#比特币跌破8.1万美元 Análise do mercado de ações dos EUA: tensão no petróleo do Oriente Médio + “encolhimento” da IA; Nasdaq despenca 1,25%, mas dois sinais dão sustentação
O Nasdaq voltou a apanhar na quinta-feira: caiu 1,25%, fechando aos 27.193 pontos. O S&P 500 recuou 0,47%, enquanto o Dow Jones se manteve firme graças às ações de energia e avançou 0,10%. A divisão no mercado ficou evidente: o setor de energia subiu quase 3%, enquanto o de tecnologia ficou na lanterna, com queda de 1,78%.
Dois fatores pesaram sobre o mercado. Primeiro, a escalada das tensões em vários pontos do Oriente Médio: os houthis atacaram um aeroporto saudita, e o tráfego de petroleiros pelo Estreito de Ormuz caiu ao nível mais baixo desde julho. O WTI chegou a disparar mais de 4%. Segundo, a OpenAI informou aos investidores que sua receita anualizada estava perto de US$ 50 bilhões no fim de setembro — US$ 20 bilhões a menos do que os US$ 70 bilhões alardeados anteriormente pela imprensa —, desencadeando uma onda de vendas de ações de IA.
A cadeia de efeitos é clara: alta do petróleo → aumento das expectativas de inflação → disparada dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA no início do pregão. Mas, com a notícia de que a OpenAI teria “inflado” sua receita, a lógica do mercado mudou imediatamente: os investimentos de capital em IA talvez não sejam tão agressivos, reduzindo na margem a pressão sobre os títulos do Tesouro. Com isso, os títulos de longo prazo atraíram compras por busca de segurança, e o rendimento dos títulos de 10 anos caiu 5 pontos-base, para 5,227%. O índice de semicondutores da Filadélfia despencou 3,39%; a Nvidia caiu quase 3%, e a Oracle recuou mais de 5,5%.
O Bitcoin caiu 1,9%, para perto de US$ 81.800, acompanhando a fraqueza dos ativos de risco.
Em resumo: o principal motivo desta queda não é o Oriente Médio, mas uma fissura na narrativa da IA. Ainda assim, a demanda no leilão de títulos do Tesouro de 30 anos foi enorme, com uma relação entre ofertas e títulos disponíveis de 2,54 vezes, muito acima da média — um sinal de que há compradores para os títulos de longo prazo. A divergência entre energia em alta e tecnologia em queda deve persistir no curto prazo. Não tenha pressa para comprar ações de chips na baixa.
O Nasdaq voltou a apanhar na quinta-feira: caiu 1,25%, fechando aos 27.193 pontos. O S&P 500 recuou 0,47%, enquanto o Dow Jones se manteve firme graças às ações de energia e avançou 0,10%. A divisão no mercado ficou evidente: o setor de energia subiu quase 3%, enquanto o de tecnologia ficou na lanterna, com queda de 1,78%.
Dois fatores pesaram sobre o mercado. Primeiro, a escalada das tensões em vários pontos do Oriente Médio: os houthis atacaram um aeroporto saudita, e o tráfego de petroleiros pelo Estreito de Ormuz caiu ao nível mais baixo desde julho. O WTI chegou a disparar mais de 4%. Segundo, a OpenAI informou aos investidores que sua receita anualizada estava perto de US$ 50 bilhões no fim de setembro — US$ 20 bilhões a menos do que os US$ 70 bilhões alardeados anteriormente pela imprensa —, desencadeando uma onda de vendas de ações de IA.
A cadeia de efeitos é clara: alta do petróleo → aumento das expectativas de inflação → disparada dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA no início do pregão. Mas, com a notícia de que a OpenAI teria “inflado” sua receita, a lógica do mercado mudou imediatamente: os investimentos de capital em IA talvez não sejam tão agressivos, reduzindo na margem a pressão sobre os títulos do Tesouro. Com isso, os títulos de longo prazo atraíram compras por busca de segurança, e o rendimento dos títulos de 10 anos caiu 5 pontos-base, para 5,227%. O índice de semicondutores da Filadélfia despencou 3,39%; a Nvidia caiu quase 3%, e a Oracle recuou mais de 5,5%.
O Bitcoin caiu 1,9%, para perto de US$ 81.800, acompanhando a fraqueza dos ativos de risco.
Em resumo: o principal motivo desta queda não é o Oriente Médio, mas uma fissura na narrativa da IA. Ainda assim, a demanda no leilão de títulos do Tesouro de 30 anos foi enorme, com uma relação entre ofertas e títulos disponíveis de 2,54 vezes, muito acima da média — um sinal de que há compradores para os títulos de longo prazo. A divergência entre energia em alta e tecnologia em queda deve persistir no curto prazo. Não tenha pressa para comprar ações de chips na baixa.