10x Research: preços das opções de Bitcoin atingem mínima de cinco anos, e mercado de opções apresenta características de “hedge de posições compradas”
Notícia de 12 de outubro: segundo o relatório mais recente da 10x Research, o mercado de opções de Bitcoin está atualmente em seu nível mais baixo em cinco anos. A inversão entre a volatilidade implícita e a volatilidade realizada revela o estado de espírito complexo dos investidores: “otimistas no longo prazo, mas cautelosos no curto prazo”.
Os dados do relatório mostram que a volatilidade implícita das opções de Bitcoin com vencimento próximo caiu para 33,5%, mais de 4 pontos percentuais abaixo da volatilidade realizada do mercado, o que significa que as opções estão relativamente baratas.
Ao mesmo tempo, o skew das opções caiu quase 3% na última semana. No mesmo período, também foram observadas grandes compras de opções de venda com vencimento em outubro e preços de exercício de US$ 78 mil e US$ 80 mil. Uma única operação em bloco chegou a US$ 204 milhões.
A 10x Research avalia que essas compras em grande escala de opções de venda não representam uma visão totalmente pessimista. Trata-se de uma estratégia típica em que investidores mantêm posições compradas e, ao mesmo tempo, usam opções de baixo custo para se proteger contra riscos de queda.
Em contraste com a característica de “hedge de posições compradas” do mercado de opções de Bitcoin, o mercado de Ethereum está emitindo sinais diferentes. O relatório indica que o maior comprador corporativo de Ethereum anunciou que interromperá as compras por algumas semanas. Além disso, o fluxo atual de operações com opções é dominado por vendedores de opções de compra, cuja volatilidade implícita é até superior à volatilidade realizada, evidenciando uma divisão no sentimento do mercado.
O que você acha dessa tendência de “hedge de posições compradas”? É uma estratégia prudente do dinheiro inteligente ou um sinal de falta de confiança das instituições? De que lado você está diante das diferenças entre Bitcoin e Ethereum? Conte nos comentários!
#期权定价
Notícia de 12 de outubro: segundo o relatório mais recente da 10x Research, o mercado de opções de Bitcoin está atualmente em seu nível mais baixo em cinco anos. A inversão entre a volatilidade implícita e a volatilidade realizada revela o estado de espírito complexo dos investidores: “otimistas no longo prazo, mas cautelosos no curto prazo”.
Os dados do relatório mostram que a volatilidade implícita das opções de Bitcoin com vencimento próximo caiu para 33,5%, mais de 4 pontos percentuais abaixo da volatilidade realizada do mercado, o que significa que as opções estão relativamente baratas.
Ao mesmo tempo, o skew das opções caiu quase 3% na última semana. No mesmo período, também foram observadas grandes compras de opções de venda com vencimento em outubro e preços de exercício de US$ 78 mil e US$ 80 mil. Uma única operação em bloco chegou a US$ 204 milhões.
A 10x Research avalia que essas compras em grande escala de opções de venda não representam uma visão totalmente pessimista. Trata-se de uma estratégia típica em que investidores mantêm posições compradas e, ao mesmo tempo, usam opções de baixo custo para se proteger contra riscos de queda.
Em contraste com a característica de “hedge de posições compradas” do mercado de opções de Bitcoin, o mercado de Ethereum está emitindo sinais diferentes. O relatório indica que o maior comprador corporativo de Ethereum anunciou que interromperá as compras por algumas semanas. Além disso, o fluxo atual de operações com opções é dominado por vendedores de opções de compra, cuja volatilidade implícita é até superior à volatilidade realizada, evidenciando uma divisão no sentimento do mercado.
O que você acha dessa tendência de “hedge de posições compradas”? É uma estratégia prudente do dinheiro inteligente ou um sinal de falta de confiança das instituições? De que lado você está diante das diferenças entre Bitcoin e Ethereum? Conte nos comentários!
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