📰 A história da Maple Finance não começou com a ideia de criar um “banco on-chain”, mas com dois profissionais das finanças tradicionais tentando levar títulos e empréstimos para a blockchain.
O fundador Sid Powell trabalhou como analista de risco de crédito no National Australia Bank e participou da emissão de mais de US$ 3 bilhões em títulos corporativos. O outro cofundador, Joe Flanagan, trabalhou com consultoria e como CFO, além de ter liderado mais de US$ 400 milhões em financiamentos por dívida e participação acionária.
🔥 As experiências dos dois se complementavam: Sid entendia melhor os bancos e as fontes de capital, enquanto Joe tinha visto de perto uma empresa com um grande volume de financiamento entrar em colapso por causa de problemas no balanço patrimonial e de liquidez. Para ser sincero, essa experiência influenciou diretamente a direção dos produtos da Maple.
No início, a Maple queria empacotar títulos e empréstimos de instituições tradicionais na blockchain, mas logo percebeu que não havia instituições dispostas a disponibilizar seus ativos. No começo de 2020, a equipe mudou de rumo e passou a oferecer empréstimos de crédito on-chain — mas não para pessoas físicas: os recursos eram destinados a tomadores institucionais, mais fáceis de avaliar.
💡 Depois, o modelo ficou bem definido: os investidores depositam USDC em um pool, os gestores de crédito avaliam as instituições tomadoras e, depois que os recursos são emprestados, elas pagam juros, que são distribuídos aos investidores. Em março de 2021, a Maple levantou US$ 1,4 milhão em uma rodada seed e, em maio, lançou oficialmente seu primeiro pool.
⚠️ Mas o mercado de baixa de 2022 também expôs os pontos fracos desse modelo. Em empréstimos puramente baseados em crédito, não há garantias; se um tomador não consegue pagar, é difícil para os investidores recuperar as perdas leiloando ativos. Além disso, para operar com poucos ativos próprios e isolar os riscos, a Maple atua principalmente como uma plataforma de empréstimos e não participa diretamente das operações de crédito. Na sua opinião, qual é o maior desafio do crédito privado on-chain: avaliar os tomadores ou definir responsabilidades após um inadimplemento?
#MapleFinance #RWA #链上信贷 #DeFi
O fundador Sid Powell trabalhou como analista de risco de crédito no National Australia Bank e participou da emissão de mais de US$ 3 bilhões em títulos corporativos. O outro cofundador, Joe Flanagan, trabalhou com consultoria e como CFO, além de ter liderado mais de US$ 400 milhões em financiamentos por dívida e participação acionária.
🔥 As experiências dos dois se complementavam: Sid entendia melhor os bancos e as fontes de capital, enquanto Joe tinha visto de perto uma empresa com um grande volume de financiamento entrar em colapso por causa de problemas no balanço patrimonial e de liquidez. Para ser sincero, essa experiência influenciou diretamente a direção dos produtos da Maple.
No início, a Maple queria empacotar títulos e empréstimos de instituições tradicionais na blockchain, mas logo percebeu que não havia instituições dispostas a disponibilizar seus ativos. No começo de 2020, a equipe mudou de rumo e passou a oferecer empréstimos de crédito on-chain — mas não para pessoas físicas: os recursos eram destinados a tomadores institucionais, mais fáceis de avaliar.
💡 Depois, o modelo ficou bem definido: os investidores depositam USDC em um pool, os gestores de crédito avaliam as instituições tomadoras e, depois que os recursos são emprestados, elas pagam juros, que são distribuídos aos investidores. Em março de 2021, a Maple levantou US$ 1,4 milhão em uma rodada seed e, em maio, lançou oficialmente seu primeiro pool.
⚠️ Mas o mercado de baixa de 2022 também expôs os pontos fracos desse modelo. Em empréstimos puramente baseados em crédito, não há garantias; se um tomador não consegue pagar, é difícil para os investidores recuperar as perdas leiloando ativos. Além disso, para operar com poucos ativos próprios e isolar os riscos, a Maple atua principalmente como uma plataforma de empréstimos e não participa diretamente das operações de crédito. Na sua opinião, qual é o maior desafio do crédito privado on-chain: avaliar os tomadores ou definir responsabilidades após um inadimplemento?
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