Com base nos mais recentes dados de fechamento do mercado, o índice do dólar acumulou alta de quase 2% em setembro, registrando o melhor desempenho mensal desde março deste ano. O presidente do Fed de Nova York, John Williams, fez recentemente declarações de tom mais firme (hawkish), afirmando que pode ser adequado voltar a aumentar as taxas até o fim do ano. Além disso, os fortes dados econômicos dos EUA, somados às tensões geopolíticas, impulsionaram preços de energia como o petróleo, elevando em conjunto o rendimento dos Treasuries de 30 anos para o maior nível desde 2002.
Embora o dado mais recente de inflação PCE subjacente tenha ficado abaixo do esperado, levando o mercado a reduzir as apostas por um aumento de taxas em outubro, o mercado de swaps de juros já precificou integralmente a expectativa de alta em dezembro e estima que, nos próximos 12 meses, o Fed aperte as condições monetárias de forma acumulada em cerca de 90 pontos-base. O Fed reafirmou sua postura firme no combate à inflação, o que impulsionou diretamente a correlação entre o dólar e os rendimentos dos Treasuries.
Pela análise técnica, o índice do dólar já registrou uma forte ruptura, mas vários indicadores de momentum (como o RSI diário) já se encontram profundamente na zona de sobrecompra, sugerindo que o sentimento altista no curto prazo pode enfrentar uma realização de lucros de cunho técnico. Se os rendimentos dos Treasuries recuarem após testar níveis de resistência de longo prazo, isso poderá oferecer ao mercado de liquidez macroeconomicamente uma janela de alívio necessária.
Para o mercado de cripto, a perda de força do movimento de alta do dólar costuma ser um indicador antecipado para a recuperação de ativos de risco. À medida que as expectativas de aperto monetário forem plenamente precificadas, ativos-chave como $BTC têm potencial para passar por uma correção de valuation e uma recuperação técnica na redistribuição de liquidez.📈
#DXY #Fed #MacroEconomics
Embora o dado mais recente de inflação PCE subjacente tenha ficado abaixo do esperado, levando o mercado a reduzir as apostas por um aumento de taxas em outubro, o mercado de swaps de juros já precificou integralmente a expectativa de alta em dezembro e estima que, nos próximos 12 meses, o Fed aperte as condições monetárias de forma acumulada em cerca de 90 pontos-base. O Fed reafirmou sua postura firme no combate à inflação, o que impulsionou diretamente a correlação entre o dólar e os rendimentos dos Treasuries.
Pela análise técnica, o índice do dólar já registrou uma forte ruptura, mas vários indicadores de momentum (como o RSI diário) já se encontram profundamente na zona de sobrecompra, sugerindo que o sentimento altista no curto prazo pode enfrentar uma realização de lucros de cunho técnico. Se os rendimentos dos Treasuries recuarem após testar níveis de resistência de longo prazo, isso poderá oferecer ao mercado de liquidez macroeconomicamente uma janela de alívio necessária.
Para o mercado de cripto, a perda de força do movimento de alta do dólar costuma ser um indicador antecipado para a recuperação de ativos de risco. À medida que as expectativas de aperto monetário forem plenamente precificadas, ativos-chave como $BTC têm potencial para passar por uma correção de valuation e uma recuperação técnica na redistribuição de liquidez.📈
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