1460 milhões de dólares em captação para uma empresa de stablecoins — e ela conseguiu uma licença de banco em nível nacional dos EUA. Mas essa licença não permite captar depósitos nem conceder empréstimos.
A empresa se chama Bastion e trabalha com infraestrutura de stablecoins. O Office of the Comptroller of the Currency (OCC) concedeu a ela uma aprovação preliminar condicional para “banco fiduciário nacional”. Em outras palavras, colocou custódia de stablecoins, carteiras, infraestrutura de pagamentos e emissão white-label — tudo dentro de uma entidade regulada pelo governo federal. Ela só concluiu a captação de US$ 14,6 milhões em setembro de 2025. Por trás estão Coinbase Ventures, Sony, Samsung, a16z e Hashed.
Mas o verdadeiro destaque não está apenas na Bastion. Um pouco antes, a Ripple também recebeu uma aprovação condicional semelhante; a Circle e a BitGo já receberam aprovação final; e a Block, de Jack Dorsey, está na fila para solicitar. Quase todos os principais players da elite do setor de stablecoins estão pedindo para virar banco.
Há uma ironia que vale comentar. Muita gente acha que stablecoins querem “matar” os bancos — expulsar instituições tradicionais. No fim, porém, as próprias empresas de stablecoins estão disputando para se tornar bancos. Mais sutil ainda: essa licença de “banco fiduciário” é uma versão podada — não pode captar depósitos, nem conceder empréstimos; só faz custódia e infraestrutura de pagamentos. Em outras palavras, as stablecoins ainda não ousaram tocar no negócio de captação e empréstimo, que é o que mais dá dinheiro. Primeiro elas querem a “chancela” de respaldo federal, para se colocarem sobre um colchão de segurança regulatório. Como diz o CEO Nassim Eddequiouaq: “as stablecoins deixaram de ser uma tecnologia emergente e se tornaram uma infraestrutura financeira central; isso exige outro padrão.”
Traduzindo: o maior calcanhar de Aquiles das stablecoins sempre foi a “zona cinzenta regulatória”. O temor de colapso de corretoras e de corridas bancárias nunca desapareceu. Agora, esses players estão brigando para serem incorporados pelo OCC — ou seja, entregam voluntariamente as “portas críticas” ao regulador, trocando por uma “certificação da seleção nacional”. Para os usuários, isso é bom: o dinheiro tende a ficar mais seguro. Mas, para a narrativa de “descentralização”, isso pode ser mais uma cooptação — só que em um formato mais gentil.
Você acha que as empresas de stablecoins, ao buscarem licenças bancárias, estão caminhando para o mainstream — ou estão sendo cooptadas? Comente na seção de comentários.
Todos os dias, trago para você os destaques do mercado de stablecoins — não é só ver o que aconteceu nas notícias; é também entender a lógica e as oportunidades por trás 👀🚀
Clique no avatar para assistir ao vivo.
⚖️ 合规风向，进群一起看
A empresa se chama Bastion e trabalha com infraestrutura de stablecoins. O Office of the Comptroller of the Currency (OCC) concedeu a ela uma aprovação preliminar condicional para “banco fiduciário nacional”. Em outras palavras, colocou custódia de stablecoins, carteiras, infraestrutura de pagamentos e emissão white-label — tudo dentro de uma entidade regulada pelo governo federal. Ela só concluiu a captação de US$ 14,6 milhões em setembro de 2025. Por trás estão Coinbase Ventures, Sony, Samsung, a16z e Hashed.
Mas o verdadeiro destaque não está apenas na Bastion. Um pouco antes, a Ripple também recebeu uma aprovação condicional semelhante; a Circle e a BitGo já receberam aprovação final; e a Block, de Jack Dorsey, está na fila para solicitar. Quase todos os principais players da elite do setor de stablecoins estão pedindo para virar banco.
Há uma ironia que vale comentar. Muita gente acha que stablecoins querem “matar” os bancos — expulsar instituições tradicionais. No fim, porém, as próprias empresas de stablecoins estão disputando para se tornar bancos. Mais sutil ainda: essa licença de “banco fiduciário” é uma versão podada — não pode captar depósitos, nem conceder empréstimos; só faz custódia e infraestrutura de pagamentos. Em outras palavras, as stablecoins ainda não ousaram tocar no negócio de captação e empréstimo, que é o que mais dá dinheiro. Primeiro elas querem a “chancela” de respaldo federal, para se colocarem sobre um colchão de segurança regulatório. Como diz o CEO Nassim Eddequiouaq: “as stablecoins deixaram de ser uma tecnologia emergente e se tornaram uma infraestrutura financeira central; isso exige outro padrão.”
Traduzindo: o maior calcanhar de Aquiles das stablecoins sempre foi a “zona cinzenta regulatória”. O temor de colapso de corretoras e de corridas bancárias nunca desapareceu. Agora, esses players estão brigando para serem incorporados pelo OCC — ou seja, entregam voluntariamente as “portas críticas” ao regulador, trocando por uma “certificação da seleção nacional”. Para os usuários, isso é bom: o dinheiro tende a ficar mais seguro. Mas, para a narrativa de “descentralização”, isso pode ser mais uma cooptação — só que em um formato mais gentil.
Você acha que as empresas de stablecoins, ao buscarem licenças bancárias, estão caminhando para o mainstream — ou estão sendo cooptadas? Comente na seção de comentários.
Todos os dias, trago para você os destaques do mercado de stablecoins — não é só ver o que aconteceu nas notícias; é também entender a lógica e as oportunidades por trás 👀🚀
Clique no avatar para assistir ao vivo.
⚖️ 合规风向，进群一起看
