Montagem——
A penetração do DDR5 já ultrapassou 95% e, no futuro, o número de canais de memória deverá aumentar de 8-12 canais para 16 canais (2027E), ou até possivelmente 24 canais.
O DDR6 impulsionará o crescimento da demanda por RCD; para cada RDIMM serão necessárias duas unidades de RCD (atualmente: uma).
Evolução de geração dos produtos de RCD (RCD03 → RCD04/05), sustentando a expansão de ASP e da margem bruta.
Alta visibilidade de pedidos (já existem pedidos para 2027), com capacidade de fornecimento aumentando trimestre a trimestre.
Há 77,2% de espaço de alta $SKHY $MU
Micron Technology ($MU )
O ciclo de DRAM/NAND deverá continuar por 2-3 anos
Destaques dos fundamentos: os preços de DRAM devem subir 15%-20% no trimestre (qoq) no Q3; no Q4, espera-se nova alta de 10%-12%
Os preços de NAND também sobem em paralelo; a demanda do segmento corporativo está forte e os dias de giro de estoque melhoram.
Participação líder no mercado de HBM, beneficiando-se da demanda por capacidade de computação de IA.
Previsão de volume de remessas da NVIDIA CPO (switch): 2026T4 15 mil, 2027 (ano) 30 mil, 2028 100 mil.
O AWS Trainium 4 foi adiado para o lançamento em 2028, postergando a demanda por NPO.
Lumentum ($LITE ): a fatia de receita de CPO/NPO para 2027E/2028E é, respectivamente, 12%/26%
A penetração do DDR5 já ultrapassou 95% e, no futuro, o número de canais de memória deverá aumentar de 8-12 canais para 16 canais (2027E), ou até possivelmente 24 canais.
O DDR6 impulsionará o crescimento da demanda por RCD; para cada RDIMM serão necessárias duas unidades de RCD (atualmente: uma).
Evolução de geração dos produtos de RCD (RCD03 → RCD04/05), sustentando a expansão de ASP e da margem bruta.
Alta visibilidade de pedidos (já existem pedidos para 2027), com capacidade de fornecimento aumentando trimestre a trimestre.
Há 77,2% de espaço de alta $SKHY $MU
Micron Technology ($MU )
O ciclo de DRAM/NAND deverá continuar por 2-3 anos
Destaques dos fundamentos: os preços de DRAM devem subir 15%-20% no trimestre (qoq) no Q3; no Q4, espera-se nova alta de 10%-12%
Os preços de NAND também sobem em paralelo; a demanda do segmento corporativo está forte e os dias de giro de estoque melhoram.
Participação líder no mercado de HBM, beneficiando-se da demanda por capacidade de computação de IA.
Previsão de volume de remessas da NVIDIA CPO (switch): 2026T4 15 mil, 2027 (ano) 30 mil, 2028 100 mil.
O AWS Trainium 4 foi adiado para o lançamento em 2028, postergando a demanda por NPO.
Lumentum ($LITE ): a fatia de receita de CPO/NPO para 2027E/2028E é, respectivamente, 12%/26%