A estratégia subiu 8%. Então por que o dinheiro que investi seguindo-a acabou em prejuízo?
Vamos esclarecer com um conjunto de números puramente hipotéticos. Ignoramos as taxas, e isto não representa qualquer desempenho real.
O investimento inicial é de 100 e, na primeira fase, rende 20%, passando a 120. Ao ver que estava a ganhar, acrescentam-se mais 880, elevando o saldo da conta para 1.000. Na segunda fase, há uma perda de 10%, e no final restam apenas 900. Foram investidos 980 no total, com uma perda efetiva de 80.
Mas, ao encadear os rendimentos das duas fases da estratégia, 1,2 multiplicado por 0,9 é igual a 1,08: o rendimento ponderado pelo tempo continua positivo, em 8%. Os dois resultados podem coexistir: havia menos dinheiro investido durante a fase de subida e mais durante a fase de queda.
Segundo as explicações das normas de desempenho GIPS, o método ponderado pelo tempo elimina o efeito das entradas e saídas de capital externo, facilitando a avaliação do desempenho da gestão. Já considerar o momento e o montante dos investimentos responde à pergunta sobre o que aconteceu ao dinheiro de cada investidor. Não se pode usar a mesma percentagem para responder a estas duas perguntas.
Por isso, ao consultar o histórico das estratégias de BTC, ETH e SOL, registo também as datas e os montantes de cada reforço e levantamento e, depois, confirmo os ganhos ou perdas líquidos pessoais. Não confunda uma curva bonita com o retorno que teria obtido ao acrescentar dinheiro em qualquer momento.
Isto não é uma tentativa de justificar perdas. O desempenho da estratégia exige um registo real e completo, e os ganhos ou perdas pessoais têm de ser calculados com base nas próprias transações. A imagem ilustra um cenário de cálculo financeiro histórico; os dados apresentados no ecrã não são cotações em tempo real.
$BTC $ETH $SOL #NoçõesDeTrading
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O investimento inicial é de 100 e, na primeira fase, rende 20%, passando a 120. Ao ver que estava a ganhar, acrescentam-se mais 880, elevando o saldo da conta para 1.000. Na segunda fase, há uma perda de 10%, e no final restam apenas 900. Foram investidos 980 no total, com uma perda efetiva de 80.
Mas, ao encadear os rendimentos das duas fases da estratégia, 1,2 multiplicado por 0,9 é igual a 1,08: o rendimento ponderado pelo tempo continua positivo, em 8%. Os dois resultados podem coexistir: havia menos dinheiro investido durante a fase de subida e mais durante a fase de queda.
Segundo as explicações das normas de desempenho GIPS, o método ponderado pelo tempo elimina o efeito das entradas e saídas de capital externo, facilitando a avaliação do desempenho da gestão. Já considerar o momento e o montante dos investimentos responde à pergunta sobre o que aconteceu ao dinheiro de cada investidor. Não se pode usar a mesma percentagem para responder a estas duas perguntas.
Por isso, ao consultar o histórico das estratégias de BTC, ETH e SOL, registo também as datas e os montantes de cada reforço e levantamento e, depois, confirmo os ganhos ou perdas líquidos pessoais. Não confunda uma curva bonita com o retorno que teria obtido ao acrescentar dinheiro em qualquer momento.
Isto não é uma tentativa de justificar perdas. O desempenho da estratégia exige um registo real e completo, e os ganhos ou perdas pessoais têm de ser calculados com base nas próprias transações. A imagem ilustra um cenário de cálculo financeiro histórico; os dados apresentados no ecrã não são cotações em tempo real.
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