Mensagens da BlockBeats: em 3 de outubro, o emprego não agrícola dos EUA em setembro aumentou apenas 29 mil postos, bem abaixo da expectativa do mercado de 90 mil; já o dado de agosto também foi revisado para baixo em 133 mil. A taxa de desemprego subiu para 4,2%. Após a divulgação do relatório de emprego não agrícola, as expectativas do mercado sobre um aumento de juros do Fed em outubro esfriaram significativamente. Os dados do CME “FedWatch” mostram que a probabilidade de manter a taxa de juros em outubro subiu para 83,9%, enquanto a probabilidade de aumento em dezembro é de 66,1%. Ao mesmo tempo, o rendimento dos Treasuries de 10 anos chegou a subir para 5,36% e o índice do dólar atingiu a máxima em 17 meses.
O foco do mercado na próxima semana estará concentrado nas atas da reunião do Fed de setembro, na liberação de reservas estratégicas de petróleo pelos países do G7, nos rendimentos dos Treasuries de longo prazo e em eventos como o PMI não industrial dos EUA pelo ISM.
No Federal Reserve, a ata da reunião de setembro será divulgada na madrugada de quinta-feira, no horário de Pequim, às 2h. À medida que o mercado, em grande medida, mudou o foco de ‘se haverá ou não aumento de juros em outubro’ para ‘se haverá aumento de juros em dezembro’, as discussões sobre riscos de inflação e emprego na ata, as divergências dos dirigentes quanto a mais um aumento de juros e à pausa, e se a redação é mais ‘hawkish’ ou mais ‘dovish’ em comparação com a fala após a reunião se tornarão os pontos centrais de atenção. Além disso, o governador do Fed Bowman e o presidente do Federal Reserve de St. Louis, Musalem, também devem fazer discursos na semana que vem.
No mercado de títulos, o Tesouro dos EUA divulgará o tamanho das operações de recompra de Treasuries de 20 a 30 anos e realizará leilões de Treasuries de 10 anos e de 30 anos. O rendimento dos Treasuries de 10 anos atualmente está em um patamar de máximas em mais de 20 anos; o tamanho das recompras pelo Tesouro e a situação da demanda pelos títulos de dívida serão variáveis importantes para observar a trajetória do rendimento na parte longa da curva.
No mercado de energia, o G7 concordou em liberar 100 milhões de barris de reservas de petróleo e diesel para aliviar a pressão sobre o abastecimento. A Agência Internacional de Energia ficará responsável pela coordenação do fornecimento relacionado. Ao mesmo tempo, o mercado espera que a OPEP+ mantenha inalterada a meta de produção de novembro, mas as interrupções na navegação e na infraestrutura energética ao redor do Estreito de Ormuz ainda não foram totalmente eliminadas; no curto prazo, o preço do petróleo pode continuar com alta volatilidade.
Em ouro, embora o enfraquecimento dos dados de emprego não agrícola tenha reduzido as expectativas de um novo aumento de juros pelo Fed no curto prazo, o preço do ouro não conseguiu sustentar a alta e a queda do ouro à vista nesta semana está próxima de 2%. Atualmente, o mercado continua pressionado pelo aumento dos rendimentos dos Treasuries; se o ouro voltará a ganhar impulso na próxima semana ainda depende da variação das taxas na ponta longa e dos avanços na geopolítica.
Em termos de dados, o ISM de não manufatura dos EUA de setembro será divulgado na segunda-feira às 22h, com expectativa de 55,1. O índice preliminar de confiança do consumidor da Universidade de Michigan dos EUA de outubro será divulgado na sexta-feira, com expectativa de 47,6. Além disso, o Banco Central Europeu divulgará a ata da reunião de setembro, o presidente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, fará um discurso, e o Banco Central da Índia também publicará sua decisão de juros.
No setor das ações dos EUA, a próxima semana entra na fase de ‘entressafra’ antes da temporada de resultados do 3º trimestre, e o impacto das variáveis macro na precificação do mercado pode aumentar ainda mais. O mercado continuará a observar como os investimentos em capital em IA, os custos de energia e as condições de financiamento afetam os lucros das empresas, enquanto o fato de o rendimento dos Treasuries de 10 anos conseguir recuar a partir de uma faixa de máximas em mais de 20 anos seguirá sendo uma variável importante para a avaliação das ações de crescimento e o desempenho dos ativos de risco.