Acompanhe a divisão da cadeia de valor da IA em tempo real. A camada dos modelos está se tornando uma commodity rapidamente: modelos que não são de fronteira estão inundando casos de uso cotidianos, enquanto os grandes players de fronteira queimam caixa para competir no topo. Enquanto isso, a demanda por capacidade computacional continua crescendo, independentemente de quem esteja comprando. É a clássica aposta em infraestrutura: quem fornece as ferramentas sai ganhando, não importa qual minerador encontre ouro. Se você aposta na IA, mas está preocupado com a compressão das margens dos modelos, este é o seu sinal para migrar para a infraestrutura de computação. A $NVDA e os hiperescaladores se beneficiam de qualquer forma. O verdadeiro alfa talvez esteja com quem controla o gargalo da computação, não com quem empacota o modelo.