Nesta semana, nos mercados globais de câmbio, o dólar (DXY) acumulou alta semanal de cerca de 1,1%, registrando não apenas o maior avanço semanal em quase três meses, como também rompendo tecnicamente, na sexta-feira, a importante média móvel de 200 dias. Apesar de o Banco do Japão, após sua verificação cambial, ter provocado recompras do dólar financiadas por “short covering” no iene, o que reduziu um pouco a alta do dólar, o viés mais hawkish do Federal Reserve e a resiliência dos fundamentos da economia dos EUA sustentam a visão geral, entre instituições de Wall Street — incluindo JPMorgan e Standard Chartered —, de que o impulso de alta do dólar deve permanecer forte no curto prazo.
Do ponto de vista técnico, romper a média de 200 dias é, para traders tradicionais, um sinal de que a tendência de alta foi estabelecida. Antes, quando essa barreira foi rompida em março e em junho, houve uma rodada subsequente de alta “seguindo a tendência”. Contudo, ao avaliar o preço (Price Action) e indicadores de momentum, após a DXY romper um nível-chave de resistência, ela foi rapidamente atingida por expectativas de intervenção do Banco do Japão; a pressão vendedora na parte superior foi ficando gradativa, sugerindo mais um teste de alta voltado a “varrer” liquidez (Liquidity Sweep) do que um cenário de alta unilateral irreversível.
Nos ativos macro tradicionais, embora o petróleo tenha mostrado uma diferenciação com prêmio estrutural devido a perturbações na cadeia de suprimentos ligadas ao Oriente Médio, a força dos Treasuries e do dólar não gerou pânico de liquidez. Pelo contrário, o fluxo de capitais anteriormente buscadores de refúgio que se depositou no mercado de ouro e no de câmbio vem sendo gradualmente absorvido. À medida que as expectativas de risco geopolítico são aliviadas na margem, a precificação negativa no nível macro se aproxima do fim, e o DXY em patamar elevado, oscilando, não consegue mais suprimir de forma sustentável o conjunto dos ativos de risco.
Quanto ao mercado cripto, isso abre uma janela potencial para compras “do lado certo”. $BTC demonstrou excelente resistência durante a alta do dólar, com a rotação das posições sendo bem distribuída nas áreas-chave de suporte. Assim que o índice do dólar formar uma falsa quebra próxima à média de 200 dias e iniciar uma correção técnica, o excesso de liquidez acelerará o retorno ao ecossistema cripto, impulsionando uma nova rodada de rompimentos conduzidos por momentum.📈
#DXY #Fed #Bitcoin
Do ponto de vista técnico, romper a média de 200 dias é, para traders tradicionais, um sinal de que a tendência de alta foi estabelecida. Antes, quando essa barreira foi rompida em março e em junho, houve uma rodada subsequente de alta “seguindo a tendência”. Contudo, ao avaliar o preço (Price Action) e indicadores de momentum, após a DXY romper um nível-chave de resistência, ela foi rapidamente atingida por expectativas de intervenção do Banco do Japão; a pressão vendedora na parte superior foi ficando gradativa, sugerindo mais um teste de alta voltado a “varrer” liquidez (Liquidity Sweep) do que um cenário de alta unilateral irreversível.
Nos ativos macro tradicionais, embora o petróleo tenha mostrado uma diferenciação com prêmio estrutural devido a perturbações na cadeia de suprimentos ligadas ao Oriente Médio, a força dos Treasuries e do dólar não gerou pânico de liquidez. Pelo contrário, o fluxo de capitais anteriormente buscadores de refúgio que se depositou no mercado de ouro e no de câmbio vem sendo gradualmente absorvido. À medida que as expectativas de risco geopolítico são aliviadas na margem, a precificação negativa no nível macro se aproxima do fim, e o DXY em patamar elevado, oscilando, não consegue mais suprimir de forma sustentável o conjunto dos ativos de risco.
Quanto ao mercado cripto, isso abre uma janela potencial para compras “do lado certo”. $BTC demonstrou excelente resistência durante a alta do dólar, com a rotação das posições sendo bem distribuída nas áreas-chave de suporte. Assim que o índice do dólar formar uma falsa quebra próxima à média de 200 dias e iniciar uma correção técnica, o excesso de liquidez acelerará o retorno ao ecossistema cripto, impulsionando uma nova rodada de rompimentos conduzidos por momentum.📈
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