Atualmente, $BTW está comprando principalmente no mercado spot, OTC e especulando. No mercado futuro, quase só dá para ver gente seguindo a alta e entrando em Long; há pouquíssimas posições Short. Depois de um tempo, muita gente saiu, e agora quase não há mais posições Short — a maioria são posições de hedge do próprio pessoal de Long. Enquanto isso, as 10 maiores carteiras continuam segurando mais de 95% da oferta total atual. Se só compram e não vendem, como ainda pode haver equilíbrio? Então, com certeza, o preço não vai cair; vai subir cada vez mais, à medida que diminui a quantidade de tokens em circulação...
A questão que mais preocupa todo mundo agora é o tamanho da queda quando vier uma venda pesada... No mercado spot, não há problema, mas nos futuros é diferente. Depois do episódio de $DOS ontem, lembrei que a Binance também tem um mecanismo de verificação de risco chamado Auto-Deleveraging (ADL). Quando ele é acionado, se as maiores posições realizarem lucros e fizerem o preço cair bastante, e alguma posição Long for liquidada além do limite do fundo de seguro/equilíbrio entre Long e Short, esse mecanismo procura posições Short que considere capazes de equilibrar o risco e as fecha automaticamente. Nesse caso, não é certo que quem está em Short consiga lucrar muito para compensar as perdas. Então, acompanhem de perto e realizem os lucros no melhor momento possível...
P.S.: pelo mecanismo ADL, cada par tem um fundo de seguro para liquidações (em outras palavras, para a corretora não sair no prejuízo quando as perdas são socializadas). Mas, no caso do BTW... as posições Long já são muito maiores que as Short, e o risco só aumenta