#股票财报季 Relatório de resultados da Micron na véspera: opções apostando em uma grande oscilação de 8% — afinal, aquele “guru das ações de IA” que levou à liquidação está operando comprado ou vendido?
Primeiro, a conclusão: os dados provavelmente vão superar as expectativas, mas o preço das ações não necessariamente vai subir.
Agora, Wall Street está prevendo receita do 4º trimestre de US$ 51,3 bilhões e EPS de 31,7. A própria empresa, na orientação (guidance), indicou US$ 50 bilhões. As instituições, em geral, acreditam que vai superar; até a UBS enxerga US$ 52,4 bilhões e EPS de 32,5. Os fundamentos realmente são sólidos: a orientação para margem bruta é de 86%, um patamar que, historicamente, é sem precedentes para a indústria de semicondutores de armazenamento.
Mas o mercado de opções está contando outra história. A volatilidade implícita mostra que o mercado está apostando em uma oscilação de ±8% a 10% após o relatório. O mais importante é que, para opções com vencimento em 2 de outubro, a razão put/call (vendas/compra) chegou a 1,7 vezes — uma inclinação baixista bem forte. Em outras palavras, muita gente está comprando proteção ou fazendo short diretamente.
Você pergunta sobre aquele “guru de IA”; Leopold Aschenbrenner. Depois de perder US$ 35 bilhões com a liquidação, ele de fato voltou. Mas a posição dele é totalmente o oposto do que você imagina: ele zerou todos os shorts de semicondutores e depois colocou 55% da posição em armazenamento — 28% em SanDisk e 27,6% em Micron. Ele não está fazendo short: ele está comprando — e pesado, com grande concentração.
Então o quadro é este: analistas veem alta nos fundamentos; operadores de opções estão comprando seguro; e a pessoa que explodiu a conta com liquidação está apostando de verdade em um repique.$MUU $SNDK $SOXL
Primeiro, a conclusão: os dados provavelmente vão superar as expectativas, mas o preço das ações não necessariamente vai subir.
Agora, Wall Street está prevendo receita do 4º trimestre de US$ 51,3 bilhões e EPS de 31,7. A própria empresa, na orientação (guidance), indicou US$ 50 bilhões. As instituições, em geral, acreditam que vai superar; até a UBS enxerga US$ 52,4 bilhões e EPS de 32,5. Os fundamentos realmente são sólidos: a orientação para margem bruta é de 86%, um patamar que, historicamente, é sem precedentes para a indústria de semicondutores de armazenamento.
Mas o mercado de opções está contando outra história. A volatilidade implícita mostra que o mercado está apostando em uma oscilação de ±8% a 10% após o relatório. O mais importante é que, para opções com vencimento em 2 de outubro, a razão put/call (vendas/compra) chegou a 1,7 vezes — uma inclinação baixista bem forte. Em outras palavras, muita gente está comprando proteção ou fazendo short diretamente.
Você pergunta sobre aquele “guru de IA”; Leopold Aschenbrenner. Depois de perder US$ 35 bilhões com a liquidação, ele de fato voltou. Mas a posição dele é totalmente o oposto do que você imagina: ele zerou todos os shorts de semicondutores e depois colocou 55% da posição em armazenamento — 28% em SanDisk e 27,6% em Micron. Ele não está fazendo short: ele está comprando — e pesado, com grande concentração.
Então o quadro é este: analistas veem alta nos fundamentos; operadores de opções estão comprando seguro; e a pessoa que explodiu a conta com liquidação está apostando de verdade em um repique.$MUU $SNDK $SOXL
