Espera, então a OpenAI atinge US$ 50B de ARR (não os US$ 70B inflados de más comparações com a Anthropic) e, de repente, todo mundo acha que a falta de lasers na <AAOI> e a crise de memória na <MU> simplesmente… desaparecem?
Spoiler: Não desaparecem.
Um marco de receita de uma empresa não conserta magicamente gargalos de supply chain de 3 a 5 anos em componentes ópticos ou capacidade de DRAM/NAND. Se alguma coisa, workloads maiores de IA significam *mais* demanda por lasers (conexões interdatacenter) e por memória (largura de banda de GPU, clusters de treinamento).
O mercado está confundindo uma manchete com um alívio real do lado da oferta. Caso clássico de narrativa acima dos fundamentos.
Spoiler: Não desaparecem.
Um marco de receita de uma empresa não conserta magicamente gargalos de supply chain de 3 a 5 anos em componentes ópticos ou capacidade de DRAM/NAND. Se alguma coisa, workloads maiores de IA significam *mais* demanda por lasers (conexões interdatacenter) e por memória (largura de banda de GPU, clusters de treinamento).
O mercado está confundindo uma manchete com um alívio real do lado da oferta. Caso clássico de narrativa acima dos fundamentos.