A queda da liquidez em simultâneo com uma forte subida do preço (como aconteceu quando o Ethereum subiu 70% no terceiro trimestre) é um paradoxo clássico do mercado, que normalmente ocorre pelas seguintes razões principais:
• Acumulação e transferência para carteiras frias
Quando os investidores acreditam que a subida vai continuar, retiram as moedas das plataformas de negociação para as depositar em staking, em protocolos DeFi ou em carteiras físicas. Assim, fica menos ETH disponível para venda nos livros de ordens das plataformas.
• Menor profundidade do livro de ordens e retirada dos formadores de mercado
Devido à forte movimentação dos preços, os formadores de mercado podem reduzir o volume das suas ordens limitadas para diminuir os riscos. Quando há menos ordens de compra e venda no livro de ordens, a liquidez diminui e o deslizamento de preço aumenta.
• Subida do preço devido à escassez de oferta à vista, e não à negociação de derivados
Se a subida for impulsionada por uma procura forte e concentrada (compras a preço de mercado / Market Buy), os compradores mais ativos «retiram» rapidamente a oferta do livro de ordens. O preço dispara, mas a profundidade total do mercado não consegue recuperar com rapidez suficiente.
• Bloqueio em staking e Layer 2
Parte da liquidez de ETH passa da negociação nas plataformas para redes L2 (como Arbitrum, Optimism, Base, entre outras), ou fica bloqueada no mecanismo de validação da Beacon Chain.
Acompanhem, por favor
$ETH
#ETHUp70%InQ3ButLiquidityFalls
• Acumulação e transferência para carteiras frias
Quando os investidores acreditam que a subida vai continuar, retiram as moedas das plataformas de negociação para as depositar em staking, em protocolos DeFi ou em carteiras físicas. Assim, fica menos ETH disponível para venda nos livros de ordens das plataformas.
• Menor profundidade do livro de ordens e retirada dos formadores de mercado
Devido à forte movimentação dos preços, os formadores de mercado podem reduzir o volume das suas ordens limitadas para diminuir os riscos. Quando há menos ordens de compra e venda no livro de ordens, a liquidez diminui e o deslizamento de preço aumenta.
• Subida do preço devido à escassez de oferta à vista, e não à negociação de derivados
Se a subida for impulsionada por uma procura forte e concentrada (compras a preço de mercado / Market Buy), os compradores mais ativos «retiram» rapidamente a oferta do livro de ordens. O preço dispara, mas a profundidade total do mercado não consegue recuperar com rapidez suficiente.
• Bloqueio em staking e Layer 2
Parte da liquidez de ETH passa da negociação nas plataformas para redes L2 (como Arbitrum, Optimism, Base, entre outras), ou fica bloqueada no mecanismo de validação da Beacon Chain.
Acompanhem, por favor
$ETH
#ETHUp70%InQ3ButLiquidityFalls
