Olhando para o coeficiente de correlação, será que StablecoinX pode substituir efetivamente @Ethena Labs como exposição de investimento em $ENA ?
Se o mNAV que discutimos ontem nos ajuda a entender o desconto das ações de $USDEB , talvez o coeficiente de correlação nos permita avaliar melhor se USDE é um substituto adequado para manter ENA.
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Primeiro, explico como o gráfico foi feito:
➤ Dados da pesquisa
Preços de fechamento diários de ENA e USDE, ambos obtidos no Yahoo Finance
mNAV de USDE como informação complementar, obtido no EthenaDash
➤ Método estatístico
Correlação de Pearson
➤ Tratamento dos dados
Enviei os dados ao Grok AI e pedi que organizasse os coeficientes de correlação mensais e acrescentasse o mNAV
➤ Criação do gráfico
Enviei o gráfico básico gerado pelo Grok AI, junto com uma descrição detalhada dos dados, ao Gemini Argon para gerar o gráfico final
*Nota 1: Não inseri os dados manualmente em um software estatístico para verificação; portanto, use-os apenas como referência
*Nota 2: Os dados de junho foram removidos por insuficiência de amostras; o número reduzido de amostras em outubro pode gerar viés estatístico
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Minha interpretação dos dados
Os dados mostram uma mudança gradual na percepção do mercado sobre a possibilidade de USDE servir como uma posição substituta para ENA.
Após a listagem conjunta no fim de junho, os dados de julho apresentaram movimentos pouco sincronizados, ao mesmo tempo que o mNAV atingiu um valor extremamente baixo. Isso deixa claro que havia dúvidas no mercado quanto ao grau de vinculação entre os dois ativos.
A partir de agosto, tanto o mNAV quanto o coeficiente de correlação subiram significativamente, e os movimentos começaram a mostrar uma tendência de sincronização. No entanto, o desvio padrão indica uma volatilidade maior, o que significa que o mercado ainda está indeciso.
Em setembro, o coeficiente de correlação chegou a 0,76, mostrando que, naquele momento, o mercado tinha mais confiança na correlação entre os dois ativos. Isso também é compatível com a confiança gerada por novas informações, como o documento 8-K de 17/9 e o bStocks de 25/9.
De outubro até agora, a volatilidade tem sido menor e o mNAV também tende a se estabilizar, mas o coeficiente de correlação caiu ligeiramente. Acredito que isso possa se dever à percepção gradual do mercado de que fatores adicionais, como as regras de desbloqueio e os documentos regulatórios, têm um impacto considerável no preço das ações.
De modo geral, considero razoável o comportamento do coeficiente de correlação. Embora, do ponto de vista estatístico, ainda haja uma distância considerável da correlação positiva perfeita de 1, levando em conta que as próprias posições em StablecoinX já estão sujeitas a desconto, uma média geral em torno de ~0,6 representa um nível de correlação relativamente razoável.
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● O conteúdo acima não constitui recomendação de investimento. Os leitores devem realizar sua própria pesquisa independente e tomar decisões com base em seus objetivos de investimento e tolerância ao risco. Participem do mercado de investimentos com cautela.
#USDeb #ENA #StablecoinX
Se o mNAV que discutimos ontem nos ajuda a entender o desconto das ações de $USDEB , talvez o coeficiente de correlação nos permita avaliar melhor se USDE é um substituto adequado para manter ENA.
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Primeiro, explico como o gráfico foi feito:
➤ Dados da pesquisa
Preços de fechamento diários de ENA e USDE, ambos obtidos no Yahoo Finance
mNAV de USDE como informação complementar, obtido no EthenaDash
➤ Método estatístico
Correlação de Pearson
➤ Tratamento dos dados
Enviei os dados ao Grok AI e pedi que organizasse os coeficientes de correlação mensais e acrescentasse o mNAV
➤ Criação do gráfico
Enviei o gráfico básico gerado pelo Grok AI, junto com uma descrição detalhada dos dados, ao Gemini Argon para gerar o gráfico final
*Nota 1: Não inseri os dados manualmente em um software estatístico para verificação; portanto, use-os apenas como referência
*Nota 2: Os dados de junho foram removidos por insuficiência de amostras; o número reduzido de amostras em outubro pode gerar viés estatístico
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Minha interpretação dos dados
Os dados mostram uma mudança gradual na percepção do mercado sobre a possibilidade de USDE servir como uma posição substituta para ENA.
Após a listagem conjunta no fim de junho, os dados de julho apresentaram movimentos pouco sincronizados, ao mesmo tempo que o mNAV atingiu um valor extremamente baixo. Isso deixa claro que havia dúvidas no mercado quanto ao grau de vinculação entre os dois ativos.
A partir de agosto, tanto o mNAV quanto o coeficiente de correlação subiram significativamente, e os movimentos começaram a mostrar uma tendência de sincronização. No entanto, o desvio padrão indica uma volatilidade maior, o que significa que o mercado ainda está indeciso.
Em setembro, o coeficiente de correlação chegou a 0,76, mostrando que, naquele momento, o mercado tinha mais confiança na correlação entre os dois ativos. Isso também é compatível com a confiança gerada por novas informações, como o documento 8-K de 17/9 e o bStocks de 25/9.
De outubro até agora, a volatilidade tem sido menor e o mNAV também tende a se estabilizar, mas o coeficiente de correlação caiu ligeiramente. Acredito que isso possa se dever à percepção gradual do mercado de que fatores adicionais, como as regras de desbloqueio e os documentos regulatórios, têm um impacto considerável no preço das ações.
De modo geral, considero razoável o comportamento do coeficiente de correlação. Embora, do ponto de vista estatístico, ainda haja uma distância considerável da correlação positiva perfeita de 1, levando em conta que as próprias posições em StablecoinX já estão sujeitas a desconto, uma média geral em torno de ~0,6 representa um nível de correlação relativamente razoável.
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● O conteúdo acima não constitui recomendação de investimento. Os leitores devem realizar sua própria pesquisa independente e tomar decisões com base em seus objetivos de investimento e tolerância ao risco. Participem do mercado de investimentos com cautela.
#USDeb #ENA #StablecoinX