• Blockchain.com e NYSE Group assinaram um MOU em 23 de setembro cobrindo ações e ETFs dos EUA tokenizados.

• A Blockchain.com informa mais de 44 milhões de contas confirmadas em mais de 70 jurisdições.

• O valor distribuído de ações tokenizadas atingiu US$ 3,14 bilhões, alta de mais de 18% em 30 dias.

Blockchain.com, NYSE assina MOU

A exchange de criptomoedas Blockchain.com e o grupo NYSE assinaram um memorando de entendimento em 23 de setembro que abriria o planejado espaço digital 24/7 do operador da bolsa para as mais de 44 milhões de contas confirmadas da plataforma, segundo o comunicado conjunto das empresas. No acordo proposto, clientes elegíveis da Blockchain.com em suas mais de 70 jurisdições operacionais chegariam a versões tokenizadas de ações listadas nos EUA e de fundos negociados em bolsa — pense em veículos como o ETF Nasdaq-100 (QQQ) — negociados em um sistema alternativo de negociação digital, um mercado regulamentado operando fora de uma bolsa tradicional, que a NYSE ainda não lançou. Tudo permanece sujeito a aprovação regulatória: nenhuma das empresas divulgou data de lançamento, regiões elegíveis ou termos financeiros. O memorando também abrange um acordo de dados em duas vias. A ICE Data Services, parte da Intercontinental Exchange, controladora da NYSE, distribuiria os dados de mercado de cripto e análises da Blockchain.com para seus clientes assinantes, enquanto a Blockchain.com planeja adicionar feeds selecionados da ICE e da NYSE ao seu aplicativo para informações de ações em tempo real. A NYSE delineou pela primeira vez a plataforma digital em janeiro, combinando seu mecanismo de correspondência Pillar com sistemas de pós-negociação baseados em blockchain; o projeto suporta ordens de fração de ações, liquidação imediata onchain, financiamento baseado em stablecoin — o modelo buscado pela rede Stable da Tether (Stablechain) — e liquidação em várias redes, de Ethereum a Polygon (POL).

SEC Isenção de Inovação define regras

O pano de fundo regulatório mudou dias antes da assinatura. Na semana passada, a SEC emitiu uma Isenção de Inovação de cinco anos, permitindo que locais elegíveis negociem versões tokenizadas de ações do National Market System em blockchains públicas sem se registrarem como bolsas. A condição é rígida: as ações tokenizadas devem preservar os direitos ligados às ações convencionais, incluindo dividendos e votos de governança, e produtos que acompanham preços sem conferir esses direitos — entre eles os xStocks da Kraken e os Stock Tokens da Robinhood em sua forma atual — ficam fora da isenção. A comissária da SEC, Hester Peirce, disse que a estrutura cobre um modelo específico de tokenização e deixa espaço para outras abordagens. O trabalho de tokenização da NYSE também se estende a um passo separado em abril: um registro da SEC sobre negociação tokenizada estabeleceu regras para valores mobiliários elegíveis negociarem na forma tokenizada junto com ações convencionais durante um piloto do Depository Trust Company, com liquidação no próximo dia útil. Esse piloto difere do venue proposto 24/7, e Blockchain.com e NYSE não disseram que seu arranjo foi aprovado sob a nova isenção.

Mercado de ações tokenizadas atinge US$ 3,14 bi

Os dados agregados de tokenização mostram que o valor distribuído de ações tokenizadas chegou a US$ 3,14 bilhões até quarta-feira, acima de mais de 18% nos últimos 30 dias, enquanto o número de detentores subiu quase 72% para 3,87 milhões. O crescimento do volume de negociações reflete uma corrida mais ampla: a Kraken oferece xStocks e fez parceria com a Nasdaq em um modelo separado de equity tokenizada; a Coinbase lançou ações tokenizadas na Base, sua camada 2 de Ethereum, para usuários não americanos em agosto; e a Binance e a Robinhood lançaram suas próprias abordagens. A Blockchain.com já oferece tokens vinculados à Ondo Finance que rastreiam mais de 200 ações e ETFs dos EUA para usuários elegíveis em 30 países do Espaço Econômico Europeu. Sobre a estrutura de mercado, o pesquisador da TD Securities Reid Noch vê o venue planejado da NYSE como principalmente uma aposta em fluxo de varejo, argumentando que negociações reais nos fins de semana poderiam provar ser o grande diferencial em meio a eventos pontuais de notícias. O pesquisador da Talos Tanay Ved observa que os modelos estão em um espectro que vai do equity nativo do emissor a derivativos puros, com cada um negociando a propriedade de forma acessível. A Blockchain.com também protocolou de forma confidencial um pedido de IPO nos EUA em maio.

Horários da Wall Street encontram os trilhos do cripto

Os executivos por trás do acordo enquadraram a iniciativa de forma bem orientada a acesso. O presidente do conselho executivo e CEO da Blockchain.com, Peter Smith, disse que as pessoas "não deveriam ser limitadas a possuir ações com base em onde acontecem de morar", acrescentando que conectar-se ao venue planejado ampliaria o investimento em ativos digitais para dezenas de milhões de usuários da plataforma. O presidente do grupo da NYSE, Lynn Martin, disse que o futuro dos mercados de capitais pertence a instituições que unem a confiança das finanças tradicionais à acessibilidade de ativos digitais. O arranjo também se encaixa em um padrão mais amplo da ICE: no início deste ano, o controlador da NYSE revelou que havia investido na exchange cripto OKX. A Wall Street também vem convergindo para os trilhos do cripto, com a BlackRock e a Franklin Templeton tokenizando fundos do mercado monetário há algum tempo em blockchains, a exposição ao S&P 500 chegando ao Hyperliquid via um derivativo Trade[XYZ] e a controladora da Kraken, a Payward, concordando em direcionar as ordens cripto dos clientes da SoFi.

(a partir de 18:12 UTC) Lidas em conjunto, as linhas traçam um único arco: a estrutura tradicional do mercado está absorvendo o 24/7 do cripto, seu design programável, e a SEC fornecendo a base legal. O anúncio de 23 de setembro das empresas define o alcance — ações e ETFs dos EUA listados em exchange tokenizados, um arranjo bidirecional de dados com a ICE e acesso para 44 milhões de contas confirmadas da Blockchain.com —, mas é explícito sobre o que falta: não há data de lançamento, nenhuma jurisdição confirmada e nenhum termo financeiro foi divulgado, e a aprovação sob a isenção da SEC não foi confirmada. Leitura da COINOTAG: o venue é uma aposta no fluxo de varejo, e qual modelo de tokenização vencerá ainda não está decidido.