A Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio dos Estados Unidos (CFTC) entrou com uma ação judicial buscando responsabilizar o Cash FX Group e três pessoas por um esquema de investimento em moeda estrangeira de grande escala que, segundo o regulador, envolveu criptomoeda.
De acordo com a CFTC, o caso se concentra em alegações de que os réus levantaram mais de US$ 950 milhões com participantes ao promover um suposto “commodity pool” destinado a operar contratos de moeda estrangeira para o varejo, enquanto deturpavam como o dinheiro dos investidores foi gerido e os retornos que foram prometidos aos investidores.
Principais conclusões
A CFTC diz que protocolou sua queixa na sexta-feira no Tribunal Distrital dos Estados Unidos para o Distrito Médio da Flórida.
Autoridades reguladoras alegam um esquema Ponzi multínível construído em torno de alegações de negociação de forex, incluindo retornos prometidos de “até 15% por semana”.
A queixa alega que a maior parte dos fundos dos participantes foi desviada, e não utilizada para uma negociação legítima.
A CFTC afirma que os participantes sofreram perdas de pelo menos US$ 406 milhões, além de alegadas declarações contábeis falsas.
Um esquema de fundo de forex de US$ 950 milhões, ligado a investidores de cripto
Em seu comunicado à imprensa, a CFTC afirma que a ação judicial mira o Cash FX Group e três pessoas: Huascar Jose Lopez Castillo, do Brasil, The Conversion Pros e seu CEO Ronald Pope, do Oregon, e Justin Halladay, da Flórida. A denúncia do órgão, diz a CFTC, foi protocolada na sexta-feira no Tribunal Distrital dos Estados Unidos para o Distrito Médio da Flórida.
A principal alegação da agência é que os réus operaram um esquema Ponzi multínível. A CFTC afirma que o grupo solicitou e aceitou mais de US$ 950 milhões de participantes com base no discurso de que os fundos seriam usados para negociar contratos de moeda estrangeira varejista por meio de um fundo em commodities.
Embora a denúncia seja enquadrada em torno da atividade de investimento em forex em uma estrutura de fundo de commodities, a CFTC também caracteriza o esquema como envolvendo criptomoeda. Isso importa para os investidores porque reforça a posição do regulador de que a comercialização e captação de recursos relacionadas a cripto podem se enquadrar na fiscalização de commodities quando estiverem ligadas a fraude e manipulação, mesmo que o produto subjacente seja apresentado como negociação de finanças tradicionais.
Promessas de retorno alegadas e alegações sobre tecnologia de “trading de especialistas”
A CFTC alega que os réus fizeram uma série de alegações destinadas a construir confiança e justificar a agregação de fundos. Entre as alegações: os réus afirmaram falsamente que o dinheiro dos investidores seria administrado por traders especialistas, “algoritmos proprietários” e inteligência artificial.
O regulador também afirma que os participantes foram prometidos retornos de até 15% por semana. Se as alegações forem comprovadas, esse tipo de promessa de retorno com alta frequência e sensação fixa é frequentemente um elemento central em casos de fraude — especialmente quando o desempenho prometido não é compatível com registros de negociação transparentes e, em vez disso, depende de narrativas de marketing.
De acordo com a CFTC, apesar das mensagens sobre negociação sofisticada, a negociação de forex foi mínima. A queixa também alega que os réus se apropriaram da maior parte dos fundos dos participantes, usando novas contribuições de investidores para sustentar lucros fictícios.
Como a CFTC diz que o dinheiro dos investidores foi tratado
Ao expor suas alegações, a CFTC sustenta que a maior parte dos fundos dos participantes foi desviada, longe de uma atividade de negociação significativa. A queixa descreve um padrão no qual “novas contribuições dos participantes” foram usadas para pagar supostos lucros de negociação que a CFTC caracteriza como fictícios.
A agência também afirma que os réus direcionaram milhões de dólares para cada um dos réus. Esse detalhe de alocação é importante para os leitores porque, em muitos casos de pirâmide estilo Ponzi, o fluxo de fundos para operadores e partes relacionadas é usado para sustentar a narrativa de fraude — mostrando que o dinheiro dos investidores pode ser reempacotado como retornos enquanto o principal é drenado.
Separadamente, a CFTC alega que os réus forneceram declarações contábeis falsas aos participantes. A CFTC diz que esses investidores perderam pelo menos US$ 406 milhões. Juntos, os pedidos de restituição, as alegações de negociação mínima, a alegada desvio de fundos e as alegações de declarações contábeis falsas formam uma teoria coerente de fiscalização: investidores teriam sido vendidos um resultado de negociação, enquanto o dinheiro foi usado principalmente para sustentar o esquema e enriquecer os réus.
“A Divisão de Fiscalização continuou a redirecionar o foco em sua missão central de proteger o público contra fraude e manipulação”, disse o diretor de fiscalização David I. Miller. “Essa ação crítica, e a enorme fraude que ela mira, refletem nosso compromisso firme em enfrentar a fraude onde quer que a encontremos.”
Fiscalização e regulação mais amplas: foco na supervisão de cripto
Esta ação judicial acontece enquanto a CFTC continua pressionando sua abordagem regulatória para mercados de ativos digitais. A Cointelegraph já havia noticiado que a CFTC apresentou uma nova ação regulatória cobrindo transações de criptoativos e mercados para análise da Casa Branca, após o esforço da agência para avançar como ela supervisiona partes do setor de ativos digitais.
Essa submissão, a Cointelegraph observou anteriormente, ocorreu dias depois de o Senado dos EUA não conseguir avançar com o CLARITY Act — uma legislação destinada a estabelecer uma estrutura federal para mercados de cripto. Embora o status do CLARITY Act permaneça incerto, a postura de fiscalização da CFTC parece clara: reguladores estão dispostos a levar adiante casos em que a conduta envolva fraude ou manipulação, inclusive quando a captação de recursos ou as representações relacionadas a criptomoedas fazem parte do esquema.
Para participantes do mercado, a conclusão prática é que “o que está sendo negociado” nem sempre determina o interesse regulatório. A queixa da CFTC, conforme descrita em seu comunicado, se concentra na estrutura da solicitação, nos retornos prometidos, no controle dos fundos e na veracidade das declarações sobre negociação e contabilidade — elementos que podem se aplicar independentemente de a campanha de marketing usar terminologia de cripto.
À medida que o processo avança, investidores e usuários devem observar como o caso se desenvolve no tribunal — especialmente quaisquer evidências relacionadas a (1) a extensão da atividade real de negociação, (2) o manejo e o rastreamento dos fundos dos participantes e (3) os registros contábeis fornecidos aos participantes. As alegações da CFTC, se comprovadas, reforçariam a mensagem de que promessas de retornos altos e alegações opacas de negociação — sobretudo aquelas sustentadas por narrativas tecnológicas falsas — continuam sendo alvos prioritários para fiscalização.
Este artigo foi originalmente publicado como CFTC Files Lawsuit Over $950M Crypto-Linked FX Scheme on Crypto Breaking News — sua fonte confiável de notícias de cripto, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.