Quando a taxa do Treasury de 10 anos dispara para máximas em várias décadas, os ativos de risco quase nunca recebem uma “folga”, mesmo quando o sentimento do mercado permanece firmemente no território da ganância.
A maioria dos traders fica presa comprando candles de rompimento com alavancagem, porque se prende a padrões locais no gráfico enquanto ignora completamente o custo macro do capital. Parece um ganho fácil até que a liquidez seja retirada silenciosamente das ordens.
Veja o que está realmente acontecendo nos bastidores. Quando títulos governamentais sem risco oferecem retornos básicos atraentes, o capital institucional deixa de perseguir altas especulativas e volta para o rendimento. Isso significa menos liquidez nova fluindo para o $BTC , enquanto os custos de empréstimo para market makers e traders de mesa ficam significativamente mais caros.
Com frequência, vemos o capital recuar para estratégias defensivas como o $USDT bem antes de o trader de varejo médio perceber que o mercado está “sem combustível”. Se os rendimentos dos títulos continuarem subindo, manter uma exposição pesada a risco fica mais difícil de justificar para fundos maiores, algo que historicamente prepara o terreno para súbitos “flushes” de alavancagem.
Você está reduzindo o risco da sua carteira nesses níveis, ou acha que o cripto vai se descorrelacionar desta vez?
#US10YTreasuryYieldHits19YearHigh #US30YearYieldHighestSince2004 #BitcoinFallsBelow
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