Antes da divulgação da ata da reunião de setembro do Fed, às 02:00 desta madrugada em Pequim, os ativos de risco caíram primeiro: o bitcoin rompeu os 84 mil dólares durante a sessão asiática, com cerca de 400 milhões de U em posições compradas liquidadas numa hora. O total de liquidações em 24 horas chegou a 550 milhões de U, 97% das quais em posições compradas. O gatilho foi o ataque a um petroleiro no estreito de Ormuz, que fez o Brent ultrapassar os 101 dólares; a yield das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos voltou a superar 5,3%, e o dólar também se fortaleceu.
Mais interessante foi a divergência nas ações americanas: na noite passada, os três principais índices ainda renovavam máximos, mas as ações de memória caíram em bloco — a ADR da SK Hynix recuou 6,39%, a Seagate caiu mais de 9% e a Western Digital, mais de 6%, enquanto a Nvidia ainda renovava máximos históricos durante a sessão. O que está a cair não é a procura, mas o posicionamento excessivamente concorrido antes da divulgação dos resultados: a Samsung e a Hynix apresentam esta semana os resultados do terceiro trimestre. Soma-se a isso a realização de lucros depois de a Micron ter subido 274% este ano e a SanDisk, 606%. A Goldman Sachs também alertou que o reequilíbrio dos fundos de semicondutores pode transferir capital da Samsung para a Hynix — movimentos de entrada e saída inteiramente mecânicos.
O contrato perpétuo de ações em USDT da Binance $SOXS (que acompanha um ETF inverso de semicondutores e negoceia 24 horas por dia, 7 dias por semana) sobe cerca de 7,7% esta noite. Com um volume negociado de 145 milhões de U, ocupa o primeiro lugar entre os contratos de ações. Três alertas: acompanha um produto inverso alavancado em três vezes, e o próprio contrato também tem alavancagem, pelo que os movimentos em sentido contrário são igualmente amplificados por três; estes instrumentos inversos sofrem perdas de valor ao longo do tempo, não são ativos em que basta manter a posição para ganhar; e a combinação de fatores geopolíticos e da ata pesa sobre esta noite, podendo ampliar ainda mais a volatilidade.
Máximos nos índices e queda acentuada dos chips no mesmo cenário: na realidade, o mercado está a precificar que «subiu demais», não que «a IA deixou de funcionar». Para instrumentos de elevada volatilidade, o melhor é manter posições pequenas.
Mais interessante foi a divergência nas ações americanas: na noite passada, os três principais índices ainda renovavam máximos, mas as ações de memória caíram em bloco — a ADR da SK Hynix recuou 6,39%, a Seagate caiu mais de 9% e a Western Digital, mais de 6%, enquanto a Nvidia ainda renovava máximos históricos durante a sessão. O que está a cair não é a procura, mas o posicionamento excessivamente concorrido antes da divulgação dos resultados: a Samsung e a Hynix apresentam esta semana os resultados do terceiro trimestre. Soma-se a isso a realização de lucros depois de a Micron ter subido 274% este ano e a SanDisk, 606%. A Goldman Sachs também alertou que o reequilíbrio dos fundos de semicondutores pode transferir capital da Samsung para a Hynix — movimentos de entrada e saída inteiramente mecânicos.
O contrato perpétuo de ações em USDT da Binance $SOXS (que acompanha um ETF inverso de semicondutores e negoceia 24 horas por dia, 7 dias por semana) sobe cerca de 7,7% esta noite. Com um volume negociado de 145 milhões de U, ocupa o primeiro lugar entre os contratos de ações. Três alertas: acompanha um produto inverso alavancado em três vezes, e o próprio contrato também tem alavancagem, pelo que os movimentos em sentido contrário são igualmente amplificados por três; estes instrumentos inversos sofrem perdas de valor ao longo do tempo, não são ativos em que basta manter a posição para ganhar; e a combinação de fatores geopolíticos e da ata pesa sobre esta noite, podendo ampliar ainda mais a volatilidade.
Máximos nos índices e queda acentuada dos chips no mesmo cenário: na realidade, o mercado está a precificar que «subiu demais», não que «a IA deixou de funcionar». Para instrumentos de elevada volatilidade, o melhor é manter posições pequenas.