14 de outubro, 8h30 ET: os números saíram.
O CPI de setembro ficou em 3,7% em termos anuais, acima dos 3,6% esperados; o núcleo mensal foi de 0,3%, acima dos 0,2% esperados; e o núcleo anual ficou em 2,6%, acima dos 2,5% esperados. Os três componentes vieram aquecidos e todos superaram o consenso do mercado.
Este é o “cenário três” de que falei há dois dias: dados mais quentes.
Antes da divulgação, o BTC estava perto de 83.800; depois, caiu até a mínima entre 82.500 e 82.800 — uma queda de cerca de US$ 1.000, ou aproximadamente 1,2%.
E depois… foi só isso.
Não houve liquidações em cascata, nem uma nova onda de vendas, nem rompimento abaixo de 81.300. O mercado absorveu os dados acima do esperado de forma muito “ordenada”.
Isso me dá um pouco vontade de reclamar — não por causa dos dados quentes, mas porque a lógica de reação deste mercado tantas vezes vai contra a intuição.
O CPI anual saltou de 3,4% para 3,7%, e o núcleo mensal ficou em 0,3%. Pela lógica dos livros, isso sinaliza que a pressão por novas altas de juros está voltando, e o BTC deveria sofrer uma pressão vendedora maior. Mas Lacie Zhang, analista da Bitget Wallet, disse que “leituras semelhantes podem desencadear uma reprecificação mais acentuada” — o que, na prática, não aconteceu.
Há alguns possíveis motivos: a probabilidade de não haver aumento dos juros em outubro continua em 78,4% (o mercado não acredita que esses dados transformarão a reunião do FOMC de outubro em uma reunião de alta de juros); o presidente do Fed de Nova York, Williams, afirmou publicamente após a divulgação que “não há necessidade de se apressar para aumentar os juros”, dando ao mercado um ponto de estabilidade; e as liquidações de US$ 1,19 bilhão da semana passada eliminaram os longs alavancados, deixando posições compradas mais convictas na base.
O que me dá ainda mais vontade de reclamar é outra coisa: ontem, antes do CPI, um trader abriu uma posição vendida em bitcoin de US$ 42,38 milhões, apostando na queda. Os dados vieram quentes e o BTC caiu apenas US$ 1.000 — é bem provável que essa posição vendida já tenha sido encerrada por stop-loss.
Com o CPI acima das expectativas nos dois indicadores, o BTC caiu apenas 1%, o que mostra que a estrutura de preços atual está mais resiliente do que eu esperava há dois dias.
O próximo marco para os preços é o discurso de Warsh, em 16 de outubro, seguido pela própria reunião do FOMC, em 27 e 28 de outubro. O suporte em 81.300 continua de pé, e 87.400 segue sendo a resistência a superar.
Alguém aqui na praça apostou que o CPI viria baixo e acabou perdendo? Contem como estão se sentindo agora.
$BTC
O CPI de setembro ficou em 3,7% em termos anuais, acima dos 3,6% esperados; o núcleo mensal foi de 0,3%, acima dos 0,2% esperados; e o núcleo anual ficou em 2,6%, acima dos 2,5% esperados. Os três componentes vieram aquecidos e todos superaram o consenso do mercado.
Este é o “cenário três” de que falei há dois dias: dados mais quentes.
Antes da divulgação, o BTC estava perto de 83.800; depois, caiu até a mínima entre 82.500 e 82.800 — uma queda de cerca de US$ 1.000, ou aproximadamente 1,2%.
E depois… foi só isso.
Não houve liquidações em cascata, nem uma nova onda de vendas, nem rompimento abaixo de 81.300. O mercado absorveu os dados acima do esperado de forma muito “ordenada”.
Isso me dá um pouco vontade de reclamar — não por causa dos dados quentes, mas porque a lógica de reação deste mercado tantas vezes vai contra a intuição.
O CPI anual saltou de 3,4% para 3,7%, e o núcleo mensal ficou em 0,3%. Pela lógica dos livros, isso sinaliza que a pressão por novas altas de juros está voltando, e o BTC deveria sofrer uma pressão vendedora maior. Mas Lacie Zhang, analista da Bitget Wallet, disse que “leituras semelhantes podem desencadear uma reprecificação mais acentuada” — o que, na prática, não aconteceu.
Há alguns possíveis motivos: a probabilidade de não haver aumento dos juros em outubro continua em 78,4% (o mercado não acredita que esses dados transformarão a reunião do FOMC de outubro em uma reunião de alta de juros); o presidente do Fed de Nova York, Williams, afirmou publicamente após a divulgação que “não há necessidade de se apressar para aumentar os juros”, dando ao mercado um ponto de estabilidade; e as liquidações de US$ 1,19 bilhão da semana passada eliminaram os longs alavancados, deixando posições compradas mais convictas na base.
O que me dá ainda mais vontade de reclamar é outra coisa: ontem, antes do CPI, um trader abriu uma posição vendida em bitcoin de US$ 42,38 milhões, apostando na queda. Os dados vieram quentes e o BTC caiu apenas US$ 1.000 — é bem provável que essa posição vendida já tenha sido encerrada por stop-loss.
Com o CPI acima das expectativas nos dois indicadores, o BTC caiu apenas 1%, o que mostra que a estrutura de preços atual está mais resiliente do que eu esperava há dois dias.
O próximo marco para os preços é o discurso de Warsh, em 16 de outubro, seguido pela própria reunião do FOMC, em 27 e 28 de outubro. O suporte em 81.300 continua de pé, e 87.400 segue sendo a resistência a superar.
Alguém aqui na praça apostou que o CPI viria baixo e acabou perdendo? Contem como estão se sentindo agora.
$BTC
