MICRON EARNINGS TOMORROW — EU NÃO ESTOU APENAS OBSERVANDO RECEITA 👀
A Micron divulga resultados amanhã, e, honestamente, o número de receita de US$ 50B não é a parte que mais me interessa.
O número ao qual eu continuo voltando é 86%.
Essa é a orientação de margem bruta do 4T da Micron. No 3T, ela já chegou a 84,9% de margem bruta non-GAAP, então a empresa, basicamente, está pedindo ao mercado que acredite que as margens podem subir ainda mais.
E tem uma pegadinha.
A própria Micron disse que a perspectiva de margem do 4T assume uma desaceleração significativa na taxa de aumentos de preços.
É isso que torna amanhã interessante.
Se os preços da memória não estiverem subindo tão rápido, mas a Micron ainda conseguir entregar margens de cerca de 86%, então isso começa a parecer menos um pico temporário de preços e mais um ciclo de memória muito mais forte.
Mas se as margens vierem mais fracas e a gestão começar a falar sobre pressão de preços, oferta ou demanda de forma diferente, então o mercado terá algo novo para considerar.
É por isso que eu não estou perguntando apenas:
“Será que a Micron vai bater as previsões?”
Estou observando o que a gestão diz sobre o ano fiscal de 2027.
Porque o teste real deste superciclo de memória não é se a Micron consegue ter um trimestre gigantesco.
É se essas margens e a demanda de memória impulsionada por IA conseguem continuar elevadas após este trimestre.
Amanhã deve nos dar uma resposta bem mais clara.
$MU
#EarningsSeason #Micron #MU #Semiconductors
A Micron divulga resultados amanhã, e, honestamente, o número de receita de US$ 50B não é a parte que mais me interessa.
O número ao qual eu continuo voltando é 86%.
Essa é a orientação de margem bruta do 4T da Micron. No 3T, ela já chegou a 84,9% de margem bruta non-GAAP, então a empresa, basicamente, está pedindo ao mercado que acredite que as margens podem subir ainda mais.
E tem uma pegadinha.
A própria Micron disse que a perspectiva de margem do 4T assume uma desaceleração significativa na taxa de aumentos de preços.
É isso que torna amanhã interessante.
Se os preços da memória não estiverem subindo tão rápido, mas a Micron ainda conseguir entregar margens de cerca de 86%, então isso começa a parecer menos um pico temporário de preços e mais um ciclo de memória muito mais forte.
Mas se as margens vierem mais fracas e a gestão começar a falar sobre pressão de preços, oferta ou demanda de forma diferente, então o mercado terá algo novo para considerar.
É por isso que eu não estou perguntando apenas:
“Será que a Micron vai bater as previsões?”
Estou observando o que a gestão diz sobre o ano fiscal de 2027.
Porque o teste real deste superciclo de memória não é se a Micron consegue ter um trimestre gigantesco.
É se essas margens e a demanda de memória impulsionada por IA conseguem continuar elevadas após este trimestre.
Amanhã deve nos dar uma resposta bem mais clara.
$MU
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