Análise de mercado de 24/09:
O Bitcoin recuperou do fundo de meados de agosto em cerca de 37%, e o Ethereum em cerca de 46%, com a capitalização total do mercado chegando novamente a ultrapassar US$ 3 trilhões em algum momento. No momento, o movimento do mercado tem sido impulsionado conjuntamente pelo retorno dos recursos dos ETFs de spot e pela recomposição das posições vendidas (short covering). No entanto, em 23 de setembro houve um recuo devido ao aumento dos rendimentos dos Treasuries, à recuperação dos preços do petróleo e a um PMI dos EUA acima do esperado. Até o momento, o Bitcoin opera na faixa de US$ 84.000–84.400, enquanto o Ethereum está em torno de US$ 2.660–2.690.
Visão geral do mercado:
No último semana, o Bitcoin subiu cerca de 10%–14%, enquanto o Ethereum avançou cerca de 10%–15%. Em 21 de setembro, o Bitcoin tocou aproximadamente US$ 87.000–87.300 durante o dia, atingindo a máxima desde janeiro, e depois recuou. A capitalização total do mercado, de cerca de US$ 3,0–3,06 trilhões, caiu para perto de US$ 2,88 trilhões, e a dominância do Bitcoin ficou em torno de 56%–59%. O Índice de Medo e Ganância ainda permanece na zona de ganância (aprox. 71).
Os fatores de impulso incluem: ETFs à vista de bitcoin dos EUA com entradas líquidas consecutivas por quatro dias, totalizando cerca de 2,3 bilhões de dólares (no dia 21 de setembro, quase 1 bilhão de dólares, uma das maiores entradas em um único dia nos últimos 11 meses; no dia 22 de setembro, nova entrada de cerca de 715 milhões); ETFs à vista de Ethereum também com entradas simultâneas; liquidações apertadas dos vendidos nos derivativos. As retrações estão ligadas ao retorno dos rendimentos dos Treasuries de 10 anos a perto de 5%, à alta do preço do petróleo e ao arrefecimento da aversão ao risco.
Notícias importantes do mercado:
1. Retorno de capital institucional: ETFs spot de bitcoin tiveram entrada acumulada em quatro dias de cerca de 2,3 bilhões de dólares, sem nenhum fundo apresentar saída líquida; ETFs spot de Ethereum registraram entrada de cerca de 162 milhões de dólares em 22 de setembro. A Strategy (ex-MicroStrategy) voltou a aumentar sua posição em bitcoin. A BitMine continua acumulando Ethereum, com a posição já chegando a cerca de 6 milhões de moedas.
2. Macro e políticas: o Federal Reserve havia aumentado a taxa em 25 pontos-base. O PMI composto flash dos EUA de setembro subiu para 58,4, indicando aceleração do crescimento, elevando os rendimentos e pressionando os ativos de risco. O mercado acompanha as possíveis cúpulas entre Trump e Xi Jinping e as expectativas de acordos comerciais até o fim do ano. O banco central da China reiterou que criptomoedas não têm status de moeda legal. A SEC concedeu isenção condicional para negociações de ações tokenizadas; as plataformas relacionadas podem divulgar planos operacionais no próximo trimestre.
3. Dinâmica da indústria: a CME planeja lançar futuros de Bitcoin Cash (BCH) e Uniswap (UNI) em 19 de outubro (sujeito à aprovação regulatória). A BitMEX encerrou oficialmente seus serviços de negociação em 23 de setembro. A liquidação da FTX/Alameda transferiu Ethereum relacionado a formadores de mercado. Conferências do ecossistema Solana e Ethereum estão densas (ETHTokyo, ETHGlobal Tokyo etc.). Alguns registros de ETFs de altcoins devem começar a valer em breve.
4. On-chain e derivativos: no início do rally, a liquidação dos vendidos dominou; depois, também houve liquidação dos comprados. Em opções, houve vencimento de opções de bitcoin em grande escala na sexta-feira, o que pode ampliar a volatilidade.
Análise do mercado de Bitcoin:
Preço e estrutura: após a alta em 21 de setembro, por volta de 87.250–87.360 dólares, houve recuo; em 23 de setembro, a mínima foi tocada em cerca de 83.550–83.860 dólares, e atualmente o preço consolida acima de 84.000 dólares. No gráfico semanal, ainda há força evidente; o preço está acima das médias móveis de médio prazo. A oscilação de 24 horas é relativamente grande (aprox. 83.990–87.251 dólares).
Níveis-chave:
- Resistência: por volta de 85.000 (após recuo recente, vira resistência), pico perto de 87.300 (após romper, mira 90.000 dólares).
- Suporte: por volta de 83.700 (no curto prazo), 82.000–83.000 dólares (acima do patamar)
O RSI caiu da condição de sobrecompra, mas ainda está levemente altista. A faixa de custo dos ETFs em torno de 81.700–82.000 dólares constitui um importante suporte psicológico. Enquanto os ETFs mantiverem entradas líquidas em grande escala, a estrutura tende a permanecer altista; se os rendimentos continuarem subindo e o capital migrar para saídas, pode haver teste de 80.000 dólares. No curto prazo, parece mais uma consolidação após um avanço rápido do que uma reversão de tendência.
Análise das tendências de preço de Ethereum
Preço e estrutura: a alta semanal chegou a superar a do bitcoin, mas após ser barrado várias vezes na faixa de 2.780–2.800 dólares, recuou para 2.650–2.690 dólares. Ainda está acima dos principais níveis de suporte. Endereços ativos na rede e volume de transações não aumentaram de forma proporcional ao preço; contratos em aberto permanecem relativamente estáveis, e a participação via alavancagem não é alta.
Níveis-chave:
- Resistência: por volta de 2.720, por volta de 2.800.
- Suporte: por volta de 2.650, por volta de 2.60
Fundamentos e fluxo de capital: ETFs à vista tiveram entradas contínuas para compensar as saídas anteriores. Instituições acumulam moedas (como BitMine), fornecendo demanda no médio prazo. No curto prazo, se não conseguir romper de forma eficaz os 2.800 dólares, pode continuar a digerir no intervalo de 2.620–2.800 dólares; se cair abaixo de 2.626 dólares, observe a região de cerca de 2.540 dólares. Atualização do Q4 e atividades do ecossistema continuam sendo o foco no médio prazo.
Aproveitando a proximidade do Festival do Meio-Outono, desejo a todos um feliz Festival do Meio-Outono, com a família reunida! Este mercado não falta de oportunidades; é só agir oportunamente.