KZG Crypto 口罩哥

Conversei com a irmã sobre algumas questões:

1 Quando será publicado o livro. Resposta: Não será publicado em breve, quanto mais conhecimento se adquire, menos se deseja expressar.

2. Como está planejado o progresso da AI da Binance. A irmã acredita que a IA pode alcançar "igualdade quantitativa". Embora atualmente esteja em um período de iteração "semi-deficiente", continuará a explorar a profunda integração da IA da Binance com produtos financeiros.

Aproveitei para dizer que todos podem experimentar o Binance AI Pro agora mesmo.

A Nvidia fechou na máxima histórica na sexta-feira, subindo 2,9% no dia; o valor de mercado é de cerca de US$ 5,7 trilhões, a menos de US$ 300 bilhões de US$ 6 trilhões (Yahoo Finance).
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Desde o início do ano, a alta foi de cerca de 27%. Na onda de queda do fim de julho, o mercado chegou a evaporar mais de US$ 100 bilhões em valor; depois disso, houve uma recuperação de perto de 25%.
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Principais fatores recentes: recompra de ações de US$ 150 bilhões, a maior da história da empresa; na última temporada, a receita foi de US$ 81,6 bilhões, ano contra ano +85%, sendo que entre elas a de data centers foi de US$ 75,2 bilhões.
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E há ainda outro ponto relacionado a esta semana: foi reportado que o novo modo “Ultrafast” da OpenAI está sendo executado em GPUs da Nvidia, sem usar a Cerebras, que é especializada em inferência; nesta semana, a Cerebras caiu cerca de 20%.
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A inferência, que antes era considerada a área mais provável de ser desafiada na Nvidia, agora parece que ela também está dominando aqui. A Nvidia nos bStocks da Binance (NVDAB) tem ficado na 5ª posição em volume de negociações nesses dias.
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Quanto aos US$ 6 trilhões: você acha que dá para chegar ainda este ano?

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原因很简单：邀请码是在注册那一步填的；注册完再补，条件很苛刻，绝大多数账号不满足，别花时间折腾。
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$ENA 明天（10/5）解锁，最后一次把坐标对齐。
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解锁的是剩余的投资人代币，一次性全部释放，官方没有公布规模。
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同一天，StablecoinX 持有的约30.3亿枚 ENA 锁定期到期，但卖出要先拿到 Ethena 基金会的书面同意，基金会还有优先购买权。
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价格先走了一步：这一周 ENA 从0.272跌到0.239，跌了约12%，是币安现货成交额前40里跌得最多的几个之一；10/2 最低0.2279。
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基本面的另一侧：USDe 近30天规模涨了约16%，到49亿美元。
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位置：0.2279（10/2 低点）是第一道线，再下面看0.2036（9/22 低点）；上方0.2521（10/2 高点）和0.265是压力。
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情景一：解锁当天守住0.2279，说明抛压被提前消化了。情景二：放量跌破0.2279，说明解锁的筹码还在出。
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解锁日波动大，杠杆先降下来。

Primeiros dois dias do feriado de 1º de outubro: em 1º de outubro, os trens transportaram 25,20 milhões de pessoas, estabelecendo recorde de pico diário; no mesmo dia, o volume de carregamento em rodovias aumentou 60%. Em 2 de outubro, a expectativa é que a mobilidade entre regiões de toda a sociedade ultrapasse 300 milhões de pessoas; a ferrovia do Delta do Rio Yangtzé, no primeiro dia, registrou 4,427 milhões, superando também o recorde do ano passado. A bolsa A só abre em 8 de outubro; anote esses números primeiro.

Os projetos mais lucrativos on-chain dos últimos 7 dias — e o 1º lugar mudou: a pump.fun gerou uma receita de US$ 11,66 milhões, 42% a mais do que nos 7 dias anteriores, superando a Hyperliquid Perp (US$ 10,99 milhões, variação em relação ao período anterior: -28%).
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Até 10/4 às 04:30 (horário de Pequim), em ordem de receita segundo o protocolo da DefiLlama (excluindo os emissores de stablecoins):
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pump.fun, com sua própria DEX PumpSwap, também está no top 10, com receita de US$ 4,43 milhões (+40%). Somando os dois, dá US$ 16,10 milhões na semana.
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Por outro lado: a plataforma de emissão de tokens do mesmo segmento, StonkFun, caiu 42% em relação ao período anterior. O negócio de emitir tokens está se concentrando no topo.
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Entre os 10 primeiros, há 4 que ajudam as pessoas a negociar: Hyperliquid, fomo, GMGN e Axiom. O mais lucrativo on-chain continua sendo a própria “trading”.
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O preço das moedas também reflete isso: $PUMP 24, nas últimas 24 horas subiu cerca de 18%, perto de 0,0063.
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Guarde um print e classifique de novo no próximo domingo. Você acha que a pump.fun consegue manter o 1º lugar?

$QNT 对答案：10/2 北京早上那条写的三条线是241.8、204和195。
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结果第一条破了，下面两条都没碰到：10/2 最低223.5，随后被买了回来。
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截至北京10/4 04:30：QNT 10/3 最高270，现在258附近，从223.5的低点反弹了约15%，24小时涨了约13%。
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这一轮的轨迹：9/27 冲到373，9/28 回到195，9/30 反弹到329，10/2 回到223，现在258。
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每次回调的低点在抬高（195 → 204 → 223），但每次反弹的高点也在降低（373 → 329 → 270）。
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这是在收窄，不是新一轮上涨。
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新位置：上方270（10/3 高点）和287（9/30 收盘）是压力；下方先看241.8，再看223.5。
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方向选出来之前，仓位别重。

非农之后，美联储10月加息的概率从28%掉到了17%（CME FedWatch）。
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也就是说，市场认为10/28 那次会议八成以上会按兵不动；到年底的累计加息预期，从25.5个基点降到约22个基点，12月加一次仍是主流预期。
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同一时间：10年期美债收益率从5.34%的24年高点回到5.18%附近；纳指周五盘中创新高，英伟达市值到了约5.7万亿美元。
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但 $BTC 没跟上：非农后冲到87,220，随后被打回，这一周到现在基本原地，现在84,900附近。
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股票吃到了「加息预期退」的好处，币还没有。一个可能的原因：非农前合约里加了约5亿美元的未平仓量，利好落地先变成了平仓。
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下周四凌晨2点（北京）的美联储会议纪要、10/14 的 CPI，是接下来两个检验点。

O ETF de Zcash em cinza (ZCSH) teve a primeira saída líquida na primeira semana desde o seu lançamento: saída de US$ 93,56 milhões em uma semana.
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Ele foi lançado em 25/8. Na máxima, as participações de ZEC chegavam a cerca de 3,5% da oferta em circulação; o tamanho chegou a mais de US$ 900 milhões, e agora está em cerca de US$ 750 milhões. Desde o lançamento, o fluxo líquido acumulado caiu de US$ 268 milhões para cerca de US$ 213 milhões (Crypto Briefing).
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Nesta semana, quase todos os dias houve saída; no dia a dia, a variação ficou em geral entre US$ 26 milhões e US$ 30 milhões. Sua taxa de administração é de 2,5% ao ano, o que é caro entre os ETFs spot.
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O preço também acompanha: <0-9]{11} $ZEC caiu do topo de 1,698 em 26/9 para perto de 1,327, um recuo de aproximadamente 22%; em 2/10, atingiu a mínima de 1,271, ficando abaixo dos 1,305 mencionados na semana anterior.
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No mesmo nicho de privacidade, NIGHT subiu 88% esta semana. O capital institucional está saindo do ETF, enquanto o capital de negociação está indo para novas narrativas.
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Agora, o próximo alvo é 1.233 (suporte-chave apontado pela Decrypt). Só quando o ETF voltar a ter entrada líquida, é que se considera que o sangramento foi estancado.

$ZRO 对答案：10/2 北京下午那条写的情景一是「站上1.885，回购叙事还在被定价」。现在走的是这条。
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截至北京10/4 04:30：ZRO 10/3 盘中冲到2.146，现在2.03附近，24小时涨了约14%；从9/21 的1.18算，已经涨了约72%。
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但同一天出了一个要盯的信号：链上数据（EmberCN）显示，一个 LayerZero 战略合作方地址把800万枚 ZRO（约1,500万美元）转进了 Coinbase Prime。
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这是它一年前拿到的4,057万枚里第一次大额转出，用途还不确定。
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再加上10/20 那笔核心贡献者解锁，供给这一侧的压力在变多。
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新位置：2.146是新高；回踩先看1.885（前高），再下面是1.725（10/2 低点）。
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情景一：守住1.885，回购叙事压过抛压。情景二：跌回1.885下方，说明转进交易所的筹码开始在卖。

Hyperliquid 永续合约近30天收入约5,400万美元，比前30天多了约60%（DefiLlama，截至10/3）。
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在链上所有协议里，它的收入排第3，只在 Tether 和 Circle 后面，是收入最高的交易类协议。
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但 $HYPE 这周反而跌了约4%：周一开在91.7，现在88附近。
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能解释一部分的是供应：10/1 Hyperliquid 团队申请解押约375万枚 HYPE，按当时价格约3.4亿美元。
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收入在涨，但市场先在消化这批可能流出的筹码。
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位置：9/24 上币安现货以来，HYPE 主要在85到95之间来回；跌破85，说明解押的压力比收入的增长更重。
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收入和币价背离的时候，你更信哪一个？

As receitas de acordos dos últimos 30 dias da Tether foram de 507 milhões de dólares, por mês.
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Essa é a definição da DefiLlama (até 03/10). No mesmo período, a Circle foi de 208 milhões, e a Tether é 2,4 vezes a dela.
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Descendo mais um pouco, a diferença fica ainda maior: a 3ª maior receita on-chain é do contrato perpétuo da Hyperliquid, 54 milhões; pump.fun, 34 milhões; e a TRON, 24 milhões.
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A Tether, sozinha, tem mais do que a soma do 3º ao 10º lugar.
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De onde vem o dinheiro: o emissor pega o dinheiro em dólares obtido ao trocar USDT dos usuários e o usa para comprar títulos públicos de curto prazo; os juros ficam com ele.
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Quanto maior o rendimento dos títulos públicos, mais lucrativa é essa operação — e, esta semana, o rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA acabou de tocar 5,34%, o maior nível em 24 anos.
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Por isso, o Stripe, no lançamento do OUSD, já disse que pretende repartir a receita das reservas com os distribuidores: ele não quer “emitir moeda”, e sim ficar com esses juros.
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Você acha que a Tether vai, para manter sua fatia, começar a dividir os lucros?

Nesta semana, entre as 40 criptomoedas com maior volume de negociação no mercado à vista da Binance, apenas 13 subiram. BTC +0,1%, ETH -0,3%: basicamente na mesma, mas com uma divisão enorme entre as pontas.
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Até 10/3 às 16h30 (horário de Pequim), eu montei uma lista:
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Os três que mais subiram não são moedas mainstream: NIGHT +88%, MOVR +72%, SAND +61%. Os três têm catalisadores que dá para verificar (upgrade da mainnet, migração para a Base, e remoção de marcações de atenção por três universidades na Coreia).
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Um setor se mexeu em bloco: moedas antigas de metaverso e games. SAND, GALA, ENJ e MANA entraram no top 7. Exceto o SAND, não encontrei notícias específicas para as outras; parece mais que foram “carregadas” junto.
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Os que mais caíram foram ONDO -18%, ZEC -17%, ENA -15%. ENA: no dia 10/5 (depois de amanhã) vence a liberação de tokens para investidores.
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No mesmo setor de privacidade, NIGHT +88% e ZEC -17%: nesta semana, o dinheiro está trocando de “carro”.
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Guarde esta lista; no fechamento de domingo, eu verifico novamente.

$MOVR 这一周走完了一整轮：周一开在1.07，10/1 盘中最高3.34，截至北京16:40在1.83。
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从最高点算，已经回撤约45%；按周线算，它仍然涨了约71%，是币安现货成交额前40里这周第二。
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时间线是这样的：9/29 起放量拉升，没有消息；9/30 我写「还没找到原因」；10/1 找到了催化——Moonriver 要迁到 Base，当天冲到3.34；10/2 北京下午1点那一小时跌了21%，之后一路走低。
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5天里，一个币把完整的生命周期走了一遍：没消息先涨 → 消息出来冲顶 → 利好兑现回落。
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位置：今天低点1.75是第一道线；上方2.0和2.36（昨天高点）变成了压力。
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「找到原因」的那一刻，常常就是这一轮最热的时候。

A Nvidia levou o negócio que a Cerebras mais queria. As ações da Cerebras caíram cerca de 20% nesta semana, chegando à mínima desde a abertura (CNBC).
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O motivo foi uma notícia da SemiAnalysis: um novo modo “Ultrafast” do GPT-6.1 Sol da OpenAI, que promete ser 8 vezes mais rápido do que a versão padrão, rodando em GPUs da Nvidia e usando inferência em pequenos lotes — não chips de nível wafer da Cerebras.
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Isso atinge em cheio o argumento de venda da Cerebras: seus chips são feitos especificamente para inferência “de poucos lotes e baixa latência”.
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Em janeiro, a empresa fechou um acordo de capacidade de computação com a OpenAI, reportado como valendo cerca de US$ 10 bilhões.
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Na mesma semana, o período de lock-up após a abertura expirou, e cerca de 19,4 milhões de ações de insiders puderam ser vendidas — o equivalente a aproximadamente 8% do total de ações em circulação.
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Segundo reportagens, na sexta-feira a Cerebras fechou a US$ 166,43, mais de 50% abaixo do preço de fechamento do primeiro dia de negociação em maio.
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No Binance bStocks, também existe uma versão tokenizada dela, a CBRSB.
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A “muralha” dos chips de IA talvez seja mais rasa do que a avaliação faz parecer. Você acha que, na parte de inferência, no fim a Nvidia vai acabar dominando tudo?

$NIGHT Respostas: A cena escrita hoje de manhã, às 7h em Pequim, dizia: “suba para 0,05; a expectativa do v8 ainda está em fase de fermentação”. Agora estamos seguindo exatamente esta linha.
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Até 16:40 em Pequim: NIGHT disparou para 0,0532, ultrapassando a máxima de 10/2 de 0,0503; agora está perto de 0,051. Nos últimos 24 horas subiu cerca de 21%, e o volume de negociação à vista na Binance foi de aproximadamente US$ 24 milhões.
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Ampliando para esta semana: na abertura de segunda-feira em 0,0272, e desde então subiu cerca de 88%. É o maior aumento desta semana entre os 40 com maiores volumes à vista na Binance.
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Os catalisadores ainda são os mesmos dois: a liberação da rede principal para contratos sem permissão; o CTO disse que o v8 será lançado na rede principal com contratos privados, mas não deu uma data.
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Na mesma indústria, a ZEC caiu 17% nesta semana. O dinheiro do setor de privacidade está migrando para “novas histórias”.
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Nova posição: 0,0532 é nova máxima; na correção, primeiro olhe para 0,0503 (máxima anterior) e, abaixo disso, para 0,046.
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Uma moeda que quase dobra em uma semana, e um “próximo版本” sem data, é um suporte muito frágil.

Esta semana, a SEC dos EUA abriu duas portas seguidas para o mercado cripto.
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01/10: a proposta permite que consultores de investimentos e fundos façam a custódia de ativos cripto diretamente, podendo usar empresas fiduciárias estaduais ou custodiante de corretoras; quando não for possível encontrar um custodiante qualificado, ainda é possível fazer a própria custódia, desde que sob condições limitadas.
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O período de consulta dura 60 dias, não entra em vigor imediatamente.
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02/10: aprovou as regras de listagem para seis produtos com alavancagem tripla da Volatility Shares, incluindo 3x Bitcoin, 3x Ethereum, além de ouro, prata, petróleo e gás natural (Release No. 34-106577).
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Mas é preciso esperar a efetivação dos respectivos registros S-1 para poder negociar; o prazo não foi definido.
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Há um detalhe fácil de ignorar nos produtos de 3x: o alvo é a “alavancagem diária” de 3x. Em mercados de alta e baixa (vai e volta) com muita volatilidade, mesmo que o ativo de referência termine voltando ao preço original, o valor líquido do produto ainda será corroído em uma parte.
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A custódia abre a porta para capital de longo prazo; a alavancagem 3x abre a porta para capital de curto prazo. Na sua opinião, qual tem um impacto maior no preço das moedas?