Na esteira do agravamento súbito das tensões geopolíticas no Oriente Médio, o grupo Houthi no Iêmen anunciou um ataque à base militar saudita localizada em Hail. Este evento de escalada do conflito acendeu diretamente a cautela e as preocupações com a oferta nos mercados internacionais de energia, impulsionando o WTI e o petróleo Brent a subirem mais de 3% intradiariamente, atingindo, respectivamente, máximas de US$ 94.88 por barril e US$ 101.78.
Como o petróleo é a “mãe” das commodities globais, o fato de seu preço voltar a romper a barreira dos US$ 100 em um curto espaço de tempo tem um enorme poder de destruição macroeconômica. Dado que o atual processo de desaceleração da inflação global é, por si só, frágil, a ameaça real dos conflitos geopolíticos às infraestruturas energéticas-chave no Oriente Médio não apenas rompe as expectativas do mercado sobre a estabilidade da oferta de petróleo, como também pode desencadear um novo ciclo de pânico com inflação secundária, desorganizando completamente o caminho de flexibilização monetária dos principais bancos centrais.
Do ponto de vista dos mercados financeiros tradicionais, a disparada do preço do petróleo elevará diretamente as expectativas de inflação e as taxas de juros dos títulos de longo prazo (long-end), pressionando a avaliação de ativos de risco. Custos de energia elevados continuarão a comprimir os lucros das empresas e a reduzir a capacidade de consumo no varejo. Assim, o mercado pode reprecificar novamente o posicionamento de bancos centrais como o Federal Reserve, mantendo juros altos por mais tempo (“Higher for Longer”) e até mesmo reativando um cenário extremo de aperto. Nesse contexto, o índice do dólar e o ouro devem receber forte suporte de proteção no curto prazo.
Quanto aos criptoativos, isso certamente constitui um severo teste de liquidez. Sob a sombra da estagflação e com o sentimento de aversão ao risco dominando, $BTC e o mercado cripto no seu conjunto dificilmente conseguirão ficar imunes; a liquidez especulativa de curto prazo tende a retornar rapidamente para ativos tradicionais de refúgio, como o dólar. Os investidores devem ter alta cautela com o risco duplo de desalavancagem desencadeado pelo aperto da liquidez macro e pela queda abrupta da aversão a risco; neste momento, evite a todo custo perseguir altas de forma cega.⚡
#CrudeOil #Geopolitics #Inflation
Como o petróleo é a “mãe” das commodities globais, o fato de seu preço voltar a romper a barreira dos US$ 100 em um curto espaço de tempo tem um enorme poder de destruição macroeconômica. Dado que o atual processo de desaceleração da inflação global é, por si só, frágil, a ameaça real dos conflitos geopolíticos às infraestruturas energéticas-chave no Oriente Médio não apenas rompe as expectativas do mercado sobre a estabilidade da oferta de petróleo, como também pode desencadear um novo ciclo de pânico com inflação secundária, desorganizando completamente o caminho de flexibilização monetária dos principais bancos centrais.
Do ponto de vista dos mercados financeiros tradicionais, a disparada do preço do petróleo elevará diretamente as expectativas de inflação e as taxas de juros dos títulos de longo prazo (long-end), pressionando a avaliação de ativos de risco. Custos de energia elevados continuarão a comprimir os lucros das empresas e a reduzir a capacidade de consumo no varejo. Assim, o mercado pode reprecificar novamente o posicionamento de bancos centrais como o Federal Reserve, mantendo juros altos por mais tempo (“Higher for Longer”) e até mesmo reativando um cenário extremo de aperto. Nesse contexto, o índice do dólar e o ouro devem receber forte suporte de proteção no curto prazo.
Quanto aos criptoativos, isso certamente constitui um severo teste de liquidez. Sob a sombra da estagflação e com o sentimento de aversão ao risco dominando, $BTC e o mercado cripto no seu conjunto dificilmente conseguirão ficar imunes; a liquidez especulativa de curto prazo tende a retornar rapidamente para ativos tradicionais de refúgio, como o dólar. Os investidores devem ter alta cautela com o risco duplo de desalavancagem desencadeado pelo aperto da liquidez macro e pela queda abrupta da aversão a risco; neste momento, evite a todo custo perseguir altas de forma cega.⚡
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