Se a bolha da IA estourar, esta é a ordem de queda de 10 ações dos EUA:
$NVDA - Já não vende apenas chips. Tem fortes ligações ao financiamento da infraestrutura de IA e à aquisição de capacidade computacional. Se os participantes a jusante ficarem sem dinheiro, a NVIDIA será duramente atingida.
$GOOGL - Investe enormes quantias em IA, mas tem receitas diversificadas (anúncios, cloud, YouTube). Dispõe de enormes reservas de caixa. Vai cair com o mercado, mas não vai quebrar.
$MSFT - Investe muito em IA, mas o Azure e o software empresarial geram muito caixa. O risco real: a dependência da OpenAI e a depreciação dos centros de dados a corroerem as margens.
$AMZN - Vai gastar 220 mil milhões de dólares em infraestrutura de IA este ano. O AWS, a publicidade e o comércio eletrónico mantêm a empresa a funcionar. Se necessário, pode redirecionar os investimentos de capital.
$META - Gera muito dinheiro, mas os investimentos de capital em IA não param de crescer. Ao contrário da MSFT e da AMZN, não tem uma cloud pública para compensar os custos. Se a monetização ficar para trás, o retorno do investimento desaba.
$AVGO - A concentração de clientes é o seu calcanhar de Aquiles. Se alguns poucos clientes reduzirem as encomendas, o crescimento cai a pique.
$MU - Uma aposta cíclica em chips de memória. A procura por HBM e os contratos de longo prazo oferecem alguma proteção, mas continua exposta às fases de baixa do ciclo.
$AMD - A cotação já reflete expectativas futuras. Alguns grandes clientes receberam warrants para comprar ações da AMD como incentivo à compra de chips. Uma ideia criativa, mas arriscada.
$CRWV - Pede dinheiro emprestado para comprar GPUs e aluga capacidade computacional a empresas de IA. Todo o modelo depende de alguns poucos clientes gigantes pagarem o aluguer. Se os preços do aluguer de GPUs caírem, começa uma espiral de endividamento.
$BE - 73% das receitas vêm de UM único cliente. As ações já dispararam. Se esse cliente reduzir as encomendas, tanto a avaliação como os lucros desabam.
Quando a maré baixa, vê-se quem estava a nadar nu.
$NVDA - Já não vende apenas chips. Tem fortes ligações ao financiamento da infraestrutura de IA e à aquisição de capacidade computacional. Se os participantes a jusante ficarem sem dinheiro, a NVIDIA será duramente atingida.
$GOOGL - Investe enormes quantias em IA, mas tem receitas diversificadas (anúncios, cloud, YouTube). Dispõe de enormes reservas de caixa. Vai cair com o mercado, mas não vai quebrar.
$MSFT - Investe muito em IA, mas o Azure e o software empresarial geram muito caixa. O risco real: a dependência da OpenAI e a depreciação dos centros de dados a corroerem as margens.
$AMZN - Vai gastar 220 mil milhões de dólares em infraestrutura de IA este ano. O AWS, a publicidade e o comércio eletrónico mantêm a empresa a funcionar. Se necessário, pode redirecionar os investimentos de capital.
$META - Gera muito dinheiro, mas os investimentos de capital em IA não param de crescer. Ao contrário da MSFT e da AMZN, não tem uma cloud pública para compensar os custos. Se a monetização ficar para trás, o retorno do investimento desaba.
$AVGO - A concentração de clientes é o seu calcanhar de Aquiles. Se alguns poucos clientes reduzirem as encomendas, o crescimento cai a pique.
$MU - Uma aposta cíclica em chips de memória. A procura por HBM e os contratos de longo prazo oferecem alguma proteção, mas continua exposta às fases de baixa do ciclo.
$AMD - A cotação já reflete expectativas futuras. Alguns grandes clientes receberam warrants para comprar ações da AMD como incentivo à compra de chips. Uma ideia criativa, mas arriscada.
$CRWV - Pede dinheiro emprestado para comprar GPUs e aluga capacidade computacional a empresas de IA. Todo o modelo depende de alguns poucos clientes gigantes pagarem o aluguer. Se os preços do aluguer de GPUs caírem, começa uma espiral de endividamento.
$BE - 73% das receitas vêm de UM único cliente. As ações já dispararam. Se esse cliente reduzir as encomendas, tanto a avaliação como os lucros desabam.
Quando a maré baixa, vê-se quem estava a nadar nu.