📰 Derive não surgiu do nada como um projeto novo. Começou em 2021 como Lyra, usando primeiro um AMM e depois migrando para um livro de ordens; agora, com a V3, também substitui a antiga Derive Chain, transferindo para o Ethereum a validação das regras centrais de negociação e a custódia dos fundos.
🔥 Na nova arquitetura, as ordens continuam a ser correspondidas fora da cadeia. A margem, a precificação e a lógica de liquidação também são executadas fora da cadeia, e depois as provas de conhecimento zero são enviadas para serem verificadas por contratos do Ethereum. As garantias ficam sob custódia de contratos do Ethereum, e os dados de estado são publicados na Celestia. Vale notar que a velocidade submilissegundo mencionada oficialmente diz respeito à correspondência de ordens, não à velocidade de liquidação final do Ethereum.
💡 Os dados de negócio são realmente impressionantes: até 12 de outubro, o volume nocional de negociação de opções da Derive nos últimos 30 dias foi de cerca de US$ 4,236 bilhões, representando aproximadamente 86,8% do total dos protocolos de opções on-chain; em termos de prêmios, a participação foi de cerca de 93%. Mas o volume nocional e o capital que efetivamente entra no mercado de opções não são a mesma coisa.
🤔 Ainda é preciso ver se o alto volume de negociação poderá se traduzir de forma sustentável em valor para o DRV. O projeto planeja usar uma parcela maior das taxas para recomprar DRV, e a V3 também pretende facilitar a integração de novos produtos e parceiros. Você acha que as recompras com as taxas podem realmente fazer com que a vantagem do negócio se reflita no token?
#Derive #DRV #链上期权 #DeFi
🔥 Na nova arquitetura, as ordens continuam a ser correspondidas fora da cadeia. A margem, a precificação e a lógica de liquidação também são executadas fora da cadeia, e depois as provas de conhecimento zero são enviadas para serem verificadas por contratos do Ethereum. As garantias ficam sob custódia de contratos do Ethereum, e os dados de estado são publicados na Celestia. Vale notar que a velocidade submilissegundo mencionada oficialmente diz respeito à correspondência de ordens, não à velocidade de liquidação final do Ethereum.
💡 Os dados de negócio são realmente impressionantes: até 12 de outubro, o volume nocional de negociação de opções da Derive nos últimos 30 dias foi de cerca de US$ 4,236 bilhões, representando aproximadamente 86,8% do total dos protocolos de opções on-chain; em termos de prêmios, a participação foi de cerca de 93%. Mas o volume nocional e o capital que efetivamente entra no mercado de opções não são a mesma coisa.
🤔 Ainda é preciso ver se o alto volume de negociação poderá se traduzir de forma sustentável em valor para o DRV. O projeto planeja usar uma parcela maior das taxas para recomprar DRV, e a V3 também pretende facilitar a integração de novos produtos e parceiros. Você acha que as recompras com as taxas podem realmente fazer com que a vantagem do negócio se reflita no token?
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