【ApexStone CIO Macro Cockpit: 2026-09-26】
**APEXSTONE RESEARCH | COMITÊ GLOBAL DE INVESTIMENTOS**
**MEMORANDO**
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### [SÍNTESE EXECUTIVA DO CIO]
Regime de Macro Quantitativo da ApexStone: **"Risco On de Fim de Ciclo com Compressão de Juros"**
O cenário macroeconômico é caracterizado por um regime de liquidez construtivo, sustentado por reservas do Fed acima do limite de US$ 2,80T, em US$ 3,12T, e por uma expansão do pool de liquidez líquida para US$ 3,56T. Apesar do rendimento dos Treasuries de 10 anos dos EUA permanecer elevado em 5,17% (queda de 79 bps na sessão), a curva de juros está se inclinando de forma construtiva, com o spread 2Y-10Y em +0,31%. Essa dinâmica, somada a um VIX benigno em 14,88 e a uma suavização do DXY em 101,034, oferece uma pista favorável para ativos de risco.
Destaques da microestrutura de cripto evidenciam uma implantação agressiva de capital off-chain, confirmada por um enorme ingresso líquido de stablecoins de +US$ 1,66B em 24 horas, elevando a capitalização total do mercado para US$ 313,58B. Mantemos nossa alocação central **Trinity Barbell** (40% Tech EUA / 35% BTC / 25% Ouro), capitalizando o crescimento estrutural do CapEx em IA (+14,8% QoQ), a proteção contínua contra a desvalorização estrutural do fiat via Ouro (US$ 4.284,97) e o momentum de alto beta em Bitcoin (US$ 83.910).
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### [ACESSO DE LIQUIDEZ & MACRO]
* **Reservas do Banco Central & Liquidez Líquida:** Reservas do Fed em US$ 3,12T permanecem com folga acima do nosso piso crítico de risco de US$ 2,80T, validando nosso veredito de liquidez expansiva 🟢 VERDE. A liquidez líquida total permanece resiliente em US$ 3,56T, reduzindo os riscos sistêmicos de cauda apesar de rendimentos elevados na parte longa.
* **Velocidade das Stablecoins & 2º Derivativo:** A capitalização das stablecoins expandiu-se para US$ 313,58B, impulsionada por um ingresso líquido agressivo de +US$ 1.662,52M em 24h in
#BTC #Base #ApexStone
**APEXSTONE RESEARCH | COMITÊ GLOBAL DE INVESTIMENTOS**
**MEMORANDO**
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### [SÍNTESE EXECUTIVA DO CIO]
Regime de Macro Quantitativo da ApexStone: **"Risco On de Fim de Ciclo com Compressão de Juros"**
O cenário macroeconômico é caracterizado por um regime de liquidez construtivo, sustentado por reservas do Fed acima do limite de US$ 2,80T, em US$ 3,12T, e por uma expansão do pool de liquidez líquida para US$ 3,56T. Apesar do rendimento dos Treasuries de 10 anos dos EUA permanecer elevado em 5,17% (queda de 79 bps na sessão), a curva de juros está se inclinando de forma construtiva, com o spread 2Y-10Y em +0,31%. Essa dinâmica, somada a um VIX benigno em 14,88 e a uma suavização do DXY em 101,034, oferece uma pista favorável para ativos de risco.
Destaques da microestrutura de cripto evidenciam uma implantação agressiva de capital off-chain, confirmada por um enorme ingresso líquido de stablecoins de +US$ 1,66B em 24 horas, elevando a capitalização total do mercado para US$ 313,58B. Mantemos nossa alocação central **Trinity Barbell** (40% Tech EUA / 35% BTC / 25% Ouro), capitalizando o crescimento estrutural do CapEx em IA (+14,8% QoQ), a proteção contínua contra a desvalorização estrutural do fiat via Ouro (US$ 4.284,97) e o momentum de alto beta em Bitcoin (US$ 83.910).
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### [ACESSO DE LIQUIDEZ & MACRO]
* **Reservas do Banco Central & Liquidez Líquida:** Reservas do Fed em US$ 3,12T permanecem com folga acima do nosso piso crítico de risco de US$ 2,80T, validando nosso veredito de liquidez expansiva 🟢 VERDE. A liquidez líquida total permanece resiliente em US$ 3,56T, reduzindo os riscos sistêmicos de cauda apesar de rendimentos elevados na parte longa.
* **Velocidade das Stablecoins & 2º Derivativo:** A capitalização das stablecoins expandiu-se para US$ 313,58B, impulsionada por um ingresso líquido agressivo de +US$ 1.662,52M em 24h in
#BTC #Base #ApexStone