Na semana passada, chamamos o fechamento semanal de veredicto sobre o nível de 2007. Ele não deu nenhum: o título de 10 anos se ajustou dentro de um ponto-base do fechamento de 5,26% de junho de 2007. Esta semana trouxe um em cada direção.
Na segunda-feira, o título de 10 anos subiu para 5,35%, o nível mais alto desde abril de 2002, depois que o índice de preços de serviços do ISM subiu para 74; o título de 30 anos atingiu 5,70%, nível visto pela última vez em maio de 2002. A ata de quarta-feira mostrou que os 19 formuladores de política apoiaram a alta de setembro e que a maioria espera outra antes do fim do ano. O título de 10 anos tocou uma nova máxima de 24 anos, perto de 5,36%, e depois reverteu após um forte leilão de títulos de 10 anos. Hoje, está de volta perto de 5,24%, abaixo do fechamento de 2007.
Três fechamentos acima do nível, e hoje novamente abaixo dele. O fechamento de 2007 já foi cruzado nos dois sentidos em menos de uma semana, e nenhum dos lados consegue se manter acima dele. O CPI de 14 de outubro é o próximo dado a acompanhar.
O sinal mais útil veio da divergência de hoje. O Brent subiu mais de 3%, ultrapassando US$ 103, diante do risco renovado de escalada entre os EUA e o Irã. A ponta longa da curva caiu seis pontos-base. $BTC recuou para 80.350, seu nível mais baixo em quase três semanas, com mais de meio bilhão de dólares em posições compradas liquidadas. Em um choque energético, os títulos do Tesouro foram comprados e o bitcoin foi vendido; esse é o comportamento de um ativo de risco, não de uma proteção. Durante duas semanas, o bitcoin acompanhou os títulos de 10 anos nos dois sentidos. Hoje, acompanhou o petróleo e a alavancagem.
Bitcoin
Em 3 de setembro, publicamos 83–87 mil como resistência. O preço rompeu essa faixa duas vezes — chegando a 87.300 em 21 de setembro e voltando a superar 87.000 em 2 de outubro —, mas foi rejeitado nas duas ocasiões logo abaixo do preço de abertura do bitcoin em 2026. Nosso quadro de análise indicava que uma falha nessa zona direcionaria a atenção primeiro para 84.047. Esse nível, a retração de 38,2%, foi perdido.
$BTC perto de 81.620, retração de 35% na grade que publicamos. A próxima referência publicada é 74.136, a retração de 23,6% e a resistência de julho, cerca de 9% abaixo do preço à vista. Uma aceitação de volta acima de 84.047 colocaria a zona novamente em jogo; uma aceitação acima de 87 mil ainda é o que mudaria a estrutura.
Posicionamento
a posição vendida em BTC continua aberta. Na queda de quinta-feira, foram adicionadas pequenas posições compradas em XLM e HBAR; o restante fica em caixa. Divulgação: no momento da publicação, mantemos uma posição vendida em BTC. A zona e seu nível de invalidação foram publicados antes da abertura da posição.
Posições em aberto e histórico completo de negociações desde o início: app.binance.com/uni-qr/cpro/CapitalFlowTech
Níveis e invalidações, não recomendações. Isto não é aconselhamento financeiro.