A AWS anunciou oficialmente a integração do Zhipu GLM-5.3 ao Amazon Bedrock e pagará uma participação à Zhipu com base no volume de chamadas ao modelo — a expansão internacional dos grandes modelos finalmente deixou de ser só conversa e passou a gerar dólares.
O interessante nesse modelo de divisão de receita com provedores de nuvem é que a plataforma de nuvem arca com o poder computacional para inferência e também cuida da distribuição; a empresa do modelo só precisa continuar aprimorando-o, e a receita incremental fica próxima de uma margem bruta pura. Aproveitando esse movimento, o Goldman Sachs elevou de US$ 2,7 bilhões para US$ 3,2 bilhões sua previsão de ARR da Zhipu para o fim de 2026. Em meados de setembro, o ARR efetivo já havia chegado a US$ 1,8 bilhão, o maior entre as empresas independentes de grandes modelos da China.
No mercado, $ZHIPU é um contrato perpétuo de ações em USDT da Binance (negociado 24 horas por dia, 7 dias por semana, acompanha o preço da ação subjacente listada em Hong Kong e não representa a compra ou venda da própria ação). Hoje, subiu com força e em meio a um aumento no volume: o volume negociado nas últimas 24 horas passou de US$ 43 milhões em USDT, acompanhando a alta das ações em Hong Kong — a ação subiu mais de 8% hoje, impulsionada pela integração à AWS e também pela recuperação geral do Hang Seng Tech.
Um alerta: os contratos perpétuos de ações costumam ser mais voláteis do que as ações subjacentes, e as ordens de compra após a divulgação de notícias podem sofrer bastante derrapagem. Daqui para a frente, o que realmente vale acompanhar não é quanto subiu hoje, mas se a receita da divisão com os provedores de nuvem vai de fato aparecer na curva de ARR no próximo trimestre — esse será o teste para saber se essa tese pode se sustentar.
O interessante nesse modelo de divisão de receita com provedores de nuvem é que a plataforma de nuvem arca com o poder computacional para inferência e também cuida da distribuição; a empresa do modelo só precisa continuar aprimorando-o, e a receita incremental fica próxima de uma margem bruta pura. Aproveitando esse movimento, o Goldman Sachs elevou de US$ 2,7 bilhões para US$ 3,2 bilhões sua previsão de ARR da Zhipu para o fim de 2026. Em meados de setembro, o ARR efetivo já havia chegado a US$ 1,8 bilhão, o maior entre as empresas independentes de grandes modelos da China.
No mercado, $ZHIPU é um contrato perpétuo de ações em USDT da Binance (negociado 24 horas por dia, 7 dias por semana, acompanha o preço da ação subjacente listada em Hong Kong e não representa a compra ou venda da própria ação). Hoje, subiu com força e em meio a um aumento no volume: o volume negociado nas últimas 24 horas passou de US$ 43 milhões em USDT, acompanhando a alta das ações em Hong Kong — a ação subiu mais de 8% hoje, impulsionada pela integração à AWS e também pela recuperação geral do Hang Seng Tech.
Um alerta: os contratos perpétuos de ações costumam ser mais voláteis do que as ações subjacentes, e as ordens de compra após a divulgação de notícias podem sofrer bastante derrapagem. Daqui para a frente, o que realmente vale acompanhar não é quanto subiu hoje, mas se a receita da divisão com os provedores de nuvem vai de fato aparecer na curva de ARR no próximo trimestre — esse será o teste para saber se essa tese pode se sustentar.