Eu continuei olhando a alta das ações de IA e comecei a me perguntar se a oportunidade maior não está, na verdade, uma camada atrás das empresas que todo mundo está acompanhando.
O CEO da Nvidia, Jensen Huang, disse recentemente que espera que a Nvidia venda cerca de duas vezes mais chips no próximo ano do que neste ano. Isso me diz que o ciclo de gastos com IA ainda está se expandindo, mas também cria outra pergunta: o que precisa existir ao redor desses chips para que todo esse poder de computação realmente funcione?
A energia está se tornando um dos gargalos mais claros.
Os data centers de IA precisam de enormes quantidades de eletricidade, refrigeração, rede e infraestrutura de transmissão. Um estudo recente estimou que o consumo de eletricidade de data centers focados em IA poderia chegar a 239–295 TWh até 2030, cerca de 1% da demanda global de eletricidade.
Isso muda a forma como eu vejo o trade.
Em vez de apenas perguntar se as ações de IA conseguem continuar subindo, estou observando a infraestrutura por baixo delas: geração de energia, equipamentos de rede, resfriamento, networking óptico, construção de data centers e armazenamento de energia.
Já há evidências de que esse gargalo está aparecendo. Recentemente, o Texas pausou novos alvarás para data centers estaduais enquanto seu impacto na rede é auditado, com centenas de gigawatts de projetos aguardando acesso à rede.
Então, para mim, a pergunta interessante não é simplesmente “As ações de IA estão supervalorizadas?”.
É:
Se a demanda por IA continuar crescendo, para onde o dinheiro precisa fluir em seguida?
#AIStocksWhatNext
O CEO da Nvidia, Jensen Huang, disse recentemente que espera que a Nvidia venda cerca de duas vezes mais chips no próximo ano do que neste ano. Isso me diz que o ciclo de gastos com IA ainda está se expandindo, mas também cria outra pergunta: o que precisa existir ao redor desses chips para que todo esse poder de computação realmente funcione?
A energia está se tornando um dos gargalos mais claros.
Os data centers de IA precisam de enormes quantidades de eletricidade, refrigeração, rede e infraestrutura de transmissão. Um estudo recente estimou que o consumo de eletricidade de data centers focados em IA poderia chegar a 239–295 TWh até 2030, cerca de 1% da demanda global de eletricidade.
Isso muda a forma como eu vejo o trade.
Em vez de apenas perguntar se as ações de IA conseguem continuar subindo, estou observando a infraestrutura por baixo delas: geração de energia, equipamentos de rede, resfriamento, networking óptico, construção de data centers e armazenamento de energia.
Já há evidências de que esse gargalo está aparecendo. Recentemente, o Texas pausou novos alvarás para data centers estaduais enquanto seu impacto na rede é auditado, com centenas de gigawatts de projetos aguardando acesso à rede.
Então, para mim, a pergunta interessante não é simplesmente “As ações de IA estão supervalorizadas?”.
É:
Se a demanda por IA continuar crescendo, para onde o dinheiro precisa fluir em seguida?
#AIStocksWhatNext
