM tem sido muito rápido, e não é uma novidade que tenha surgido apenas no terceiro trimestre
Nos dois primeiros trimestres, o crescimento trimestral do HPC foi de 20% ou mais. Por isso, o mais notável é que, mesmo representando quase 70% da receita total, ainda consiga manter um crescimento trimestral de cerca de 20%
A que se deve o facto de o HPC contribuir com uma proporção tão elevada da receita adicional? A TSMC vendeu mais wafers ou estas encomendas geram, por si só, mais receita?
Tendo em conta a discrepância entre o crescimento das expedições de wafers e o crescimento da receita, inclino-me mais para a ideia de que o segundo fator está a tornar-se cada vez mais importante nesta fase de crescimento
A composição da receita dos processos avançados neste trimestre também oferece alguns indícios
Por exemplo, a proporção da receita de wafers produzidos com o processo de 2 nm era de apenas 3% no trimestre passado, mas subiu para 8% neste trimestre. A dos de 3 nm também aumentou, passando de 30% para 33%
Em conjunto, os dois já representam 41% da receita de wafers, mais 8 pontos percentuais do que no trimestre passado
Com base nos dados destes últimos trimestres, podemos inferir que talvez a TSMC já não precise de aumentar as expedições de wafers na mesma proporção para gerar mais receita
As fontes do crescimento estão fortemente concentradas na computação de alto desempenho e na procura relacionada com a fabricação avançada
Ao mesmo tempo, como o crescimento se deve principalmente à procura por fabricação avançada, não podemos simplesmente usar o desempenho da TSMC para provar que todo o setor dos semicondutores está a recuperar em simultâneo
É também por isso que muitas opiniões no mercado afirmam que o setor dos semicondutores ainda não iniciou uma recuperação
Afinal, para os fabricantes que produzem sobretudo chips com processos maduros, a procura dos clientes e as condições de mercado que enfrentam podem ser completamente diferentes
Nos dois primeiros trimestres, o crescimento trimestral do HPC foi de 20% ou mais. Por isso, o mais notável é que, mesmo representando quase 70% da receita total, ainda consiga manter um crescimento trimestral de cerca de 20%
A que se deve o facto de o HPC contribuir com uma proporção tão elevada da receita adicional? A TSMC vendeu mais wafers ou estas encomendas geram, por si só, mais receita?
Tendo em conta a discrepância entre o crescimento das expedições de wafers e o crescimento da receita, inclino-me mais para a ideia de que o segundo fator está a tornar-se cada vez mais importante nesta fase de crescimento
A composição da receita dos processos avançados neste trimestre também oferece alguns indícios
Por exemplo, a proporção da receita de wafers produzidos com o processo de 2 nm era de apenas 3% no trimestre passado, mas subiu para 8% neste trimestre. A dos de 3 nm também aumentou, passando de 30% para 33%
Em conjunto, os dois já representam 41% da receita de wafers, mais 8 pontos percentuais do que no trimestre passado
Com base nos dados destes últimos trimestres, podemos inferir que talvez a TSMC já não precise de aumentar as expedições de wafers na mesma proporção para gerar mais receita
As fontes do crescimento estão fortemente concentradas na computação de alto desempenho e na procura relacionada com a fabricação avançada
Ao mesmo tempo, como o crescimento se deve principalmente à procura por fabricação avançada, não podemos simplesmente usar o desempenho da TSMC para provar que todo o setor dos semicondutores está a recuperar em simultâneo
É também por isso que muitas opiniões no mercado afirmam que o setor dos semicondutores ainda não iniciou uma recuperação
Afinal, para os fabricantes que produzem sobretudo chips com processos maduros, a procura dos clientes e as condições de mercado que enfrentam podem ser completamente diferentes