Os mais recentes dados de emprego dos EUA foram divulgados, mostrando sinais adicionais de arrefecimento no mercado de trabalho. A ferramenta de observação do Federal Reserve da CME indica que a expectativa dos traders de que o Fed mantenha a taxa de juros inalterada em outubro aumentou de 72% antes da divulgação dos dados para 83%, enquanto a probabilidade de continuar elevando os juros caiu rapidamente de 28% para 17%.
Esses dados geraram ampla discussão porque enfraqueceram diretamente as preocupações do mercado de que a política monetária restritiva continuaria com reforços. O posicionamento atual nos futuros da taxa dos Fed Funds mostra que o mercado espera que, até o final de 2026, o Fed eleve cumulativamente as taxas em cerca de 22,2 pontos-base, abaixo dos 25,5 pontos-base anteriormente projetados. As expectativas de política monetária mudaram claramente para um tom mais moderado.
Nos mercados financeiros macro, o arrefecimento das expectativas de alta de juros pressionou os rendimentos dos Treasuries dos EUA e o índice do dólar, dando um breve alívio a ativos de renda variável e a commodities. Os recursos estão reavaliando o ritmo de equilíbrio do Fed entre inflação e desaceleração econômica, mantendo, de modo geral, uma preferência por risco neutra e em postura de espera.
Para o mercado de cripto, a melhora marginal nas expectativas de aperto de liquidez macro oferece algum suporte, mas a preocupação com o enfraquecimento dos fundamentos da economia ainda persiste. No curto prazo, $BTC pode continuar acompanhando uma ampla oscilação das expectativas de liquidez macro, enquanto ambos os lados — compradores e vendedores — aguardam o próximo catalisador importante.
#Fed #InterestRates #MacroEconomics
Esses dados geraram ampla discussão porque enfraqueceram diretamente as preocupações do mercado de que a política monetária restritiva continuaria com reforços. O posicionamento atual nos futuros da taxa dos Fed Funds mostra que o mercado espera que, até o final de 2026, o Fed eleve cumulativamente as taxas em cerca de 22,2 pontos-base, abaixo dos 25,5 pontos-base anteriormente projetados. As expectativas de política monetária mudaram claramente para um tom mais moderado.
Nos mercados financeiros macro, o arrefecimento das expectativas de alta de juros pressionou os rendimentos dos Treasuries dos EUA e o índice do dólar, dando um breve alívio a ativos de renda variável e a commodities. Os recursos estão reavaliando o ritmo de equilíbrio do Fed entre inflação e desaceleração econômica, mantendo, de modo geral, uma preferência por risco neutra e em postura de espera.
Para o mercado de cripto, a melhora marginal nas expectativas de aperto de liquidez macro oferece algum suporte, mas a preocupação com o enfraquecimento dos fundamentos da economia ainda persiste. No curto prazo, $BTC pode continuar acompanhando uma ampla oscilação das expectativas de liquidez macro, enquanto ambos os lados — compradores e vendedores — aguardam o próximo catalisador importante.
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