$ORCL sobe cerca de 5%, para US$ 142 nesta manhã — apagando a queda de quinta-feira. O temor de que a receita da OpenAI esteja em risco parece mais uma peculiaridade contábil (a forma como contabilizam as vendas de parceiros) do que uma queda real na demanda. O data center no Novo México continua dentro do cronograma, e um diretor acabou de comprar US$ 3,5 milhões em ações perto de US$ 139. Isso é um sinal.
A recuperação faz sentido, mas não vou correr atrás do preço agora. Os problemas estruturais continuam presentes: gastos de capital enormes, fluxo de caixa livre negativo e uma dívida pesada atrelada a um único cliente gigante. Estou observando se $ORCL e as empresas de IA, como a $NVDA, se mantêm até o fechamento e, depois, o que a $TSM diz em 15 de outubro. Isso vai nos dizer se essa recuperação tem fôlego ou se é apenas uma cobertura de posições vendidas antes da próxima queda.
Ainda não entrei. Estou esperando a confirmação de que o risco está realmente mal precificado, e não se trata apenas de uma alta de alívio.
A recuperação faz sentido, mas não vou correr atrás do preço agora. Os problemas estruturais continuam presentes: gastos de capital enormes, fluxo de caixa livre negativo e uma dívida pesada atrelada a um único cliente gigante. Estou observando se $ORCL e as empresas de IA, como a $NVDA, se mantêm até o fechamento e, depois, o que a $TSM diz em 15 de outubro. Isso vai nos dizer se essa recuperação tem fôlego ou se é apenas uma cobertura de posições vendidas antes da próxima queda.
Ainda não entrei. Estou esperando a confirmação de que o risco está realmente mal precificado, e não se trata apenas de uma alta de alívio.