A receita da Micron foi divulgada ontem.
Receita de US$ 54,2 bilhões, +379% ano contra ano. EPS de US$ 33,42, +1000% ano contra ano. Margem bruta de 87%.
Depois, a orientação para o 1T: US$ 61,5 bilhões — 8% acima do que os analistas esperavam.
Após o fechamento, as ações subiram 0,4%.
Minha primeira reação a esses números foi: este balanço está tão bom que não dá nem o que dizer, e o mercado não se mexeu muito.
Porque a Micron já subiu mais de 500% este ano; a boa notícia já tinha sido precificada.
O que ficou acima do esperado virou “desempenho normal”, sem exceder o cenário mais otimista, então não houve nenhum ganho extra de surpresa.
Essa é exatamente a parte mais difícil do período de resultados — a relação entre os números e a ação depende das expectativas, não dos valores absolutos.
Na próxima semana, os grandes bancos entram em cena, um após o outro: JPMorgan em 13 de outubro; depois Bank of America, Goldman Sachs e Citigroup. Os balanços dos grandes bancos são o termômetro macroeconômico mais direto do ano — com o Treasury de 10 anos em 5,33% e o Federal Reserve recém-aumentando a taxa, a receita líquida de juros e as provisões para perdas com empréstimos dos bancos vão nos dizer o quanto a economia real está sob pressão.
A linha de IA: a Micron disse que a receita dos data centers cresceu 11 vezes ano contra ano; o CEO também mencionou diretamente a parceria com a Nvidia no desenvolvimento do “primeiro HBM customizado da indústria”. Essa cadeia de suprimentos ainda está acelerando, sem sinais de que tenha atingido o topo.
Mas há uma coisa que vale observar hoje mais do que a temporada de resultados:
Amanhã sai o relatório de emprego não-agrícola (NFP). A probabilidade de um aumento de juros em outubro está sendo redefinida. Os 5,33% do Treasury de hoje são a trilha sonora de fundo de todos os preços dos ativos.
A temporada de balanços começa, e o risco macro ainda permanece.
Em que posição você está hoje?
$BTC
$NVDA
Receita de US$ 54,2 bilhões, +379% ano contra ano. EPS de US$ 33,42, +1000% ano contra ano. Margem bruta de 87%.
Depois, a orientação para o 1T: US$ 61,5 bilhões — 8% acima do que os analistas esperavam.
Após o fechamento, as ações subiram 0,4%.
Minha primeira reação a esses números foi: este balanço está tão bom que não dá nem o que dizer, e o mercado não se mexeu muito.
Porque a Micron já subiu mais de 500% este ano; a boa notícia já tinha sido precificada.
O que ficou acima do esperado virou “desempenho normal”, sem exceder o cenário mais otimista, então não houve nenhum ganho extra de surpresa.
Essa é exatamente a parte mais difícil do período de resultados — a relação entre os números e a ação depende das expectativas, não dos valores absolutos.
Na próxima semana, os grandes bancos entram em cena, um após o outro: JPMorgan em 13 de outubro; depois Bank of America, Goldman Sachs e Citigroup. Os balanços dos grandes bancos são o termômetro macroeconômico mais direto do ano — com o Treasury de 10 anos em 5,33% e o Federal Reserve recém-aumentando a taxa, a receita líquida de juros e as provisões para perdas com empréstimos dos bancos vão nos dizer o quanto a economia real está sob pressão.
A linha de IA: a Micron disse que a receita dos data centers cresceu 11 vezes ano contra ano; o CEO também mencionou diretamente a parceria com a Nvidia no desenvolvimento do “primeiro HBM customizado da indústria”. Essa cadeia de suprimentos ainda está acelerando, sem sinais de que tenha atingido o topo.
Mas há uma coisa que vale observar hoje mais do que a temporada de resultados:
Amanhã sai o relatório de emprego não-agrícola (NFP). A probabilidade de um aumento de juros em outubro está sendo redefinida. Os 5,33% do Treasury de hoje são a trilha sonora de fundo de todos os preços dos ativos.
A temporada de balanços começa, e o risco macro ainda permanece.
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