As ações sul-coreanas abriram em forte queda hoje. O KOSPI chegou a cair mais de 6–7%, acionando o sidecar de venda (suspensão das negociações programadas). Durante o pregão, recuou para perto dos 5.600 pontos, atingindo o nível mais baixo desde o fim de julho. Já são sete pregões consecutivos de queda.
As ações de maior peso, como Samsung Electronics $SAMSUNG e SK Hynix $SKHYNIX , caíram mais de 6–10% logo na abertura.
Ativos relacionados negociados nos EUA também enfraqueceram durante a noite:
$EWY (ETF da Coreia do Sul) caiu consideravelmente durante a noite, refletindo diretamente as expectativas para o KOSPI. MU (Micron), SNDK (SanDisk, memória flash NAND) e outros ativos também registraram quedas acentuadas durante a noite, em forte correlação com as duas gigantes sul-coreanas de memória.
Principais causas:
1. Inflação nos EUA acima do esperado: o CPI de setembro subiu 0,6% em relação ao mês anterior e 3,7% em relação ao ano anterior (acima das expectativas). O mercado voltou a temer que os cortes de juros do Fed sejam adiados, ou até mesmo que haja novos aumentos, pressionando as avaliações das ações de tecnologia e crescimento.
2. Persistem as dúvidas sobre o retorno dos investimentos em IA e o financiamento: anteriormente, já havia ocorrido uma revisão para baixo das expectativas de receita da OpenAI, além de alertas de executivos da Broadcom e de outras empresas sobre restrições de capital. Somam-se a isso as preocupações com dívida e financiamento de empresas ligadas à nuvem de IA, como a CoreWeave. O mercado passou a questionar se os gastos de capital em IA poderão continuar se concretizando. Como uma parcela muito grande do peso do mercado sul-coreano está concentrada na Samsung e na SK Hynix, ele é especialmente sensível a esse tipo de sentimento.
3. Preocupações com a concorrência: os avanços da chinesa CXMT e de outras empresas em novas arquiteturas de DRAM continuam pressionando o sentimento. O mercado teme uma intensificação da concorrência na oferta e o risco de o ciclo de preços ter atingido o pico. Os investidores estrangeiros vêm registrando vendas líquidas há vários dias consecutivos (com vendas de até trilhões de wons em um único dia anteriormente), e o mercado sul-coreano não dispõe de compradores suficientes para amortecer a queda.
4. Convergência de fatores técnicos e de sentimento: nos gráficos diários, KOSPI, EWY, MU e SNDK recuaram significativamente em relação aos máximos e romperam várias médias móveis importantes. A tendência de curto prazo enfraqueceu e a pressão vendedora se intensificou.
No curto prazo, se as expectativas de juros nos EUA continuarem a subir e a saída de capital estrangeiro persistir, o índice ainda poderá testar níveis de suporte mais baixos.
No médio prazo, tudo dependerá de o HBM/DRAM conseguir manter um ciclo favorável e de os gastos de capital em infraestrutura de IA começarem realmente a desacelerar.
A queda já foi expressiva. Se surgirem catalisadores claros indicando que os gastos com IA continuam robustos ou que a inflação está recuando, poderá haver espaço para uma recuperação técnica. No entanto, não é aconselhável tentar comprar na baixa enquanto a tendência de queda não mostrar sinais de reversão.
(A análise acima é apenas pessoal e não constitui recomendação de investimento. O mercado envolve riscos; as decisões devem ser tomadas com discernimento próprio.)
As ações de maior peso, como Samsung Electronics $SAMSUNG e SK Hynix $SKHYNIX , caíram mais de 6–10% logo na abertura.
Ativos relacionados negociados nos EUA também enfraqueceram durante a noite:
$EWY (ETF da Coreia do Sul) caiu consideravelmente durante a noite, refletindo diretamente as expectativas para o KOSPI. MU (Micron), SNDK (SanDisk, memória flash NAND) e outros ativos também registraram quedas acentuadas durante a noite, em forte correlação com as duas gigantes sul-coreanas de memória.
Principais causas:
1. Inflação nos EUA acima do esperado: o CPI de setembro subiu 0,6% em relação ao mês anterior e 3,7% em relação ao ano anterior (acima das expectativas). O mercado voltou a temer que os cortes de juros do Fed sejam adiados, ou até mesmo que haja novos aumentos, pressionando as avaliações das ações de tecnologia e crescimento.
2. Persistem as dúvidas sobre o retorno dos investimentos em IA e o financiamento: anteriormente, já havia ocorrido uma revisão para baixo das expectativas de receita da OpenAI, além de alertas de executivos da Broadcom e de outras empresas sobre restrições de capital. Somam-se a isso as preocupações com dívida e financiamento de empresas ligadas à nuvem de IA, como a CoreWeave. O mercado passou a questionar se os gastos de capital em IA poderão continuar se concretizando. Como uma parcela muito grande do peso do mercado sul-coreano está concentrada na Samsung e na SK Hynix, ele é especialmente sensível a esse tipo de sentimento.
3. Preocupações com a concorrência: os avanços da chinesa CXMT e de outras empresas em novas arquiteturas de DRAM continuam pressionando o sentimento. O mercado teme uma intensificação da concorrência na oferta e o risco de o ciclo de preços ter atingido o pico. Os investidores estrangeiros vêm registrando vendas líquidas há vários dias consecutivos (com vendas de até trilhões de wons em um único dia anteriormente), e o mercado sul-coreano não dispõe de compradores suficientes para amortecer a queda.
4. Convergência de fatores técnicos e de sentimento: nos gráficos diários, KOSPI, EWY, MU e SNDK recuaram significativamente em relação aos máximos e romperam várias médias móveis importantes. A tendência de curto prazo enfraqueceu e a pressão vendedora se intensificou.
No curto prazo, se as expectativas de juros nos EUA continuarem a subir e a saída de capital estrangeiro persistir, o índice ainda poderá testar níveis de suporte mais baixos.
No médio prazo, tudo dependerá de o HBM/DRAM conseguir manter um ciclo favorável e de os gastos de capital em infraestrutura de IA começarem realmente a desacelerar.
A queda já foi expressiva. Se surgirem catalisadores claros indicando que os gastos com IA continuam robustos ou que a inflação está recuando, poderá haver espaço para uma recuperação técnica. No entanto, não é aconselhável tentar comprar na baixa enquanto a tendência de queda não mostrar sinais de reversão.
(A análise acima é apenas pessoal e não constitui recomendação de investimento. O mercado envolve riscos; as decisões devem ser tomadas com discernimento próprio.)