$IREN está sendo massacrada pelo mercado sem motivo.
A Lambda acaba de captar US$ 4 bilhões com uma avaliação de US$ 18,5 bilhões.
Agora, $IREN vale apenas US$ 15 bilhões.
Ainda assim, a IREN tem uma carteira de projetos de energia contratada MUITO maior e é dona da própria infraestrutura, enquanto a Lambda depende bastante de colocation.
Isso dá à IREN margens estruturalmente melhores.
A maior vantagem da Lambda é sua carteira de pedidos de cerca de US$ 50 bilhões, contra cerca de US$ 15 bilhões da IREN.
Mas aqui está o porém:
A receita de infraestrutura de IA por MW continua disparando.
Garantir capacidade para vários anos hoje significa abrir mão da possibilidade de vender essa mesma capacidade a preços muito mais altos amanhã.
Uma carteira de pedidos menor não é necessariamente um ponto fraco.
$IREN está ridiculamente barata, avaliada em US$ 15 bilhões.
A Lambda acaba de captar US$ 4 bilhões com uma avaliação de US$ 18,5 bilhões.
Agora, $IREN vale apenas US$ 15 bilhões.
Ainda assim, a IREN tem uma carteira de projetos de energia contratada MUITO maior e é dona da própria infraestrutura, enquanto a Lambda depende bastante de colocation.
Isso dá à IREN margens estruturalmente melhores.
A maior vantagem da Lambda é sua carteira de pedidos de cerca de US$ 50 bilhões, contra cerca de US$ 15 bilhões da IREN.
Mas aqui está o porém:
A receita de infraestrutura de IA por MW continua disparando.
Garantir capacidade para vários anos hoje significa abrir mão da possibilidade de vender essa mesma capacidade a preços muito mais altos amanhã.
Uma carteira de pedidos menor não é necessariamente um ponto fraco.
$IREN está ridiculamente barata, avaliada em US$ 15 bilhões.