Uma liquidity pool é um smart contract que detém dois ativos e permite que os usuários façam trocas entre eles. Os ativos são depositados por provedores de liquidez, pessoas que bloqueiam seus tokens no contrato em troca de uma parcela das taxas que cada swap gera.
Quando alguém troca Token A por Token B em uma DEX como a Ston.fi, não está negociando contra outra pessoa. Está negociando com a pool. A pool sempre fornece um preço usando uma fórmula baseada na proporção atual dos dois ativos. Compre Token A e a proporção muda: o Token A fica mais caro, enquanto o Token B fica mais barato. A fórmula faz isso automaticamente a cada transação.
Os provedores de liquidez ganham porque cada swap paga uma taxa. Na Ston.fi, essa taxa é de 0,2% do valor do swap. Esses 0,2% são distribuídos para todos que fornecem liquidez na pool, proporcionalmente à participação de cada um. Se você tem 1% da liquidez total da pool, você ganha 1% de cada taxa gerada.
O ponto de atenção é a perda impermanente. Quando a proporção de preços entre os dois ativos na sua pool muda, a pool se reajusta automaticamente contra você, acumulando mais do ativo que está perdendo valor e menos do que está valorizando. Quando você retira sua posição, ela reflete essa proporção reajustada em vez do que você depositou. A diferença entre o que você teria mantido e o que você realmente possui é a perda impermanente.
Se fornecer liquidez é lucrativo depende de as taxas obtidas superarem a perda impermanente acumulada durante o período em que você manteve a posição. Pools com alto volume de negociação em relação à liquidez total geram mais taxas por dólar aplicado. Pares estáveis, em que a proporção de preços raramente muda, produzem menos perda impermanente.
Ler os dois números juntos antes de entrar em qualquer pool é o ponto de partida para avaliar se a posição faz sentido.
Explore as pools da STONfi → https://app.ston.fi/pools
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O ponto de atenção é a perda impermanente. Quando a proporção de preços entre os dois ativos na sua pool muda, a pool se reajusta automaticamente contra você, acumulando mais do ativo que está perdendo valor e menos do que está valorizando. Quando você retira sua posição, ela reflete essa proporção reajustada em vez do que você depositou. A diferença entre o que você teria mantido e o que você realmente possui é a perda impermanente.
Se fornecer liquidez é lucrativo depende de as taxas obtidas superarem a perda impermanente acumulada durante o período em que você manteve a posição. Pools com alto volume de negociação em relação à liquidez total geram mais taxas por dólar aplicado. Pares estáveis, em que a proporção de preços raramente muda, produzem menos perda impermanente.
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