◆ Morning Briefing · 09月26日
Bonjour. Bem-vindo ao Canal Wall Street High Wealth Invest.
Bom dia.
【Conclusão principal】
O S&P 500 e o Nasdaq subiram modestamente na última sessão, com o VIX recuando para 14,9, caracterizando uma alta moderada em um ambiente de baixa volatilidade. Nossa posição: não perseguir altas, manter a posição e deixar os novos riscos para preços melhores.
【Mercado na noite anterior】
Na última sessão (2026-09-25), os três principais índices de ações dos EUA fecharam em alta. O S&P 500 ficou em 7.743,4, +0,51%, e +1,21% na última semana; o Nasdaq ficou em 27.068,7, +0,48%, e +2,06% na última semana, +3,59% no último mês; entre os componentes do Dow, a Dell subiu mais de 5%. O VIX fechou em 14,9, -5,11% no dia e -3,75% no último mês. O DXY ficou em 101,0, -0,25% no dia e +2,14% no último mês. O rendimento do Treasury de 10 Anos subiu para 5,184%, +2,2 pontos-base em relação ao dia anterior. Dados dos mercados asiáticos não foram informados de forma simultânea; por ora, não julgamos se houve sincronia ou divergência.
【Principais destaques de hoje】
Duas informações merecem ser observadas em conjunto. Em primeiro lugar, um dirigente do Fed, Hammack, disse que a inflação potencial pode estar acima da meta; a demanda e a oferta estão sob pressão, e a política monetária precisa garantir uma postura restritiva. Schmid também afirmou que o Fed ainda não resolveu o problema da inflação. Em segundo lugar, os preços do diesel registraram alta recorde, sendo vistos pelas instituições como um desafio maior de inflação para o Fed. Nossa leitura: isso é uma confirmação mais “hawkish”, não um sinal de virada. Com o rendimento do Treasury de 10 Anos seguindo acima de 5,18%, o mercado está precificando taxas restritivas por mais tempo. A expansão de valuation impulsionada por expectativas de “afrouxamento” (water down) precisa, no fim, ser confirmada pelos lucros; caso contrário, ela será devolvida. Custos como o diesel têm alta “aderência”, o que significa que o patamar para um Rate Cut (corte de juros) é mais alto do que o mercado está disposto a acreditar.
【Movimentos dos “smart money”】
· Berkshire Hathaway: 09-23~09-25 comprou 1,68 milhão de ações da LEN, preço médio de US$ 81,19, elevando a participação para 25,38 milhões de ações (Form 4, pedido em 09-25)
· ARK (Cathie Wood): reduziu posição em GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST na ARKK em 42%, cerca de US$ 45,4 milhões (posição em 09-25)
· ARK (Cathie Wood): reduziu posição em GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST na ARKG em 77%, cerca de US$ 6,4 milhões (posição em 09-25)
Nossa leitura: a Berkshire aumentou a LEN na faixa de US$ 81 para 25,38 milhões de ações, um posicionamento contracíclico em um cenário de pressão para taxas e para o ciclo habitacional, mirando o builder. A ARK, com cortes simultâneos e expressivos em ARKK e ARKG de instrumentos ligados a curto prazo de títulos do Tesouro, parece mais uma reavaliação/rebalanceamento de gestão de caixa do que uma preferência setorial. Vale lembrar: são divulgações públicas defasadas; Form 4 tem dois dias úteis, 13F é trimestral e relatórios de parlamentares podem levar até 45 dias. Portanto, servem apenas como referência e não constituem sinal de “seguir” (copy trade).
【Relatório de posição】
Dos 8 pontos divulgados anteriormente, atingimos 1:
· NVDA em 225,087 acionou Short (armadilha preparada na noite passada); atualmente +0,15%, PnL +3% a 20x.
As demais posições ainda não foram tocadas; mantemos o plano original.
【Impacto em cripto】
BTC ao preço de US$ 83.994, -0,13% nas últimas 24 horas, praticamente sem movimento. O rendimento do Treasury de 10 Anos subiu para 5,184% (+2,2 pontos-base) e o DXY nos últimos 30 dias está +2,14%. O custo de carregar ativos sem juros ainda está sendo pressionado para cima; isso explica por que o BTC continua sem direção quando o apetite a risco se recupera. Mantemos nossa visão: não buscar uma justificativa para o movimento lateral e não aumentar a alavancagem enquanto a direção não estiver clara.
【Posicionamento de hoje】
Nossa avaliação de hoje para o apetite a risco é neutra com viés cauteloso: o índice sobe em um cenário de baixa volatilidade, mas a alta do Treasury Yield impõe restrições às ações de crescimento com valuation elevado. O que tem relativa vantagem são os ativos com fluxo de caixa estável e menos sensíveis às taxas. Mantemos a alocação em nível neutro, sem adicionar alavancagem. Long apenas para ativos com suporte de fundamentos, e a disciplina de SL permanece inalterada.
$BTC $XAU $XAG #BTC #Macro
Your private advisor on Wall Street.
Bonne journée.
Bonjour. Bem-vindo ao Canal Wall Street High Wealth Invest.
Bom dia.
【Conclusão principal】
O S&P 500 e o Nasdaq subiram modestamente na última sessão, com o VIX recuando para 14,9, caracterizando uma alta moderada em um ambiente de baixa volatilidade. Nossa posição: não perseguir altas, manter a posição e deixar os novos riscos para preços melhores.
【Mercado na noite anterior】
Na última sessão (2026-09-25), os três principais índices de ações dos EUA fecharam em alta. O S&P 500 ficou em 7.743,4, +0,51%, e +1,21% na última semana; o Nasdaq ficou em 27.068,7, +0,48%, e +2,06% na última semana, +3,59% no último mês; entre os componentes do Dow, a Dell subiu mais de 5%. O VIX fechou em 14,9, -5,11% no dia e -3,75% no último mês. O DXY ficou em 101,0, -0,25% no dia e +2,14% no último mês. O rendimento do Treasury de 10 Anos subiu para 5,184%, +2,2 pontos-base em relação ao dia anterior. Dados dos mercados asiáticos não foram informados de forma simultânea; por ora, não julgamos se houve sincronia ou divergência.
【Principais destaques de hoje】
Duas informações merecem ser observadas em conjunto. Em primeiro lugar, um dirigente do Fed, Hammack, disse que a inflação potencial pode estar acima da meta; a demanda e a oferta estão sob pressão, e a política monetária precisa garantir uma postura restritiva. Schmid também afirmou que o Fed ainda não resolveu o problema da inflação. Em segundo lugar, os preços do diesel registraram alta recorde, sendo vistos pelas instituições como um desafio maior de inflação para o Fed. Nossa leitura: isso é uma confirmação mais “hawkish”, não um sinal de virada. Com o rendimento do Treasury de 10 Anos seguindo acima de 5,18%, o mercado está precificando taxas restritivas por mais tempo. A expansão de valuation impulsionada por expectativas de “afrouxamento” (water down) precisa, no fim, ser confirmada pelos lucros; caso contrário, ela será devolvida. Custos como o diesel têm alta “aderência”, o que significa que o patamar para um Rate Cut (corte de juros) é mais alto do que o mercado está disposto a acreditar.
【Movimentos dos “smart money”】
· Berkshire Hathaway: 09-23~09-25 comprou 1,68 milhão de ações da LEN, preço médio de US$ 81,19, elevando a participação para 25,38 milhões de ações (Form 4, pedido em 09-25)
· ARK (Cathie Wood): reduziu posição em GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST na ARKK em 42%, cerca de US$ 45,4 milhões (posição em 09-25)
· ARK (Cathie Wood): reduziu posição em GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST na ARKG em 77%, cerca de US$ 6,4 milhões (posição em 09-25)
Nossa leitura: a Berkshire aumentou a LEN na faixa de US$ 81 para 25,38 milhões de ações, um posicionamento contracíclico em um cenário de pressão para taxas e para o ciclo habitacional, mirando o builder. A ARK, com cortes simultâneos e expressivos em ARKK e ARKG de instrumentos ligados a curto prazo de títulos do Tesouro, parece mais uma reavaliação/rebalanceamento de gestão de caixa do que uma preferência setorial. Vale lembrar: são divulgações públicas defasadas; Form 4 tem dois dias úteis, 13F é trimestral e relatórios de parlamentares podem levar até 45 dias. Portanto, servem apenas como referência e não constituem sinal de “seguir” (copy trade).
【Relatório de posição】
Dos 8 pontos divulgados anteriormente, atingimos 1:
· NVDA em 225,087 acionou Short (armadilha preparada na noite passada); atualmente +0,15%, PnL +3% a 20x.
As demais posições ainda não foram tocadas; mantemos o plano original.
【Impacto em cripto】
BTC ao preço de US$ 83.994, -0,13% nas últimas 24 horas, praticamente sem movimento. O rendimento do Treasury de 10 Anos subiu para 5,184% (+2,2 pontos-base) e o DXY nos últimos 30 dias está +2,14%. O custo de carregar ativos sem juros ainda está sendo pressionado para cima; isso explica por que o BTC continua sem direção quando o apetite a risco se recupera. Mantemos nossa visão: não buscar uma justificativa para o movimento lateral e não aumentar a alavancagem enquanto a direção não estiver clara.
【Posicionamento de hoje】
Nossa avaliação de hoje para o apetite a risco é neutra com viés cauteloso: o índice sobe em um cenário de baixa volatilidade, mas a alta do Treasury Yield impõe restrições às ações de crescimento com valuation elevado. O que tem relativa vantagem são os ativos com fluxo de caixa estável e menos sensíveis às taxas. Mantemos a alocação em nível neutro, sem adicionar alavancagem. Long apenas para ativos com suporte de fundamentos, e a disciplina de SL permanece inalterada.
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