Principais destaques
TD Cowen elevou a meta de preço da Dell (DELL) de US$ 500 para US$ 550, mantendo a recomendação de Manter (Hold).
A Susquehanna mantém uma perspectiva Positiva com meta de preço de US$ 700, destacando a inferência de IA como um importante motor de crescimento.
A empresa informa um backlog de US$ 95 bilhões em servidores de IA, com a maior parte sendo de pedidos não canceláveis.
A Truist Securities elevou sua meta de preço para US$ 505, enquanto a RBC Capital iniciou a cobertura com recomendação de Desempenho Acima da Média (Outperform).
Os dados do InvestingPro revelam que a Dell registrou expansão de 49% na receita no ano anterior, impulsionada pela demanda por IA.
As ações da Dell Technologies (DELL) ficaram perto de US$ 543,95 durante a sessão de negociação de terça-feira, registrando um aumento modesto de 0,10%. A movimentação de preço ocorreu após uma onda de upgrades de analistas divulgados ao longo da semana.
A TD Cowen aumentou sua meta de preço para as ações da Dell para US$ 550, acima do patamar anterior de US$ 500. O analista Krish Sankar manteve recomendação Hold junto com a meta revisada.
O ajuste aconteceu após recentes discussões com Paul Frantz, chefe de relações com investidores da Dell. Sankar observou que o backlog de pedidos de servidores de IA da Dell atingiu US$ 95 bilhões, com a maior parte composta por compromissos não canceláveis.
Esse backlog substancial dá à Dell um poder de negociação significativo entre os principais provedores de serviços de neocloud. Sankar indicou que os padrões de pedidos na segunda metade de 2026 serão cruciais para avaliar o potencial de alta nas projeções de IA para 2027.
Sankar também destacou considerações de lucratividade. Uma maior proporção de configurações de racks de CPU para IA aumentaria as margens, dado que a margem bruta atual da Dell é de aproximadamente 20%.
Grande pipeline de IA impulsiona sentimento positivo de analistas
Mehdi Hosseini, da Susquehanna, repetiu uma visão otimista. Ele manteve recomendação Positiva para as ações da Dell, reafirmando sua meta de preço de US$ 700.
Hosseini sugeriu que a expansão das exigências de inferência de IA poderia fornecer um impulso substancial para as operações convencionais de servidores da Dell. Suas projeções preveem que a receita de servidores tradicionais irá dobrar durante o ano fiscal de 2027 e manter taxas de crescimento de dois dígitos até o ano fiscal de 2029.
Ele acredita que a Dell pode superar a orientação de crescimento de 100% ano a ano já fornecida pela administração para o ano fiscal de 2027. Hosseini atribui esse otimismo ao surgimento de aplicações de IA agentica e ao aumento das exigências de CPU.
Hosseini forneceu cálculos detalhados em sua análise. Ele projeta cerca de US$ 0,10 em receita de servidores tradicionais para cada US$ 1 de receita de computação acelerada proveniente de clientes de neocloud, e US$ 0,23 por dólar para clientes enterprise.
Quando aplicada à projeção de receita de servidores de IA da Dell de US$ 74 bilhões para o ano fiscal de 2027, esta fórmula sugere aproximadamente US$ 7 bilhões em requisitos tradicionais de computação associados. Isso representa uma parcela modesta dos cerca de US$ 40 bilhões de receita de servidores tradicionais estimada para o ano, com a inferência respondendo por aproximadamente 18%.
Hosseini antecipa que essa porcentagem excederá 20% durante os anos fiscais de 2028 e 2029. Ele afirma que a oportunidade mais ampla de mercado continua subvalorizada além do prazo do ano fiscal de 2027.
Cobertura adicional de analistas
A TD Cowen não foi a única a ajustar sua previsão nesta semana. A Truist Securities elevou a meta de preço da Dell para US$ 505, destacando um backlog que proporciona visibilidade de receita estendendo-se até o ano fiscal de 2028.
A RBC Capital iniciou cobertura da Dell com designação de Outperform. A empresa destacou o posicionamento estratégico da Dell dentro dos investimentos em infraestrutura de IA como o principal catalisador.
O Goldman Sachs também identificou a Dell entre várias empresas de tecnologia que estão obtendo benefícios financeiros tangíveis com a implementação de IA. A empresa destacou que essas vantagens estão se expandindo para operações geradoras de receita, além de meros gastos de capital.
Quanto a possíveis desafios, Sankar identificou limitações na oferta de memória em 2027 como um fator que exige monitoramento. Ele também mencionou que a divisão de soluções para clientes da Dell enfrenta pressões de curto e médio prazo à medida que os orçamentos de TI são realocados de computadores pessoais para investimentos em infraestrutura.
Dados do InvestingPro indicam que 22 analistas elevaram suas projeções de lucros para o período de divulgação da Dell. No entanto, a análise de Valor Justo da InvestingPro sugere que a ação pode estar avaliada acima do valor intrínseco calculado nos níveis de preço atuais.
Duas subsidiárias da Dell recentemente concluíram uma emissão de notas sênior não garantidas de US$ 5 bilhões. A oferta incluiu múltiplas parcelas com datas de vencimento e taxas de juros variadas.
A postagem “Ações da Dell Technologies (DELL) ganham momentum enquanto analistas elevam metas com pipeline de IA de US$ 95 bilhões” apareceu pela primeira vez no Blockonomi.