A base para shortar isso, e a força que o empurra para cima, é a mesma coisa — os vendedores a descoberto escolheram um terreno do qual não conseguem sair. Valor de mercado de 1,1 bilhão de dólares, alta de 118,8% nas últimas 24 horas, enquanto seu maior poço de negociação tem apenas cerca de 2,43 milhões de dólares.
Do lado dos shorts, o argumento é que o cenário aguenta: limite de 100 bilhões de unidades, em circulação apenas 22,8 bilhões; 77% ainda estão na tabela de alocação; desses 22,8 bilhões, os primeiros 100 endereços absorvem 98,82%. Com os chips tão concentrados, parece que a qualquer momento eles vão virar; a plataforma só atualizou em 26 de agosto, e as leituras de uso ainda não estão. Só que o motivo do short é que os chips estão concentrados — e justamente essa parcela de chips é a que eles precisam recomprar quando fecharem as posições, mas não conseguem comprar.
O lado da saída está ainda mais apertado. Para os shorts saírem, precisam recomprar as moedas; mas acima do preço, a 0,8%, estão empilhados cerca de 641 mil dólares em shorts — uma ordem de compra que tem de executar na hora: as posições forçadas a serem encerradas nas últimas 24 horas somam cerca de 30,02 milhões de dólares, majoritariamente da parte dos shorts.
Eu percorri essa cadeia: o short liquidado recomprando empurra as cotações para cima; quanto maior a cotação, mais shorts na posição acima entram na linha de liquidação; e o novo conjunto de compras precisa então ser executado. A taxa de financiamento a cada 8 horas é de 0,0050%, paga do lado long para o lado short; esse rendimento faz com que os shorts queiram ficar parados, mas quando realmente querem sair, fica mais apertado para todo mundo. Atingiram cerca de 2,22 bilhões de dólares em negociações de contratos, com volume de posições em torno de 875,2 milhões de dólares; é assim que essa cadeia foi sendo preenchida.
Falando bem direto: o combustível desta alta foi criado pelos próprios shorts — o lote de compras a mercado que empurrou o preço para cima estava originalmente escrito dentro das posições deles. Se essa explicação se sustenta ou não, veja um ponto: quando o flutuante começa a engrossar. Se a tabela de alocação começar a liberar, e o book ficar mais espesso, enquanto o preço ainda estiver nessa faixa e os pontos pagos e a quantidade destruída subirem em sincronia, então a demanda realmente chegou — é porque eu subestimei os fundamentos; se o preço continuar indo e voltando acompanhando os dados de liquidação e o flutuante permanecer fino, então a leitura se confirma. Do lado da Binance, dá para ler diretamente esse mecanismo: os seus contratos perpétuos são liquidados no book da Binance; a taxa de financiamento e o volume de posições podem ser consultados diariamente; a BNB, token da plataforma, está na mesma área de spot que os ativos principais, e os assuntos ao redor dela no fórum também seguem junto. $AKE
$AIA $AR #华夏基金完成港元稳定币投资用例
Do lado dos shorts, o argumento é que o cenário aguenta: limite de 100 bilhões de unidades, em circulação apenas 22,8 bilhões; 77% ainda estão na tabela de alocação; desses 22,8 bilhões, os primeiros 100 endereços absorvem 98,82%. Com os chips tão concentrados, parece que a qualquer momento eles vão virar; a plataforma só atualizou em 26 de agosto, e as leituras de uso ainda não estão. Só que o motivo do short é que os chips estão concentrados — e justamente essa parcela de chips é a que eles precisam recomprar quando fecharem as posições, mas não conseguem comprar.
O lado da saída está ainda mais apertado. Para os shorts saírem, precisam recomprar as moedas; mas acima do preço, a 0,8%, estão empilhados cerca de 641 mil dólares em shorts — uma ordem de compra que tem de executar na hora: as posições forçadas a serem encerradas nas últimas 24 horas somam cerca de 30,02 milhões de dólares, majoritariamente da parte dos shorts.
Eu percorri essa cadeia: o short liquidado recomprando empurra as cotações para cima; quanto maior a cotação, mais shorts na posição acima entram na linha de liquidação; e o novo conjunto de compras precisa então ser executado. A taxa de financiamento a cada 8 horas é de 0,0050%, paga do lado long para o lado short; esse rendimento faz com que os shorts queiram ficar parados, mas quando realmente querem sair, fica mais apertado para todo mundo. Atingiram cerca de 2,22 bilhões de dólares em negociações de contratos, com volume de posições em torno de 875,2 milhões de dólares; é assim que essa cadeia foi sendo preenchida.
Falando bem direto: o combustível desta alta foi criado pelos próprios shorts — o lote de compras a mercado que empurrou o preço para cima estava originalmente escrito dentro das posições deles. Se essa explicação se sustenta ou não, veja um ponto: quando o flutuante começa a engrossar. Se a tabela de alocação começar a liberar, e o book ficar mais espesso, enquanto o preço ainda estiver nessa faixa e os pontos pagos e a quantidade destruída subirem em sincronia, então a demanda realmente chegou — é porque eu subestimei os fundamentos; se o preço continuar indo e voltando acompanhando os dados de liquidação e o flutuante permanecer fino, então a leitura se confirma. Do lado da Binance, dá para ler diretamente esse mecanismo: os seus contratos perpétuos são liquidados no book da Binance; a taxa de financiamento e o volume de posições podem ser consultados diariamente; a BNB, token da plataforma, está na mesma área de spot que os ativos principais, e os assuntos ao redor dela no fórum também seguem junto. $AKE
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