Análise do mercado de ações dos EUA: a tempestade no mercado de títulos toma conta, as primeiras fissuras no crédito de IA aparecem, e o dinheiro se refugia em dois portos seguros
Rapaziada, a sessão de hoje tem só uma palavra: queda. O rendimento do Treasury de 30 anos disparou para o maior nível desde 2004; o de 10 anos rompeu os 5,2%, a primeira vez desde 2007.
O mercado monetário já precifica diretamente alta de 70% em outubro e 80% em dezembro. O petróleo é montanha-russa: o Brent se mantém acima de 107; rumores sobre um acordo de Hormuz foram desmentidos pelo Irã cerca de uma hora depois. Dólar mais forte, ouro recuando, e o bitcoin lateralizando em 84 mil.
Mas os índices fecharam estáveis; a estrutura interna mostra para onde o dinheiro foi. Na NYSE, ações em mínima em sequência por 8 dias foram mais do que as que atingiram novas máximas; em 14 dias, isso ocorreu em 13. O dinheiro não fugiu — ele encolheu o raio de ação: se escondeu em Saúde e Cuidados Médicos, com Eli Lilly subindo 2,68% após aprovação de uma nova insulina; e em aplicações de IA com lucros reais, com a Meta subindo 4,5% e atingindo a máxima de quase um ano.
O verdadeiro perigo está no crédito de IA. A Oracle anunciou força maior em um centro de dados no Novo México; os spreads de CDS dispararam para a máxima histórica; e as ações caíram 3,5%. No próximo ano, os gastos de capital em IA serão de US$ 1,3 trilhão, metade financiada por dívidas. Com um custo de financiamento tão alto, nem os gigantes aguentam. A cadeia de armazenamento: a Western Digital caiu quase 5%; a ARM recuou 8% — e isso é um sinal.
Resumindo em uma frase: se a taxa de juros não vira, não dá para falar em ataque aos ativos de risco. Agora não é hora de caçar fundo; é ver quem tem caixa mais firme e quem não depende de empréstimos para sobreviver. Fique de olho no preço do petróleo e nos Treasuries: se esses dois estiverem estabilizados, haverá uma próxima rodada. #美联储10月加息概率升至69.7% #比特币本周回落至约84600美元 #美国30年期国债收益率触及2004年来最高 #美债10年期收益率创19年新高 #比特币24小时跌3.3%失守83000美元 $BTC $CL $XAU
Rapaziada, a sessão de hoje tem só uma palavra: queda. O rendimento do Treasury de 30 anos disparou para o maior nível desde 2004; o de 10 anos rompeu os 5,2%, a primeira vez desde 2007.
O mercado monetário já precifica diretamente alta de 70% em outubro e 80% em dezembro. O petróleo é montanha-russa: o Brent se mantém acima de 107; rumores sobre um acordo de Hormuz foram desmentidos pelo Irã cerca de uma hora depois. Dólar mais forte, ouro recuando, e o bitcoin lateralizando em 84 mil.
Mas os índices fecharam estáveis; a estrutura interna mostra para onde o dinheiro foi. Na NYSE, ações em mínima em sequência por 8 dias foram mais do que as que atingiram novas máximas; em 14 dias, isso ocorreu em 13. O dinheiro não fugiu — ele encolheu o raio de ação: se escondeu em Saúde e Cuidados Médicos, com Eli Lilly subindo 2,68% após aprovação de uma nova insulina; e em aplicações de IA com lucros reais, com a Meta subindo 4,5% e atingindo a máxima de quase um ano.
O verdadeiro perigo está no crédito de IA. A Oracle anunciou força maior em um centro de dados no Novo México; os spreads de CDS dispararam para a máxima histórica; e as ações caíram 3,5%. No próximo ano, os gastos de capital em IA serão de US$ 1,3 trilhão, metade financiada por dívidas. Com um custo de financiamento tão alto, nem os gigantes aguentam. A cadeia de armazenamento: a Western Digital caiu quase 5%; a ARM recuou 8% — e isso é um sinal.
Resumindo em uma frase: se a taxa de juros não vira, não dá para falar em ataque aos ativos de risco. Agora não é hora de caçar fundo; é ver quem tem caixa mais firme e quem não depende de empréstimos para sobreviver. Fique de olho no preço do petróleo e nos Treasuries: se esses dois estiverem estabilizados, haverá uma próxima rodada. #美联储10月加息概率升至69.7% #比特币本周回落至约84600美元 #美国30年期国债收益率触及2004年来最高 #美债10年期收益率创19年新高 #比特币24小时跌3.3%失守83000美元 $BTC $CL $XAU
