O “Waterfall” de Adoção Institucional que Ninguém Está Mapeando
Todo mundo acompanha a adoção institucional de cripto por meio de eventos em manchetes — uma alocação de tesouraria, a aprovação de um ETF, uma licença de custódia. Mas a adoção não acontece em eventos. Ela ocorre em etapas, e cada etapa libera a próxima.
A primeira etapa foi a custódia. As instituições precisavam de custodiante(s) qualificado(s) antes de poderem manter qualquer coisa. Essa infraestrutura já está em grande parte construída.
A segunda etapa foi a negociação. Assim que você consegue custodiar, você pode transacionar. Mesas OTC, corretoras de prime brokerage e ETFs spot fazem parte desta fase. Estamos aqui.
A terceira etapa é a tesouraria. Quando a infraestrutura de negociação amadurece, vem a alocação no balanço. $BTC em balanços corporativos, $ETH como colateral que rende juros (yield-bearing). Esta fase está acelerando.
A quarta etapa é o crédito. Assim que você tem colateral, você tem empréstimos. Linhas de crédito lastreadas em BTC, mercados de repo on-chain e concessão de crédito a prazo (term lending) denominadas em stablecoin são a próxima fronteira. As “vias” (rails) estão sendo construídas agora.
A quinta etapa é de produtos estruturados. Assim que você tem crédito, você obtém derivativos, tranches e instrumentos que rendem juros nativamente na cadeia (on-chain). É aqui que finanças tradicionais e DeFi convergem completamente.
O erro que a maioria das pessoas comete é tratar cada manchete como um evento único e isolado. Na verdade, elas são sequenciais. Cada etapa vira pré-requisito da próxima. As equipes que estão construindo as vias da etapa quatro hoje vão definir a etapa cinco.
As instituições que mapearam esse “waterfall” há 18 meses já estão operacionais. As que estão esperando por evidências (prova) são a liquidez de saída (exit liquidity).
$BTC $ETH $BNB
#CryptoAdoption #InstitutionalCrypto #Bitcoin #DeFi #CryptoInfrastructure
Todo mundo acompanha a adoção institucional de cripto por meio de eventos em manchetes — uma alocação de tesouraria, a aprovação de um ETF, uma licença de custódia. Mas a adoção não acontece em eventos. Ela ocorre em etapas, e cada etapa libera a próxima.
A primeira etapa foi a custódia. As instituições precisavam de custodiante(s) qualificado(s) antes de poderem manter qualquer coisa. Essa infraestrutura já está em grande parte construída.
A segunda etapa foi a negociação. Assim que você consegue custodiar, você pode transacionar. Mesas OTC, corretoras de prime brokerage e ETFs spot fazem parte desta fase. Estamos aqui.
A terceira etapa é a tesouraria. Quando a infraestrutura de negociação amadurece, vem a alocação no balanço. $BTC em balanços corporativos, $ETH como colateral que rende juros (yield-bearing). Esta fase está acelerando.
A quarta etapa é o crédito. Assim que você tem colateral, você tem empréstimos. Linhas de crédito lastreadas em BTC, mercados de repo on-chain e concessão de crédito a prazo (term lending) denominadas em stablecoin são a próxima fronteira. As “vias” (rails) estão sendo construídas agora.
A quinta etapa é de produtos estruturados. Assim que você tem crédito, você obtém derivativos, tranches e instrumentos que rendem juros nativamente na cadeia (on-chain). É aqui que finanças tradicionais e DeFi convergem completamente.
O erro que a maioria das pessoas comete é tratar cada manchete como um evento único e isolado. Na verdade, elas são sequenciais. Cada etapa vira pré-requisito da próxima. As equipes que estão construindo as vias da etapa quatro hoje vão definir a etapa cinco.
As instituições que mapearam esse “waterfall” há 18 meses já estão operacionais. As que estão esperando por evidências (prova) são a liquidez de saída (exit liquidity).
$BTC $ETH $BNB
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