Sinais hawkish da Fed somados à crise geopolítica: os mercados globais enfrentam múltiplas tempestades
I. Ata da reunião da Fed dá sinais claros de novas subidas das taxas de juro
Na madrugada de 8 de outubro, hora de Pequim, a Fed divulgou a ata da reunião do FOMC de setembro, cujo teor foi muito mais hawkish do que o mercado esperava. Os 19 membros com direito a voto apoiaram por unanimidade uma subida de 25 pontos-base da taxa dos fundos federais, para um intervalo entre 3,75% e 4,00%. A maioria dos responsáveis também prevê mais uma subida antes do fim do ano. Este é o primeiro sinal explícito de subida das taxas desde julho de 2023 e marca uma grande mudança na orientação da política monetária.
Após a divulgação da ata, o mercado reagiu rapidamente. A probabilidade de uma subida das taxas em dezembro disparou de menos de 50% para cerca de 64%, e o rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 30 anos subiu para 5,70%, o nível mais alto desde 202. A forte volatilidade no mercado obrigacionista transmitiu-se diretamente aos ativos de risco, e os investidores começaram a abandonar em massa posições de alto risco.
II. Bitcoin cai abaixo dos 84 mil dólares e ETF registam fortes saídas de fundos
Atingido pelos sinais hawkish da Fed, o Bitcoin caiu abaixo da marca dos 84 mil dólares em 7 de outubro, atingindo o valor mais baixo em 17 dias. Mais preocupantes foram os dados relativos aos fluxos de fundos: nesse dia, os ETF de Bitcoin à vista dos EUA registaram saídas líquidas de cerca de 487 milhões de dólares, o maior volume diário de saídas desde 25 de junho. A pressão vendedora dos investidores institucionais aumentou claramente. O governo dos EUA transferiu mais de 1.583 bitcoins para a Coinbase Prime num período de 24 horas, agravando ainda mais a pressão de venda no mercado.
As liquidações no conjunto do mercado de criptoativos ultrapassaram 697 milhões de dólares, causando grandes perdas às posições compradas. É de salientar que os ETF de Ethereum registaram saídas líquidas de fundos durante seis sessões consecutivas, num total de cerca de 408 milhões de dólares. No mesmo período, os ETF de Bitcoin ainda registaram algumas entradas, revelando uma clara divergência entre as preferências dos investidores institucionais por BTC e ETH.
III. Escalada da tensão no Médio Oriente leva o preço do petróleo acima dos 100 dólares
No plano geopolítico, as tensões entre os Estados Unidos e o Irão intensificaram-se acentuadamente. O Pentágono ordenou a preparação de um plano para um ataque em grande escala, os rebeldes houthis atacaram um aeroporto saudita e a segurança da navegação no estreito de Ormuz ficou seriamente ameaçada. O preço dos futuros do petróleo bruto WTI ultrapassou os 100 dólares por barril, atingindo o nível mais elevado em vários anos.
A disparada dos preços do petróleo intensificou diretamente as preocupações com a inflação, somando-se à postura hawkish da Fed. Os preços elevados do petróleo significam que o aumento dos custos energéticos fará subir a inflação geral, o que, por sua vez, dará à Fed motivos para continuar a apertar a política monetária. Neste contexto de expectativas de estagflação, os ativos de risco enfrentam uma pressão dupla, e tanto as bolsas como o mercado de criptoativos estão a enfraquecer.
IV. Vitalik alerta que a IA poderá quebrar algoritmos criptográficos em dois anos
No âmbito da segurança tecnológica, Vitalik Buterin, cofundador da Ethereum, lançou um alerta preocupante. Segundo ele, a investigação matemática acelerada pela inteligência artificial poderá pôr em risco, dentro de dois anos, esquemas criptográficos baseados em reticulados, incluindo normas de criptografia pós-quântica como ML-DSA e a criptografia totalmente homomórfica. Poderá até ameaçar o algoritmo ECDSA, que protege as carteiras de Bitcoin e Ethereum.
Justin Drake, investigador da Ethereum, também reforçou este alerta e recomendou que os utilizadores transfiram os seus ativos para novos endereços o mais rapidamente possível. O roteiro Lean da Ethereum está a acelerar a transição para esquemas de assinatura exclusivamente baseados em hashes. Esta mudança reflete a profunda preocupação do setor com a possibilidade de a IA superar as defesas criptográficas. Se a IA alcançar de facto avanços significativos na área da criptografia, os fundamentos de segurança de todo o setor da blockchain enfrentarão um desafio fundamental.
V. Perspetivas para o mercado e alerta de riscos
Atualmente, o mercado enfrenta três pressões: as expectativas de subida das taxas pela Fed elevam as taxas sem risco; a crise geopolítica no Médio Oriente faz subir os preços do petróleo e agrava a inflação; e a potencial ameaça da IA à segurança criptográfica abala a confiança tecnológica nos criptoativos. No curto prazo, os ativos de risco poderão continuar sob pressão. Os investidores devem acompanhar a decisão final da reunião de política monetária da Fed em dezembro e a evolução da situação no Médio Oriente.
Numa perspetiva positiva, a BNB Chain ganhou cerca de 13 milhões de novos detentores de stablecoins no terceiro trimestre, tornando-se a rede blockchain com o maior número de detentores de stablecoins a nível mundial. O número de utilizadores de stablecoins em todo o mundo já ultrapassou os 300 milhões. A parceria da Binance Pay com a PayPay no Japão para expandir as opções de pagamento com SHIB também mostra que as aplicações práticas dos criptoativos continuam a crescer. Os investidores de longo prazo podem acompanhar estes desenvolvimentos positivos dos fundamentos durante a correção do mercado, mas, no curto prazo, devem controlar cuidadosamente as suas posições e proteger-se contra os riscos macroeconómicos.
#FedMinutesFocusOnOctoberPause #VitalikWarnsAICouldWeakenCryptographySecurity #Saídas de fundos dos ETF de Bitcoin
I. Ata da reunião da Fed dá sinais claros de novas subidas das taxas de juro
Na madrugada de 8 de outubro, hora de Pequim, a Fed divulgou a ata da reunião do FOMC de setembro, cujo teor foi muito mais hawkish do que o mercado esperava. Os 19 membros com direito a voto apoiaram por unanimidade uma subida de 25 pontos-base da taxa dos fundos federais, para um intervalo entre 3,75% e 4,00%. A maioria dos responsáveis também prevê mais uma subida antes do fim do ano. Este é o primeiro sinal explícito de subida das taxas desde julho de 2023 e marca uma grande mudança na orientação da política monetária.
Após a divulgação da ata, o mercado reagiu rapidamente. A probabilidade de uma subida das taxas em dezembro disparou de menos de 50% para cerca de 64%, e o rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 30 anos subiu para 5,70%, o nível mais alto desde 202. A forte volatilidade no mercado obrigacionista transmitiu-se diretamente aos ativos de risco, e os investidores começaram a abandonar em massa posições de alto risco.
II. Bitcoin cai abaixo dos 84 mil dólares e ETF registam fortes saídas de fundos
Atingido pelos sinais hawkish da Fed, o Bitcoin caiu abaixo da marca dos 84 mil dólares em 7 de outubro, atingindo o valor mais baixo em 17 dias. Mais preocupantes foram os dados relativos aos fluxos de fundos: nesse dia, os ETF de Bitcoin à vista dos EUA registaram saídas líquidas de cerca de 487 milhões de dólares, o maior volume diário de saídas desde 25 de junho. A pressão vendedora dos investidores institucionais aumentou claramente. O governo dos EUA transferiu mais de 1.583 bitcoins para a Coinbase Prime num período de 24 horas, agravando ainda mais a pressão de venda no mercado.
As liquidações no conjunto do mercado de criptoativos ultrapassaram 697 milhões de dólares, causando grandes perdas às posições compradas. É de salientar que os ETF de Ethereum registaram saídas líquidas de fundos durante seis sessões consecutivas, num total de cerca de 408 milhões de dólares. No mesmo período, os ETF de Bitcoin ainda registaram algumas entradas, revelando uma clara divergência entre as preferências dos investidores institucionais por BTC e ETH.
III. Escalada da tensão no Médio Oriente leva o preço do petróleo acima dos 100 dólares
No plano geopolítico, as tensões entre os Estados Unidos e o Irão intensificaram-se acentuadamente. O Pentágono ordenou a preparação de um plano para um ataque em grande escala, os rebeldes houthis atacaram um aeroporto saudita e a segurança da navegação no estreito de Ormuz ficou seriamente ameaçada. O preço dos futuros do petróleo bruto WTI ultrapassou os 100 dólares por barril, atingindo o nível mais elevado em vários anos.
A disparada dos preços do petróleo intensificou diretamente as preocupações com a inflação, somando-se à postura hawkish da Fed. Os preços elevados do petróleo significam que o aumento dos custos energéticos fará subir a inflação geral, o que, por sua vez, dará à Fed motivos para continuar a apertar a política monetária. Neste contexto de expectativas de estagflação, os ativos de risco enfrentam uma pressão dupla, e tanto as bolsas como o mercado de criptoativos estão a enfraquecer.
IV. Vitalik alerta que a IA poderá quebrar algoritmos criptográficos em dois anos
No âmbito da segurança tecnológica, Vitalik Buterin, cofundador da Ethereum, lançou um alerta preocupante. Segundo ele, a investigação matemática acelerada pela inteligência artificial poderá pôr em risco, dentro de dois anos, esquemas criptográficos baseados em reticulados, incluindo normas de criptografia pós-quântica como ML-DSA e a criptografia totalmente homomórfica. Poderá até ameaçar o algoritmo ECDSA, que protege as carteiras de Bitcoin e Ethereum.
Justin Drake, investigador da Ethereum, também reforçou este alerta e recomendou que os utilizadores transfiram os seus ativos para novos endereços o mais rapidamente possível. O roteiro Lean da Ethereum está a acelerar a transição para esquemas de assinatura exclusivamente baseados em hashes. Esta mudança reflete a profunda preocupação do setor com a possibilidade de a IA superar as defesas criptográficas. Se a IA alcançar de facto avanços significativos na área da criptografia, os fundamentos de segurança de todo o setor da blockchain enfrentarão um desafio fundamental.
V. Perspetivas para o mercado e alerta de riscos
Atualmente, o mercado enfrenta três pressões: as expectativas de subida das taxas pela Fed elevam as taxas sem risco; a crise geopolítica no Médio Oriente faz subir os preços do petróleo e agrava a inflação; e a potencial ameaça da IA à segurança criptográfica abala a confiança tecnológica nos criptoativos. No curto prazo, os ativos de risco poderão continuar sob pressão. Os investidores devem acompanhar a decisão final da reunião de política monetária da Fed em dezembro e a evolução da situação no Médio Oriente.
Numa perspetiva positiva, a BNB Chain ganhou cerca de 13 milhões de novos detentores de stablecoins no terceiro trimestre, tornando-se a rede blockchain com o maior número de detentores de stablecoins a nível mundial. O número de utilizadores de stablecoins em todo o mundo já ultrapassou os 300 milhões. A parceria da Binance Pay com a PayPay no Japão para expandir as opções de pagamento com SHIB também mostra que as aplicações práticas dos criptoativos continuam a crescer. Os investidores de longo prazo podem acompanhar estes desenvolvimentos positivos dos fundamentos durante a correção do mercado, mas, no curto prazo, devem controlar cuidadosamente as suas posições e proteger-se contra os riscos macroeconómicos.
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