$IREN acabou de receber um grande upgrade na Wall Street — e a JPMorgan está modelando uma empresa completamente diferente até 2030.
A JPMorgan elevou a classificação da IREN de Underweight para Overweight e aumentou sua meta de preço para US$ 65, projetando cerca de US$ 24B em receita anual até 2030.
Coloque esse cenário em perspectiva: a IREN gerou US$ 707M em receita no FY2026. O modelo da JPMorgan assume que a empresa chegará a aproximadamente 2.065 MW de capacidade, gerando cerca de US$ 13M por MW, com margens de EBITDA próximas de 65%.
A virada para a IA já aparece nos números. A receita do AI Cloud atingiu US$ 128,8M no FY26, aproximadamente 8x o ano anterior, enquanto a receita de AI Cloud no trimestre de junho chegou a US$ 70,5M, superando a receita de mineração de Bitcoin, de US$ 66,7M.
A IREN também tem um pipeline de energia “secured” de 5GW+, com a administração dizendo que seus atuais US$ 4B de ARR representam menos de 10% desse portfólio.
Curiosamente, a suposição de receita da JPMorgan de US$ 13M/MW está abaixo de contratos recentes acima de US$ 20M/MW, enquanto a administração discute negócios na faixa de US$ 25M/MW. Na mesma capacidade, preços mais altos poderiam alterar materialmente a conta da receita.
Mas US$ 24B é uma projeção de analistas, não uma orientação da empresa. A estimativa média de receita da Wall Street para o FY2028 está atualmente em torno de US$ 7,56B.
A JPMorgan elevou a classificação da IREN de Underweight para Overweight e aumentou sua meta de preço para US$ 65, projetando cerca de US$ 24B em receita anual até 2030.
Coloque esse cenário em perspectiva: a IREN gerou US$ 707M em receita no FY2026. O modelo da JPMorgan assume que a empresa chegará a aproximadamente 2.065 MW de capacidade, gerando cerca de US$ 13M por MW, com margens de EBITDA próximas de 65%.
A virada para a IA já aparece nos números. A receita do AI Cloud atingiu US$ 128,8M no FY26, aproximadamente 8x o ano anterior, enquanto a receita de AI Cloud no trimestre de junho chegou a US$ 70,5M, superando a receita de mineração de Bitcoin, de US$ 66,7M.
A IREN também tem um pipeline de energia “secured” de 5GW+, com a administração dizendo que seus atuais US$ 4B de ARR representam menos de 10% desse portfólio.
Curiosamente, a suposição de receita da JPMorgan de US$ 13M/MW está abaixo de contratos recentes acima de US$ 20M/MW, enquanto a administração discute negócios na faixa de US$ 25M/MW. Na mesma capacidade, preços mais altos poderiam alterar materialmente a conta da receita.
Mas US$ 24B é uma projeção de analistas, não uma orientação da empresa. A estimativa média de receita da Wall Street para o FY2028 está atualmente em torno de US$ 7,56B.